據(jù)太平洋證券產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研情況,預(yù)計(jì)2月份挖機(jī)行業(yè)國(guó)內(nèi)銷量大概8000臺(tái),出口超過(guò)1000臺(tái),國(guó)內(nèi)銷售加出口有望接近1萬(wàn)臺(tái),當(dāng)月銷量可能與去年12月份基本持平。
1、2月份合計(jì)來(lái)看,即使2月份銷量為9000臺(tái),合計(jì)銷量為19687臺(tái),較去年19078臺(tái)略增3.19%,因此1-2月份同比正增長(zhǎng)概率很大。調(diào)研報(bào)告表示,從往年規(guī)律來(lái)看,即使2月份過(guò)年,通常2月份也比1月份多。今年2月份略少的主要原因是今年春節(jié)在2月中旬,2月份整體為開(kāi)工都比較淡。
3、4月份旺季將超預(yù)期
調(diào)研報(bào)告指出,春節(jié)前后各品牌挖機(jī)都會(huì)舉辦促銷展會(huì)。各地代理商反饋訂單情況非常好,特別是中大挖訂單,考慮到訂購(gòu)中大挖的用戶通常手里都有比較確定的工程,因此春節(jié)之后項(xiàng)目開(kāi)工,大概率仍會(huì)延續(xù)去年年底2-3個(gè)月的火爆狀況,因此3、4月份挖機(jī)銷售是有保障的,有望繼續(xù)超預(yù)期。
具體來(lái)看,預(yù)計(jì)3月份銷量同比增幅可能在30%-50%,也就是說(shuō)當(dāng)月銷量超過(guò)2.7萬(wàn)-3萬(wàn)臺(tái),而且有繼續(xù)大幅調(diào)高預(yù)期的可能。
板塊全面崛起
挖機(jī)銷量全面超預(yù)期,背后是整個(gè)挖機(jī)板塊在蟄伏近五年之后的全面崛起。
數(shù)據(jù)顯示,2017年,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品130559臺(tái),超過(guò)2015、2016 年銷量之和,創(chuàng)下自 2012 年以來(lái)最高銷量,同比漲幅107.5%。在2016年市場(chǎng)基數(shù)提高的背景下,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng),2017年全年有8個(gè)月的同比漲幅超100%,標(biāo)志著工程機(jī)械行業(yè)的全面復(fù)蘇。
市場(chǎng)分析指出,工程機(jī)械行業(yè)從2011年開(kāi)始,深度調(diào)整5年之后,從2016年年中開(kāi)始出現(xiàn)復(fù)蘇向上的態(tài)勢(shì),國(guó)內(nèi)工程機(jī)械周期和項(xiàng)目開(kāi)工關(guān)聯(lián)度比較大,還有一個(gè)變量是環(huán)保因素。我們認(rèn)為,在未來(lái)幾年總的工程量維持相對(duì)穩(wěn)定的情況下,環(huán)保因素帶來(lái)的存量挖機(jī)更新加速,有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)挖機(jī)市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。另外,一帶一路可能帶動(dòng)出口在未來(lái)2-3年高速增長(zhǎng)。
個(gè)股方面,主題庫(kù)機(jī)械板塊顯示:
三一重工:行業(yè)龍頭,公司僅去年1-5月挖掘機(jī)銷量就超過(guò)2016年銷售總量,全年實(shí)現(xiàn)銷售近3萬(wàn)臺(tái),實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。挖機(jī)方面,公司SY75C挖掘機(jī)以近7000臺(tái)的銷量遙遙領(lǐng)先,是2017年國(guó)內(nèi)最受歡迎的挖掘機(jī)產(chǎn)品。
徐工機(jī)械:行業(yè)龍頭,公司主要產(chǎn)品為工程起重機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、工程機(jī)械設(shè)備等;公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于高速公路、機(jī)場(chǎng)港口、鐵路的建設(shè)和養(yǎng)護(hù)。2018年,公司道路步履式挖掘機(jī)斬獲超億元訂單。