臨近年末，百億元以上規(guī)模的基金業(yè)績分化明顯。在一些基金賺得盆滿缽滿的同時，另一些基金則出現(xiàn)了虧損。從百億級基金經(jīng)理對2022年的展望可以看出，他們對于后市仍偏樂觀。在結構性行情下，新能源車、光伏、科技等賽道依舊獲得基金經(jīng)理的持續(xù)關注。
首尾業(yè)績差距大
截至今年三季度末，除貨幣基金外，剔除年內(nèi)新成立的基金，規(guī)模在百億元以上的公募基金共有298只。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，百億元以上規(guī)模的基金平均年內(nèi)收益率為5.05%，中位數(shù)為3.25%，其中有94只基金年內(nèi)收益率為負。
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，百億基金業(yè)績首尾差距較大。規(guī)模最大的主動權益基金易方達藍籌精選，截至12月20日，今年以來收益率為-9.52%;而年內(nèi)業(yè)績最好的基金是規(guī)模為116.29億元的前海開源公用事業(yè)，截至12月20日，今年以來收益率達到113.98%。
除了規(guī)模影響基金管理難度外，基金經(jīng)理的行業(yè)選擇也對收益率有不小的影響。今年以來重倉新能源的基金業(yè)績普遍表現(xiàn)較好。
截至12月20日，業(yè)績排名居前的基金還有廣發(fā)多因子、大成新銳產(chǎn)業(yè)等，基金規(guī)模多居于100億元至200億元之間，年內(nèi)收益率均超過70%。
在上述業(yè)績表現(xiàn)居前的百億基金中，重倉板塊主要有光伏、鋰電、新能源車等今年以來景氣度較好的賽道。而重倉醫(yī)藥、消費等核心資產(chǎn)的基金今年普遍業(yè)績表現(xiàn)不佳。不難看出，百億基金的分化表現(xiàn)主要與今年的市場行情分化有關。
多因素引發(fā)分化
據(jù)天風證券(4.11 -0.48%,診股)對三季度基金經(jīng)理持倉情況的統(tǒng)計，盡管三季度有所減持，但食品、醫(yī)藥、電子等板塊仍是頭部基金經(jīng)理持續(xù)看好的品種。從三季度持倉看，若不剔除港股，頭部基金經(jīng)理配置比例相比全市場平均水平高出較多的行業(yè)，包括食品飲料、電子、傳媒和交通運輸，配置比例低于平均水平較多的行業(yè)為機械設備、有色金屬、國防軍工、電氣設備、房地產(chǎn)。
在私募排排網(wǎng)財富管理合伙人曾衡偉看來，今年市場呈現(xiàn)出極端的結構性行情，對于此前風格偏向均衡或消費的明星基金經(jīng)理而言，很難有所表現(xiàn)。而選擇新能源車、半導體、周期品、軍工等熱點板塊的基金表現(xiàn)就會比較亮眼。
“基金經(jīng)理投資風格、投資偏好、投研能力也是造成基金業(yè)績分化的主要原因，有明顯行業(yè)限制或者固守在特定行業(yè)精選個股的基金經(jīng)理，今年業(yè)績表現(xiàn)可能會比較差。而那些擅長行業(yè)、風格或者熱點判斷，把握輪動機會的基金經(jīng)理，收益會好很多。”曾衡偉補充道。
百億基金經(jīng)理應對市場變化做出的調整也備受關注。對于后市走勢，基金經(jīng)理發(fā)表了不同看法，大部分基金經(jīng)理對后市看法樂觀，并且堅定看好具備核心競爭力的高質量公司。
展望未來，中歐基金認為，政策面穩(wěn)增長的基調較為明確，對于市場后市并不悲觀。在流動性寬松的背景下，市場將有比較好的機會。具體到新能源板塊，電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)處于高位，經(jīng)過一段時間的調整之后，估值已經(jīng)回歸合理水平甚至低估，當前是比較好的布局時點;光伏產(chǎn)業(yè)鏈近期在硅料價格帶動下，進入成本下降通道，將會有利于明年需求的持續(xù)釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈將有比較好的投資機會。
基金簡稱 復權單位 基金
凈值增長率(%) 規(guī)模
(億元)
前海開源公用事業(yè) 118.01 166.29
廣發(fā)多因子 86.45 138.37
大成新銳產(chǎn)業(yè) 81.82 130.97
農(nóng)銀匯理新能源主題 54.81 259.18
東方新能源汽車主題 52.75 201.37
中歐價值智選回報A 48.12 103.56
信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè) 43.63 148.10
華夏能源革新A 43.36 226.59
匯豐晉信低碳先鋒A 40.54 108.63
銀河創(chuàng)新成長A 32.97 158.36
今年以來業(yè)績表現(xiàn)較好的
百億級主動權益基金
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