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推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的消息大家都看到了,今天,樹澤更想從投資的角度,和你分享一些特別的看法。
簡單來說,這事就是大家將來可以去合規(guī)的銀行,開設個人養(yǎng)老金賬戶,每年可以往里面存1萬2封頂。賬戶只存不取,所有的錢,都會委托專業(yè)機構拿去做投資,中間完全封閉,錢等到將來退休后才能取現(xiàn)。
無論是開戶還是每年存錢,這事不強制,每個人純屬自愿。既然自愿,它就得有福利。個人養(yǎng)老金最大的亮點是,每年往里存錢,這個額度可以進行個稅抵扣,有稅收優(yōu)惠。
對投資的影響,一句話結論:本質上,它是一個自愿購買、帶稅收優(yōu)惠的超長封閉期的基金。三個關鍵詞:自愿、優(yōu)惠、封閉鎖定。
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大家知道,養(yǎng)老金入市,過去十年來一直在提。包括險資入市,也一直在提。渠道一直是暢通的,但最大的問題是,有額度但都沒用足,子彈很多,但是都沒有打完過。
所有的基金經(jīng)理都知道,長期來看,權益類資產(chǎn),也就是大家通俗說的好公司股票,長期收益遠遠大于債券、商品、貴金屬、包括房產(chǎn)。大家都知道,但為什么不敢配呢?
因為二級市場最大的特點,就是長期收益率非常確定,但是短期波動非常巨大。而投資經(jīng)理恰恰需要對短期業(yè)績負責,每年,甚至每個季度都要提交業(yè)績報表。市場遇到短期波動,還來不及它執(zhí)行長期理念,資金就被贖回了。這么一來,還不如買一肚子債券,雖然收益率很低,但至少不犯錯,至少資金不會總被贖回。
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其實,每一塊錢,就好比一個士兵,而投資經(jīng)理相當于是一線的指揮官,大家只有進退一致,高度的統(tǒng)一和堅定的執(zhí)行,才能把投資這場仗打好。
說回到個人養(yǎng)老金,因為它是自愿儲蓄的,并且中間直到退休都不能取現(xiàn),等于是一個加了超長封閉鎖定期的基金。你把每一塊錢,也就是士兵,完全交給信任的將領去指揮和調遣,投資經(jīng)理完全不需要擔心每日、每月、甚至每年的短期波動,它能心無旁騖,完全對超長期業(yè)績負責,它才敢于積極入市,堅定執(zhí)行買入中國好資產(chǎn),堅定投資中國,堅定長期投資的理念。
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說到每年可以存1萬2,這個數(shù)字也很有意思。大家知道全國人均可支配收入是3萬6,1萬2正好是可支配收入的1/3。如果說想做長期投資,那么我們到底應該拿出多少錢做長期投資呢?
對于堅定看好中國資產(chǎn)的未來,并且把終身學習、終身投資看作一種生活方式的人來講,這個比例,可以是80%,也就是扣除個人一切剛性支出,扣除必須的開銷之后剩下的結余,大部分可以考慮投資。
如果年紀偏大,那么消費的部分可以多一些,投資的部分可以少一些。想要更精細的公式,可以用100-年齡,就是結余中可投資的比例。
最后總結。人們喜歡看到資金入市的消息,因為這意味著會有更多資金進來,達到水漲船高的效果。但一個有長期投資價值的市場,核心是做大價值,核心在船,而不是水。是有一大批優(yōu)秀的企業(yè)家,和拼搏在一線的奮斗者,用汗水把價值創(chuàng)造出來的過程。
未來,不是預測出來的,而是實干創(chuàng)造出來的。更多股票資訊,關注財經(jīng)365!