本周以來(lái),美元連跌三日,本周三更是觸及三年來(lái)新低,自2014年12月以來(lái)首次跌破90關(guān)口,同時(shí)也創(chuàng)下一周多最大單日跌幅,年內(nèi)已累跌3%。
市場(chǎng)分析指出,周三美元的大幅下挫最直接的原因,是受到美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)奴欽在達(dá)沃斯論壇上講話的影響,奴欽稱(chēng)弱勢(shì)美元符合美國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益,對(duì)美國(guó)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)都是利好。雖然美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯隨后表示,財(cái)長(zhǎng)對(duì)于美元的言論并非意在鼓勵(lì)任何情況,還是無(wú)法扭轉(zhuǎn)美元頹勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士表示,近一段時(shí)間以來(lái)美元全線承壓下挫,主要因?yàn)槿蛑饕胄姓呲呁缆酚用黠@,其中歐元走強(qiáng)也是一個(gè)關(guān)鍵因素。周三歐盟發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為樂(lè)觀,提振歐元至兩年的高位。
一、美元疲軟帶來(lái)的影響
1、美債價(jià)格回撤
本周三,美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率漲2.8個(gè)基點(diǎn),報(bào)2.6502%,美股盤(pán)前一度漲至2.6633%、逼近周一(1月22日)所創(chuàng)2014年7月3日(盤(pán)中最高2.6868%)以來(lái)盤(pán)中最高位2.6685%。兩年期美債收益率漲2.1個(gè)基點(diǎn),報(bào)2.00801%,創(chuàng)2008年9月29日(當(dāng)天高位在2.1042%)以來(lái)盤(pán)中新高。
2、原油價(jià)格暴漲
本周三,WTI 3月原油期貨收漲1.14美元或1.77%,報(bào)65.61美元/桶,創(chuàng)2014年12月份以來(lái)收盤(pán)新高。3月布油收漲0.57美元或0.91%,報(bào)70.53美元/桶。NYMEX天然氣期貨收漲1.9%。
值得注意的是,除了美元疲軟之外,原油價(jià)格暴漲的原因還包括:政府?dāng)?shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第十個(gè)星期下降。與此同時(shí),天然氣期貨價(jià)格創(chuàng)下了一年多以來(lái)的最高收盤(pán)價(jià),原因是交易商押注于天氣預(yù)報(bào)將表明美國(guó)部分地區(qū)將會(huì)迎來(lái)嚴(yán)寒天氣,從而促使天然氣庫(kù)存進(jìn)一步下降。
3、金價(jià)創(chuàng)逾一年收盤(pán)高位
本周三,COMEX 2月黃金期貨收漲19.60美元或1.5%,報(bào)1356.30美元/盎司,創(chuàng)2016年8月18日以來(lái)收盤(pán)新高;3月白銀期貨收漲將近58美分或3.4%,報(bào)17.489美元;
NYMEX 3月鈀金期貨收漲2.0%,報(bào)1106.30美元/盎司,創(chuàng)1984年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的收盤(pán)紀(jì)錄新高;4月鉑金也漲0.8%。
4、倫銅倫鎳大漲
LME期銅收漲3.3%,創(chuàng)2017年10月份以來(lái)最大單日漲幅,報(bào)7150美元/噸,脫離1月23日所創(chuàng)12月19日以來(lái)最低位6885美元;
倫鎳收漲5.7%,突破2011年以來(lái)的高位回落長(zhǎng)期趨勢(shì),一度刷新兩年半盤(pán)中高位;
倫鉛倫錫分別收漲1.2%和1.8%,倫鋁和倫鋅分別漲0.9%和0.8%。
5、隔夜離岸人民幣大漲
離岸人民幣(CNH)兌美元北京時(shí)間05:59報(bào)6.3492元,較周二紐約尾盤(pán)漲497點(diǎn)。
此外,
美元對(duì)日元下跌1%,至109.16的四個(gè)月低位。英鎊大漲1.5%,至1.42,創(chuàng)下英國(guó)退歐公投以來(lái)的新高。歐元兌美元上漲0.8%,至1.2395。
6、科技股拖累納指
標(biāo)普500指數(shù)收跌1.56點(diǎn)或0.05%,報(bào)2837.57點(diǎn);
道指收漲41.38點(diǎn)或0.16%,報(bào)26252.19點(diǎn);
納指收跌45.23點(diǎn)或0.61%,報(bào)7415.06點(diǎn)。蘋(píng)果收跌1.6%,但高盛收漲2.15%。
二、對(duì)A股市場(chǎng)影響
市場(chǎng)分析稱(chēng),從歷史情形觀察,美元指數(shù)與A股表現(xiàn)多數(shù)時(shí)間處于負(fù)向關(guān)系。A股往往在美元下挫階段出現(xiàn)較好表現(xiàn),這主要源于美元匯率對(duì)流動(dòng)性的影響。
一方面,美元下跌將增加A股來(lái)自境外的流動(dòng)性;另一方面,人民幣相對(duì)美元升值使得人民幣資產(chǎn)吸引力加強(qiáng),支撐A股市場(chǎng)表現(xiàn)。而在金融市場(chǎng)流動(dòng)性上,進(jìn)入2018年,同業(yè)存單納入MPA考核的正式實(shí)施,整體對(duì)第一季度流動(dòng)性水平形成一定壓制。此外,金融去杠桿的持續(xù)推進(jìn)、自管新規(guī)的逐步落地,也使流動(dòng)性偏緊。然而,美元的快速走軟,為流動(dòng)性提供了預(yù)期差。
從A股行業(yè)表現(xiàn)觀察,美元指數(shù)的疲軟,利于全球大宗商品表現(xiàn)較強(qiáng),也帶動(dòng)近期相關(guān)周期板塊的表現(xiàn)。除此以外,航空、境外旅游等概念股也有望從中受益良多。
值得注意的是,隨著春節(jié)假期的臨近,航空、境外旅游等行業(yè)望迎來(lái)客流高峰的利好疊加,表現(xiàn)或超預(yù)期。
個(gè)股方面,根據(jù)選股寶后臺(tái)航空、旅游等板塊顯示:
眾信旅游:出境旅游運(yùn)營(yíng)商龍頭,公司依托出境游業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì),逐步拓展至游學(xué)、移民置業(yè)、個(gè)人外幣兌換、代理購(gòu)物退稅、旅游消費(fèi)信貸及供應(yīng)鏈金融等出境服務(wù);
中國(guó)國(guó)旅:旗下國(guó)旅總社、中免公司及國(guó)旅投資分別負(fù)責(zé)旅行社業(yè)務(wù)、免稅業(yè)務(wù)、旅游綜合項(xiàng)目投資開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù);17年上半年,免稅業(yè)務(wù)收入66.04億,17年11月,子公司中免公司擬籌劃與日上上海合作,日上上海為上海浦東和虹橋機(jī)場(chǎng)免稅店運(yùn)營(yíng)商。
中國(guó)國(guó)航:國(guó)內(nèi)最大的航空公司,在國(guó)際航線上占據(jù)壟斷地位;2016年末美元負(fù)債折合人民幣521.70億,占比49.12%;
東方航空:我國(guó)三大國(guó)有骨干航空運(yùn)輸集團(tuán)之一;2016年美元負(fù)債折合人民幣528.66億,占比44.89%。