疫情、國際形勢、美聯(lián)儲五月加息，這一系列因素導(dǎo)致國內(nèi)A股連跌，何時抄底？何時上車？今天財經(jīng)365本文將逐一分析！
一、A股現(xiàn)狀分析！
1.昨日漲幅較好的板塊多為前期跌幅較大的板塊?，F(xiàn)在的上漲只是一個超賣的反彈。比如軍工跌了一半，沒有反彈。沒人玩。半導(dǎo)體好不到哪里去，就像軍工一樣。短期內(nèi)，這些板塊的上漲不能成為主線，所以市場暫時沒有好轉(zhuǎn)，需要繼續(xù)觀察！
2.目前的情緒如何？從追求絕對收益的私募股權(quán)基金頭寸來看，3月份私募股權(quán)基金頭寸低至59%，預(yù)計4月份將進(jìn)一步下跌。倉位遠(yuǎn)低于2020年第一季度，與2018年底50%的倉位相差不大。我認(rèn)為這些基金將在4月份繼續(xù)下跌。從這些基金倉位來看，市場情緒依然悲觀。
3.所有行業(yè)都有兩個綠色，看起來像是牛的特點。真的是這樣嗎？在兩個綠色中，有一個銀行板塊是綠色的，保險和證券漲幅不大。早盤，也出現(xiàn)了補跌。大金融可以收紅，但由其他板塊驅(qū)動。大型基礎(chǔ)設(shè)施也熄火了。我們必須繼續(xù)觀察今天察。
二，接下來買什么？
我們提示的兩筆交易都在發(fā)揮作用：1。美聯(lián)儲收緊預(yù)期兌現(xiàn)交易，超賣科技制造和修復(fù)（電力設(shè)備、國防軍工、電子和計算機）。2.疫情緩解+二次政策底交易，白酒、醫(yī)療美容、穩(wěn)增長(建材、建筑、煤炭)走得更穩(wěn)更長。
三、反彈買什么？本周提示的兩筆交易將繼續(xù)有效:
1.美聯(lián)儲收緊預(yù)期兌現(xiàn)交易，對應(yīng)超賣技術(shù)制造修復(fù)。與滬深300相比，電力設(shè)備、國防軍工、電子計算機短期性價比極高。在反彈中，科技增長是更靈活的方向。
2.疫情緩解+二次政策底部也在加速實施，只關(guān)注消費品（白酒、醫(yī)療美容）的邏輯缺陷，穩(wěn)定增長政策催化更確定基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)注建材和建筑，中期仍對煤炭持樂觀態(tài)度。隨著后續(xù)政策催化和效果驗證的逐步發(fā)展，這一機遇有望走向更穩(wěn)定、更長的方向。
3.考慮宏觀條件和結(jié)構(gòu)選擇的反彈，期待一些值得關(guān)注的長期交易:
1.美國經(jīng)濟疲軟+收緊預(yù)期拐點+全球摩擦減弱:在這種情況下，最好的資產(chǎn)是光伏和CXO(中期需求側(cè)風(fēng)險主要來自中美摩擦)。
2.國內(nèi)穩(wěn)定增長效應(yīng)顯示:煤炭、房地產(chǎn)后周期(家電、家居)、新能源汽車(需求提升、成本消費能力提升、繁榮預(yù)計重新理順)、計算機(企業(yè)IT投資后周期屬性)。
3.從成本壓力到成本紅利，驗證了中國制造業(yè)的新競爭力：從中長期來看，中國大能源的成本可能長期低于歐洲和美國，化工、冶煉加工、紡織甚至下游家電和建筑機械都將受益。
從反彈到反轉(zhuǎn)不是一蹴而就的，需要循序漸進(jìn)。我們更愿意設(shè)定好條件，思考清楚結(jié)構(gòu)，這樣才能事半功倍。五月，先加倉反彈！
四、后市研判
金融委員會已經(jīng)表達(dá)了支持市場的信心。目前的總市場估值和結(jié)構(gòu)估值接近歷史底部，預(yù)計在流動性危機緩解后，將吸引長期資本流入。東方基金股權(quán)研究部認(rèn)為，經(jīng)過市場的早期充分調(diào)整，目前的地位可能具有較高的成本性能。目前，國家高度重視疫情防治，疫情繼續(xù)惡化的可能性較低，企業(yè)有望有序恢復(fù)生產(chǎn)，利潤擔(dān)憂有望逐步消除。
國盛證券認(rèn)為，未來事情正在發(fā)生變化。關(guān)注月底政治局會議：其中，是否保證5.5%的目標(biāo)是一個意愿問題，是否保證是一個能力問題；后續(xù)政策需要處理四個平衡。關(guān)鍵是控制疫情，放松房地產(chǎn)，把握實施情況。在短期內(nèi)，風(fēng)險已全面釋放；然而，除非疫情等抑制因素顯著改善，否則市場可能仍面臨壓力。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！