摘要:
在雪松控股的兜底擔(dān)保之下,打著“供應(yīng)鏈金融”的旗子,以所謂的“應(yīng)收賬款”為底層資產(chǎn),假借各類金交所、產(chǎn)交所、偽金交所通道,超過(guò)350只違規(guī)“理財(cái)產(chǎn)品”面向自然人發(fā)售,總規(guī)模超過(guò)200億元。
根據(jù)記者的調(diào)查,這350余只理財(cái)產(chǎn)品背后,構(gòu)筑的是一個(gè)龐大的融資網(wǎng)絡(luò),涉及企業(yè)數(shù)量高達(dá)63家,除了或明或暗的雪松系公司,還有大量的假央企、偽國(guó)企。而作為底層資產(chǎn)的應(yīng)收賬款,系建立在涉嫌虛假的“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易行為之上。
隨著產(chǎn)品的爆雷,釀成了約8000投資人的涉眾風(fēng)險(xiǎn)。
頭頂“世界500強(qiáng)”光環(huán)的雪松控股,爆出巨額理財(cái)產(chǎn)品逾期,并成為新聞焦點(diǎn)被廣泛報(bào)道。
證券時(shí)報(bào)記者持續(xù)跟蹤調(diào)查發(fā)現(xiàn),自2020年1月起,在雪松控股的兜底擔(dān)保之下,打著“供應(yīng)鏈金融”的旗子,以所謂的“應(yīng)收賬款”為底層資產(chǎn),假借各類金交所、產(chǎn)交所、偽金交所通道,超過(guò)350只違規(guī)“理財(cái)產(chǎn)品”面向自然人發(fā)售,總規(guī)模超200億元。
而今,這些理財(cái)產(chǎn)品的兌付,陷入了全面停滯狀態(tài)。
期間,雪松控股向投資人至少作出了5次口頭兌付的承諾,但無(wú)一兌現(xiàn)。2021年12月20日,在各方壓力之下,雪松控股出具了書(shū)面承諾,自2022年1月至2023年6月,分期向投資人兌付。但到了1月31日,第一期兌付仍未兌現(xiàn)。
根據(jù)記者的調(diào)查,這350余只理財(cái)產(chǎn)品背后,構(gòu)筑的是一個(gè)龐大的融資網(wǎng)絡(luò),涉及企業(yè)數(shù)量高達(dá)63家,除了或明或暗的雪松系公司,還有大量的假央企、偽國(guó)企。而作為底層資產(chǎn)的應(yīng)收賬款,系建立在涉嫌虛假的“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易行為之上。
伴隨理財(cái)產(chǎn)品的全面爆雷,記者實(shí)地走訪發(fā)現(xiàn),那些資金募集方、名義融資人,大多已人去樓空,令投資人追討無(wú)門(mén)。
一、產(chǎn)品掛牌——金交所、產(chǎn)交所、偽金交所齊上陣
2021年對(duì)于投資人強(qiáng)子(注:本文所涉及的投資人皆為化名)來(lái)說(shuō),是水逆的一年。
這一年,他從雪松旗下的理財(cái)銷售人員手上購(gòu)買了三只理財(cái)產(chǎn)品,總額800萬(wàn)元。不幸的是, 2021年4月29日,他剛剛支付完后兩筆共計(jì)500萬(wàn)元的投資款,第二天,諸多投資人陸續(xù)獲悉,雪松銷售的理財(cái)產(chǎn)品大面積出現(xiàn)逾期。
與強(qiáng)子有著相同境遇的,還有華姐、紅梅、賀平等投資人,他們分別購(gòu)買了1500萬(wàn)元、1200萬(wàn)元、600萬(wàn)元的6款理財(cái)產(chǎn)品,于2021年5月-9月先后到期,但至今未拿回本金。
與此相應(yīng)的,是相關(guān)司法案件數(shù)量的激增。企查查信息顯示,在截至2021年末的近3個(gè)月內(nèi),雪松控股因投資理財(cái)糾紛被投資人起訴的案件,各地法院的立案數(shù)量已超過(guò)30件。
證券時(shí)報(bào)記者歷時(shí)近一個(gè)月,輾轉(zhuǎn)從各地投資人手上獲得了超過(guò)100只理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、投資協(xié)議等法律文書(shū)。
從這百余份產(chǎn)品文件來(lái)看,相關(guān)產(chǎn)品的底層資產(chǎn),基本都是基于貿(mào)易背景的“應(yīng)收賬款”,因而,產(chǎn)品名稱都冠之以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”,比如——“上海培信遠(yuǎn)洋12M5號(hào)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”、“齊穗華悅9M1號(hào)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”、“上海閔悅新輝12M4號(hào)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”、“廣州樸臻眾康6M1號(hào)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”等(表1)。
產(chǎn)品名稱中的“M”代表存續(xù)月份,比如,12M代表產(chǎn)品存續(xù)期為12個(gè)月,6M代表6個(gè)月,以此類推。相關(guān)產(chǎn)品的存續(xù)期限,最短的為2個(gè)月,最長(zhǎng)為24個(gè)月,起投金額為30萬(wàn)元或100萬(wàn)元,根據(jù)投資金額及期限的不同,年化收益率為7%到12%。
這些產(chǎn)品在相關(guān)交易場(chǎng)所掛牌之后,通過(guò)雪松旗下的潤(rùn)邦財(cái)富銷售團(tuán)隊(duì)、雪松信托銷售團(tuán)隊(duì)以及線上的松果財(cái)富APP,面向自然人廣泛銷售,據(jù)稱總?cè)藬?shù)約8000人。
記者把這100份產(chǎn)品文件匯總統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),這100只產(chǎn)品共計(jì)涉及11個(gè)掛牌場(chǎng)所,包括金交所、產(chǎn)交所、偽金交所三大類(表2)。其中,大連金交所系雪松自身控股的金交所。
從這些理財(cái)產(chǎn)品在三類場(chǎng)所掛牌的時(shí)間軌跡來(lái)看,呈現(xiàn)出明顯的階段特征:
在金交所掛牌的產(chǎn)品,全數(shù)在2020年之內(nèi),且到12月份戛然而止;在產(chǎn)交所掛牌的產(chǎn)品,則橫跨2020年及2021年;而在偽金交所掛牌的產(chǎn)品,則全線啟動(dòng)于2021年。
為什么會(huì)呈現(xiàn)出這種鮮明的時(shí)間軌跡特征?背后映襯出的,實(shí)際是躲避監(jiān)管的“貓鼠游戲”。
近十余年來(lái),中國(guó)私募基金與財(cái)富管理行業(yè)處于快速發(fā)展之中,資產(chǎn)管理規(guī)模迅速膨脹。而在此過(guò)程中,以借貸、債權(quán)為底層資產(chǎn)的固收類私募理財(cái)產(chǎn)品,為了披上“合規(guī)”的外衣,以撇清非法集資的嫌疑,不斷尋求各類有政府背書(shū)的備案、掛牌通道。
2018年之前,市場(chǎng)上的類固收私募產(chǎn)品,大多通過(guò)在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的方式謀求合規(guī)性。以債權(quán)、保理、融資租賃等非標(biāo)債權(quán)作為底層資產(chǎn)的私募基金,歸屬于“其他類私募基金”,獲準(zhǔn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。
由于以債權(quán)類非標(biāo)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集,2018年2月,基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金備案須知》,明確底層資產(chǎn)為借貸性質(zhì)的產(chǎn)品不予備案?;饦I(yè)協(xié)會(huì)關(guān)閉通道之后,大量底層資產(chǎn)為債權(quán)的類固收產(chǎn)品,涌向了各級(jí)政府批準(zhǔn)設(shè)立而監(jiān)管更為寬松的金交所、產(chǎn)交所,謀求在該等場(chǎng)所掛牌、發(fā)行。
這便是雪松所銷售的債權(quán)類非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品的政策背景。自2020年1月起,雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品全線在各地金交所、產(chǎn)交所掛牌。
這種貓鼠游戲背后的風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管部門(mén)也看在眼里,清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議辦公室(清整辦)反復(fù)提示金交所非標(biāo)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。2020年12月,清理整頓各類交易場(chǎng)所第五次部際聯(lián)席會(huì)議再次強(qiáng)調(diào),嚴(yán)格落實(shí)金交所不得直接、間接向個(gè)人銷售產(chǎn)品,不得跨區(qū)域展業(yè)的底線要求。
或受此影響,雪松在金交所掛牌發(fā)行的所售產(chǎn)品,于2020年末戛然而止。而未被清整辦明確點(diǎn)名的產(chǎn)交所,則在2021年繼續(xù)成為備選通道。
金交所的掛牌通道被封堵之后,雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品在2021年又另覓了多個(gè)無(wú)省級(jí)金融局許可的“偽金交所”作為替代通道(關(guān)于偽金交所,詳見(jiàn)證券時(shí)報(bào)此前報(bào)道《起底“偽金交所”》)。
由此可見(jiàn),雪松所銷售的理財(cái)產(chǎn)品,一直游走在監(jiān)管政策的灰色地帶。盡管相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的掛牌通道,從金交所轉(zhuǎn)換為產(chǎn)交所及偽金交所,再向個(gè)人出售,變的是不停轉(zhuǎn)換的掛牌通道,不變的是自始至終的涉眾風(fēng)險(xiǎn)。
二、交易結(jié)構(gòu)——兩大傀儡資金通道
如前所述,證券時(shí)報(bào)記者從各地投資人手上獲得了100只理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、投資協(xié)議等法律文書(shū),這100只是雪松所銷售的理財(cái)產(chǎn)品的全部嗎?
并不是!
比如,在記者所獲得的100份產(chǎn)品文件中,在包頭產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌的產(chǎn)品數(shù)量為11只,但記者登陸包頭產(chǎn)權(quán)交易中心網(wǎng)站查閱并逐一統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),雪松相關(guān)產(chǎn)品掛牌并成交的數(shù)量多達(dá)60只。
再比如,記者所獲得的100份產(chǎn)品文件中,在某傳媒公告平臺(tái)(下稱“傳媒公告平臺(tái)”)掛牌成交的產(chǎn)品數(shù)量為24只,但記者登陸傳媒公告平臺(tái)查閱并逐一統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),雪松相關(guān)產(chǎn)品掛牌并成交的數(shù)量,更是高達(dá)209只。
其他剩余掛牌場(chǎng)所,記者雖未逐一去查閱統(tǒng)計(jì),但可以確認(rèn)的是,實(shí)際掛牌的產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于記者獲得產(chǎn)品文件的數(shù)量。
記者基于前述100份產(chǎn)品文件,以及在天津金交所、包頭產(chǎn)權(quán)交易中心、傳媒公告平臺(tái)的詳實(shí)統(tǒng)計(jì),匯總雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)351只,產(chǎn)品規(guī)模201.3億元(相關(guān)明細(xì)詳見(jiàn)文末附件)。當(dāng)然,這只是不完全統(tǒng)計(jì),實(shí)際的產(chǎn)品數(shù)量和資金規(guī)模或遠(yuǎn)大于此。
統(tǒng)計(jì)顯示,這351只產(chǎn)品中,有多達(dá)320只產(chǎn)品所募集的資金,借助兩大資金通道進(jìn)行中轉(zhuǎn)——深圳市天運(yùn)駿業(yè)資產(chǎn)管理有限公司(下稱“天運(yùn)駿業(yè)”)、善尚投資管理(深圳)有限公司(下稱“善尚投資”)。其中,天運(yùn)駿業(yè)涉及產(chǎn)品數(shù)量178只,善尚投資涉及產(chǎn)品數(shù)量142只。
天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資之所以是資金通道,這涉及二者在雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品中的角色——受托投資方。
根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu),投資人將資金委托給天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資,天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資再以受托投資方的身份,將相關(guān)資金用于購(gòu)買資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方所持有的債權(quán)資產(chǎn)(圖1)。作為底層資產(chǎn)的債權(quán),則是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方基于基礎(chǔ)貿(mào)易項(xiàng)下對(duì)債務(wù)人(采購(gòu)方)的應(yīng)收賬款。
換句話說(shuō),受托投資方實(shí)際上是資金募集方,募得資金之后再支付給資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方(實(shí)際融資方),以完成應(yīng)收賬款的受讓。未來(lái)向投資人兌付的資金,則來(lái)自底層債務(wù)人的回款,而雪松控股對(duì)產(chǎn)品的兌付做了兜底承諾(出具差額補(bǔ)足承諾函)。
作為雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的兩大募資通道,天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資的重要性不言而喻。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看,天運(yùn)駿業(yè)及善尚投資與雪松控股皆不存在股權(quán)關(guān)系。
天運(yùn)駿業(yè)成立于2015年7月,設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本100萬(wàn)元,股東為兩位自然人黃宏業(yè)、陳海棠。2019年10月30日,公司股權(quán)發(fā)生變更,實(shí)控人變?yōu)榉进P強(qiáng)、鄧鵬,注冊(cè)資本也飆升至5000萬(wàn)元。這個(gè)時(shí)間點(diǎn),正好是該公司承擔(dān)雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品募資通道的前幾個(gè)月。
善尚投資成立于2015年11月,設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本500萬(wàn)元,由自然人吳興華獨(dú)資持有,之后經(jīng)歷一系列股權(quán)變更,當(dāng)前實(shí)控人變更為白小波、張近川,注冊(cè)資本也增加至5000萬(wàn)元,但未實(shí)繳。
2021年12月中旬,證券時(shí)報(bào)記者前往天運(yùn)駿業(yè)及善尚投資的實(shí)際辦公地——深圳市福田區(qū)福華三路國(guó)際商會(huì)中心,兩家公司分別位于該大廈的1501A室及2106B室。記者在現(xiàn)場(chǎng)看到,兩家公司皆大門(mén)緊閉,人去樓空(圖2)。
圖2:運(yùn)駿業(yè)及善尚投資皆人去樓空
透過(guò)玻璃,記者看到,兩家公司的辦公面積都不大,大約30-50平方,分別內(nèi)設(shè)6個(gè)、4個(gè)工位,室內(nèi)除了桌椅,其他辦公設(shè)施已搬走。
在15樓,一位保潔人員告訴記者,已經(jīng)很久沒(méi)看到天運(yùn)駿業(yè)的人辦公了,“(2021)年初之后就沒(méi)來(lái)了”。
兩家公司的大門(mén)玻璃上,分別貼了一張通知,上面寫(xiě)著完全一致的內(nèi)容:鑒于目前新型冠狀病毒肺炎的疫情形勢(shì),各部門(mén)安排居家辦公,具體現(xiàn)場(chǎng)辦公時(shí)間根據(jù)公司通知而定。落款時(shí)間同為2021年11月22日(圖3)。記者看到,兩家公司的左右鄰居都在正常辦公,其時(shí),深圳也未出現(xiàn)疫情。
圖3:天運(yùn)駿業(yè)及善尚投資門(mén)口所貼通知
在現(xiàn)場(chǎng),記者以投資人身份撥打天運(yùn)駿業(yè)通知上留的電話,無(wú)人接聽(tīng)。記者以同樣身份再撥打善尚投資通知上留的電話,接聽(tīng)者告知記者,他是雪松的工作人員,姓梁。記者問(wèn)及善尚投資是否雪松旗下的公司,對(duì)方回答“對(duì)的”。記者又問(wèn)為何善尚投資關(guān)門(mén)了,對(duì)方回答“具體我這邊也不太清楚,我只是負(fù)責(zé)做記錄,會(huì)把您的情況記錄下來(lái)轉(zhuǎn)給對(duì)應(yīng)的同事,之后會(huì)有專人跟您聯(lián)系”。不過(guò),記者之后并未接到相關(guān)反饋電話。
2022年2月14日,記者再次來(lái)到天運(yùn)駿業(yè)及善尚投資的辦公地,依然是人去樓空的狀態(tài)。
從走訪及電話溝通情況來(lái)看,天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資應(yīng)是雪松隱性控制的公司,充當(dāng)著傀儡資金通道的角色。
另一個(gè)可供佐證的信息是,天運(yùn)駿業(yè)及善尚投資雖然注冊(cè)于深圳,但其資金募集賬戶清一色開(kāi)設(shè)在平安銀行廣州分行營(yíng)業(yè)部(表3)。雪松旗下大連金交所相關(guān)產(chǎn)品的募集賬戶,以及數(shù)家子公司的募集賬戶,同樣開(kāi)設(shè)于此。廣州正是雪松控股總部所在地。
三、融資方——與雪松控股或明或暗的關(guān)聯(lián)
如前所述,天運(yùn)駿業(yè)/善尚投資雖然是受托投資方的角色,投資人的投資款也是打入這兩家公司的賬戶,但這僅僅是個(gè)資金通道,相關(guān)資金募集到位之后,皆支付給了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方,以受讓債權(quán)資產(chǎn)。換句話說(shuō),基礎(chǔ)貿(mào)易項(xiàng)下應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓方,才是實(shí)際的融資方。
證券時(shí)報(bào)記者匯總的351只產(chǎn)品信息顯示,涉及的融資方共計(jì)30家,總額共計(jì)201.3億元(表4)。其中,前五大融資方涉及產(chǎn)品數(shù)量209只,產(chǎn)品規(guī)模143.5億元;前十大融資方涉及產(chǎn)品數(shù)量290只,產(chǎn)品規(guī)模177.6億元。
縱觀表4所列的30家融資方,貿(mào)易公司居多。記者對(duì)這30家融資方逐一查證發(fā)現(xiàn),其中編號(hào)為6、10、12、16、18、19、21、24的8家公司,都是法律意義上雪松控股的下屬公司。就這8家公司而言,屬于典型的自融行為——雪松銷售的理財(cái)產(chǎn)品,資金用于為關(guān)聯(lián)方融資。
而這8家公司之外的融資方,雖然明面上與雪松控股沒(méi)有股權(quán)關(guān)系,追溯上去實(shí)控人大多是一些神秘自然人,但其中相當(dāng)一部分與雪松仍有著千絲萬(wàn)縷的瓜葛。
關(guān)聯(lián)追蹤一:與匯德豐地產(chǎn)的交集。表4中第2號(hào)、第27號(hào)企業(yè)——齊穗實(shí)業(yè)投資有限公司(下稱“齊穗實(shí)業(yè)”)、廣州尚儂投資有限公司(下稱“尚儂投資”),與中山市匯德豐房地產(chǎn)投資有限公司(下稱“匯德豐地產(chǎn)”)產(chǎn)生關(guān)聯(lián),而匯德豐地產(chǎn)曾是雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)下屬的地產(chǎn)項(xiàng)目公司。
匯德豐地產(chǎn)成立于2010年2月,成立時(shí)由珠海市德峰商業(yè)有限公司持股60%,而珠海德峰的上層股東為尚儂投資(表4第27號(hào)企業(yè));2017年12月,匯德豐地產(chǎn)的股權(quán)發(fā)生變更,雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)成為控股股東,持股90%;不過(guò),匯德豐地產(chǎn)的股權(quán)在雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)體內(nèi)停留大約一年即被轉(zhuǎn)移出去;匯德豐地產(chǎn)最新一次股權(quán)變更,發(fā)生于2021年6月23日,全資股東變更為齊穗實(shí)業(yè)(表4第2號(hào)企業(yè))。
關(guān)于匯德豐地產(chǎn),還曾爆出過(guò)雪松涉嫌自融的丑聞。雪松信托2019年曾發(fā)行了一款規(guī)模35億元的信托產(chǎn)品“鑫坤5號(hào)”,資金投向匯德豐地產(chǎn)的樓盤(pán)項(xiàng)目。此事曝光之后,雪松實(shí)控人辯解稱,匯德豐地產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓,不再屬于雪松旗下。
關(guān)聯(lián)追蹤二:與華融資管廣東分公司的交集。就在匯德豐地產(chǎn)的股東變更為齊穗實(shí)業(yè)的第二天(2021年6月24日),齊穗實(shí)業(yè)將所持有的匯德豐地產(chǎn)股權(quán),全數(shù)質(zhì)押給了華融資管廣東分公司。同樣被質(zhì)押股權(quán)給華融資管廣東分公司的,還有表4中的第7號(hào)、第9號(hào)企業(yè)——廣州高邰眾貿(mào)易有限公司(下稱“高邰眾貿(mào)易”)、廣州捷昇貿(mào)易有限公司(下稱“捷昇貿(mào)易”)。
無(wú)獨(dú)有偶,雪松控股旗下法律意義的下屬公司——西安天楠文化旅游開(kāi)發(fā)有限公司、廣州筑通貿(mào)易有限公司、嘉善康輝創(chuàng)世旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司,相關(guān)股權(quán)也被質(zhì)押給了華融資管廣東分公司。曾有雪松離職人士向證券時(shí)報(bào)記者透露,雪松與華融資管廣東分公司(高層)來(lái)往密切,雙方之間有借貸關(guān)系。
關(guān)聯(lián)追蹤三:與齊翔騰達(dá)的交集。齊翔騰達(dá)(002408)為雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)2016年末收購(gòu)的上市公司。記者逐一梳理發(fā)現(xiàn),表4中第3、5、11號(hào)企業(yè)——上海閔悅有色金屬有限公司(下稱“閔悅金屬”)、廣州舜仟貿(mào)易有限公司(下稱“舜仟貿(mào)易”)、上海融益金屬材料有限公司(下稱“融益金屬”),皆在齊翔騰達(dá)的公告或年報(bào)中出現(xiàn)過(guò)。
特別是閔悅金屬,曾計(jì)劃以10-12億元的估值注入齊翔騰達(dá),不過(guò),在監(jiān)管的多輪問(wèn)詢之下,齊翔騰達(dá)放棄了對(duì)該資產(chǎn)的收購(gòu)。此外,第17號(hào)企業(yè)寧波市富淶貿(mào)易,是第11號(hào)企業(yè)融益金屬的子公司。
而舜仟貿(mào)易不僅與齊翔騰達(dá)有交集,其2014年工商年檢報(bào)告顯示的聯(lián)系電話020-38869600,正是雪松大宗商品供應(yīng)鏈集團(tuán)官網(wǎng)的電話,也是雪松多家下屬公司工商登記的聯(lián)系電話。
關(guān)聯(lián)追蹤四:與雪松信托長(zhǎng)青系列的交集。表4中第20號(hào)企業(yè)——廣州豐匯實(shí)業(yè)有限公司(下稱“豐匯實(shí)業(yè)”),是雪松信托長(zhǎng)青系列信托計(jì)劃下的第四大融資人(該公司轉(zhuǎn)讓了超過(guò)23億元應(yīng)收賬款給雪松信托獲取融資);第13號(hào)企業(yè)——海南潤(rùn)耀供應(yīng)鏈,又是第20號(hào)企業(yè)的全資子公司。
此外,表4中第22號(hào)企業(yè)——昱豐貿(mào)易(天津)有限公司,是雪松信托長(zhǎng)青系列信托計(jì)劃下第三大融資人“上海宏生實(shí)業(yè)”(該公司轉(zhuǎn)讓了超過(guò)28億元應(yīng)收賬款給雪松信托獲取融資)的全資子公司。
綜上,表4所列的30家融資方中,可查證的至少有19家與雪松控股產(chǎn)生或明或暗的關(guān)聯(lián)與交集。
四、實(shí)地走訪——主要融資方已人去樓空
為了進(jìn)一步查清情況,證券時(shí)報(bào)記者對(duì)表4中與雪松控股無(wú)股權(quán)關(guān)系的融資方進(jìn)行了實(shí)地走訪調(diào)查,尤其是前15大融資方。從注冊(cè)地來(lái)看,這些主要融資方集中在上海和廣州兩地。
2021年12月中下旬、2022年2月中旬,記者與投資人多次走訪發(fā)現(xiàn),無(wú)論是在上海還是廣州,主要融資方大多已人去樓空。
培信貿(mào)易與歆屹貿(mào)易(第1、14大融資方)
培信貿(mào)易(表4第1號(hào)企業(yè))是最大的融資方,涉及59只理財(cái)產(chǎn)品,金額63.39億元;歆屹貿(mào)易(表4第14號(hào)企業(yè))則涉及6只理財(cái)產(chǎn)品,金額3.22億元。
記者走訪獲悉,這兩家公司的實(shí)際辦公地同在上海市普陀區(qū)武寧路麗晶陽(yáng)光大廈,分別位于1008室及1102室。
記者與投資人先來(lái)到10樓1008室的培信貿(mào)易,辦公區(qū)面積大約40平米,內(nèi)有4人在辦公,現(xiàn)場(chǎng)凌亂地堆放著大量貿(mào)易單據(jù)(圖4)。
圖4:培信貿(mào)易辦公區(qū)內(nèi)景
當(dāng)記者以投資人身份、手持合同說(shuō)明來(lái)意,并要求了解情況時(shí),對(duì)方神色緊張,并稱“我不知道這個(gè)事情”。記者問(wèn)現(xiàn)場(chǎng)工作人員姓名,無(wú)一人愿意回答。
記者又問(wèn)誰(shuí)是負(fù)責(zé)人,現(xiàn)場(chǎng)一位男士答,“沒(méi)有負(fù)責(zé)人,我們都是打工的”。記者請(qǐng)他們給負(fù)責(zé)人打電話,工作人員拒絕聯(lián)系,并稱“我們也沒(méi)有聯(lián)系方式”。
記者問(wèn)及公司與雪松的關(guān)系,對(duì)方也拒絕回答。在現(xiàn)場(chǎng),記者看到多份雪松相關(guān)公司的單據(jù),包括雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)、雪松大宗商品供應(yīng)鏈集團(tuán)等。
隨后,記者留下聯(lián)系電話離開(kāi),并前往11樓1102室的歆屹貿(mào)易,發(fā)現(xiàn)大門(mén)已鎖,無(wú)人辦公。透過(guò)大門(mén)玻璃可以看見(jiàn),該公司辦公面積30-40平米,內(nèi)設(shè)4個(gè)卡座。
第二天,記者再度前往培信貿(mào)易及歆屹貿(mào)易探訪,發(fā)現(xiàn)兩家公司均大門(mén)緊鎖、無(wú)人辦公了(圖5)。
圖5:培信貿(mào)易與歆屹貿(mào)易皆大門(mén)緊鎖
不過(guò),兩家公司的玻璃門(mén)上都各自新貼了一張紙,內(nèi)容完全相同:“有事請(qǐng)聯(lián)系:17825842710”(圖6)。
圖6:培信貿(mào)易與歆屹貿(mào)易貼著相同電話
匆匆關(guān)門(mén)的舉動(dòng),似乎在刻意躲避投資人的再度登門(mén)。而門(mén)上貼出完全相同的電話號(hào)碼,則證實(shí):這兩家看上去沒(méi)有任何股權(quán)關(guān)聯(lián)的公司,背后實(shí)際是同一撥人。
閔悅金屬與融益金屬(第3、11大融資方)
閔悅金屬(表4第3號(hào)企業(yè))是第三大融資方,涉及33只理財(cái)產(chǎn)品,金額27.55億元;融益金屬(表4第11號(hào)企業(yè))則涉及13只理財(cái)產(chǎn)品,金額5.08億元。
這兩家公司的實(shí)際辦公地也在同一棟大廈——上海市普陀區(qū)中山北路物貿(mào)大廈,分別位于1121室及928室。
記者先來(lái)到11樓1121室的閔悅金屬,看到屋內(nèi)面積大約20-30平米,現(xiàn)場(chǎng)堆放著整箱的單據(jù)材料,工位共計(jì)4個(gè)。記者到達(dá)時(shí),只有一位工作人員,自稱姓張,是辦公室的文員,介紹說(shuō)公司主要做有色金屬大宗貿(mào)易(圖7)。
圖7:閔悅金屬辦公室內(nèi)景
這番場(chǎng)景,讓記者頗感意外,閔悅金屬這家一度計(jì)劃以10億-12億元估值賣給上市公司齊翔騰達(dá)的公司,竟是這樣只有一間辦公室、四個(gè)工位的作坊式貿(mào)易公司。
當(dāng)記者向張文員出示合同說(shuō)明來(lái)意時(shí),對(duì)方稱具體情況不了解,“我向領(lǐng)導(dǎo)反映以后再回個(gè)電話給你”。記者請(qǐng)她現(xiàn)場(chǎng)打電話給領(lǐng)導(dǎo),她明確拒絕,“現(xiàn)在讓我打電話也沒(méi)用,他東西都沒(méi)看到(指記者手上的合同),什么情況也不知道”。
同行的投資人在靠窗位置看到一沓堆放的單據(jù),其中涉及雪松旗下的多家公司,包括:成都雪松供應(yīng)鏈管理有限公司、成都弘基供應(yīng)鏈管理有限公司、雪松大宗商品供應(yīng)鏈集團(tuán)、廣州市臻堃貿(mào)易有限公司、廣州聯(lián)華實(shí)業(yè)有限公司等。
投資人詢問(wèn)工作人員,為什么有那么多跟雪松相關(guān)的單據(jù),她回答,“我不知道,這不是我們的東西,他們放在這,我就堆在這邊”,并試圖阻止投資人翻閱相關(guān)資料。
第二天,記者再次來(lái)到物貿(mào)大廈,發(fā)現(xiàn)11樓的閔悅金屬及9樓的融益金屬皆房門(mén)緊鎖,無(wú)人辦公(圖8)。
圖8:閔悅金屬融益金屬皆房門(mén)緊鎖
11樓同層隔壁公司的工作人員告訴記者,他們樓上樓下是一起的,因?yàn)闃菍痈舻媒?,相互之間經(jīng)常走樓梯上下。
惠舟貿(mào)易與騁雋貿(mào)易(第8、15大融資方)
惠舟貿(mào)易(表4第8號(hào)企業(yè))涉及23只理財(cái)產(chǎn)品,金額6.11億元;騁雋貿(mào)易(表4第15號(hào)企業(yè))涉及2只理財(cái)產(chǎn)品,金額1.03億元。
惠舟貿(mào)易的工商變更資料里先后出現(xiàn)4個(gè)地址信息,其中2個(gè)在上海市普陀區(qū),另外2個(gè)分別在金山區(qū)與自貿(mào)區(qū)。經(jīng)逐一實(shí)地走訪及咨詢物業(yè),4個(gè)地址皆未見(jiàn)有惠舟貿(mào)易。
惠舟貿(mào)易成立于2013年6月6日,成立時(shí)為2位自然人持股,之后頻繁發(fā)生股權(quán)變更,從成立至今,其上層控股股東共計(jì)經(jīng)歷五任,前四任控股股東追溯上去都是各不相同的自然人。
公司于2020年6月16日發(fā)生了一次股權(quán)變更,變?yōu)樯虾P歉衩捞m實(shí)業(yè)有限公司(下稱“星格美蘭”)全資持股。而星格美蘭也經(jīng)歷多次股權(quán)變更,其頂層實(shí)控人先后出現(xiàn)過(guò)河北邢臺(tái)國(guó)資委、河南省國(guó)資委。當(dāng)下,惠舟貿(mào)易成為了大興安嶺林業(yè)管理局下屬第四層孫公司。
從股權(quán)變更軌跡及當(dāng)下的股權(quán)鏈條來(lái)看,惠舟貿(mào)易疑似一家掛靠的假國(guó)企,且無(wú)法找到實(shí)際辦公地。
騁雋貿(mào)易位于上海市普陀區(qū)曹楊路中友大廈1732室,是一間狹小的單間辦公室(圖9)。經(jīng)向物業(yè)確認(rèn),此室確為該公司的辦公地,記者前往實(shí)地查看時(shí),房門(mén)緊閉,反復(fù)敲門(mén)無(wú)人應(yīng)答。隔壁公司工作人員告訴記者,“他們就兩三個(gè)人辦公,很少看到他們來(lái)”。此后,上海的投資人數(shù)次前往查看,依然大門(mén)緊鎖。
圖9:騁雋貿(mào)易實(shí)際辦公地
注冊(cè)在廣州的主要融資方,證券時(shí)報(bào)記者實(shí)地走訪了5家,與上海類似,大多也人去樓空。
齊穗實(shí)業(yè)(第2大融資方)
齊穗實(shí)業(yè)(表4第2號(hào)企業(yè))是第二大融資方,涉及61只理財(cái)產(chǎn)品,金額27.67億元。
齊穗實(shí)業(yè)的注冊(cè)地址為“廣州市黃埔區(qū)(中新廣州知識(shí)城)億創(chuàng)街1號(hào)406房之366”,記者注意到,包含齊穗實(shí)業(yè)在內(nèi),相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品涉及的企業(yè)中,有5家公司注冊(cè)于此(表5)。其中,前三家——柴富能源、筑通貿(mào)易、雪松物產(chǎn),皆為雪松控股下屬公司。
而這5家公司,在相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品中擔(dān)任著不同角色,齊穗實(shí)業(yè)、雪松物產(chǎn)、豐匯實(shí)業(yè)為實(shí)際融資方(即底層資產(chǎn)債權(quán)人),柴富能源、筑通貿(mào)易為底層資產(chǎn)債務(wù)人。
記者實(shí)地走訪廣州市黃埔區(qū)(中新廣州知識(shí)城)億創(chuàng)街1號(hào)406房,發(fā)現(xiàn)這里是廣州開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立的一個(gè)虛擬注冊(cè)地,并無(wú)公司在此實(shí)際辦公。
隨后,記者前往齊穗實(shí)業(yè)工商年檢報(bào)告中顯示的地址——天河區(qū)中信廣場(chǎng)3305室,發(fā)現(xiàn)該處已人去樓空(圖10)。
圖10:齊穗實(shí)業(yè)在廣州中信廣場(chǎng)的辦公地人去樓空
據(jù)投資人說(shuō),轄區(qū)派出所告訴他們,此前摸底調(diào)查獲悉,該公司2021年11月底即已搬空。
需要再次提及的是,齊穗實(shí)業(yè)將下屬子公司匯德豐地產(chǎn),全數(shù)質(zhì)押給了華融資產(chǎn)廣東分公司,而匯德豐地產(chǎn)曾是雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)旗下的地產(chǎn)項(xiàng)目公司。
樸臻實(shí)業(yè)(第4大融資方)
樸臻實(shí)業(yè)(表4第4號(hào)企業(yè))是第四大融資方,涉及23只理財(cái)產(chǎn)品,金額15.72億元。
該公司實(shí)際辦公地位于廣州市天河區(qū)華穗路保利克洛維大廈A座2304房。2021年12月17日,記者與相關(guān)投資人來(lái)到此處,看到屋內(nèi)約30-40平米,內(nèi)設(shè)六個(gè)工位(圖11)。
圖11:樸臻實(shí)業(yè)實(shí)際辦公地
記者達(dá)到時(shí),現(xiàn)場(chǎng)只有一個(gè)人辦公,自稱是行政人員,他說(shuō)“公司就是做有色金屬貿(mào)易”。
記者問(wèn)他公司有幾個(gè)人,他說(shuō)除了他之外,還有一個(gè)財(cái)務(wù)、一個(gè)業(yè)務(wù)員,而業(yè)務(wù)員兩周前已經(jīng)離職了。記者問(wèn)及:“做這么大的生意(十幾個(gè)億),為什么就一個(gè)業(yè)務(wù)員?”該行政人員回答:“也不需要很多人吧,就是和倉(cāng)庫(kù)那邊聯(lián)系,做買賣,一個(gè)人也做得來(lái)?!?
面對(duì)投資人出示的理財(cái)產(chǎn)品合同,他說(shuō):“你們投資的東西,可能老板才知道,我不清楚?!庇浾咭舐?lián)系老板,被他拒絕,稱“沒(méi)有他電話”。
2021年12月29日,記者與投資人再次來(lái)到樸臻實(shí)業(yè)的辦公地,上次見(jiàn)到的男性行政人員已不在,現(xiàn)場(chǎng)換成了三位女職員,她們依然回避所有問(wèn)題。
記者在現(xiàn)場(chǎng)一個(gè)櫥柜里看到有三本貿(mào)易付款單,隨手翻開(kāi)其中一本,顯示有跟閔悅金屬等公司的貿(mào)易往來(lái)。工作人員立刻制止記者繼續(xù)翻閱。
就在此時(shí),與記者同行的投資人被告知雪松控股工作人員正在正在樓下,要投資人下樓溝通。該投資人下樓之后質(zhì)問(wèn):“你們?cè)趺粗牢以谶@里(樸臻實(shí)業(yè)辦公室)?”雪松工作人員答:“具體我不知道,我是接到通知,要我過(guò)來(lái)的”。投資人問(wèn),樸臻實(shí)業(yè)和雪松是什么關(guān)系?對(duì)方未予回答。
舜仟貿(mào)易、高邰眾貿(mào)易、捷昇貿(mào)易(第5、7、9大融資方)
舜仟貿(mào)易、高邰眾貿(mào)易、捷昇貿(mào)易分別為表4第5、7、9號(hào)企業(yè),涉及理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為33、27、22只,金額分別為9.16億元、7.78億元、5.9億元。
經(jīng)實(shí)地尋訪,記者找到了這三家公司的實(shí)際辦公地。不過(guò),記者相隔12天先后兩次登門(mén),這三家公司皆大門(mén)緊鎖、無(wú)人辦公(圖12)。
圖12:舜仟貿(mào)易、高邰眾貿(mào)易、捷昇貿(mào)易實(shí)際辦公地
前述注冊(cè)于上海及廣州的貿(mào)易公司,記者及投資人于2022年2月14-15日再次逐一走訪,依然是大門(mén)緊鎖,人去樓空。
五、債務(wù)人——雪松系與體外的眾多假國(guó)企
如上所述,這些規(guī)模龐大的理財(cái)產(chǎn)品,所對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)貿(mào)易項(xiàng)下應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓方,才是實(shí)際的融資方。記者走訪發(fā)現(xiàn),主要融資方中,大多已人去樓空。
那么,底層應(yīng)收賬款的債務(wù)人情況又是怎樣的?
證券時(shí)報(bào)記者對(duì)351只雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),底層債務(wù)人共計(jì)出現(xiàn)30家企業(yè)的名字(表6)。其中,出現(xiàn)頻率最高的是廣州柴富能源有限公司、銀盤(pán)新材料產(chǎn)業(yè)(江蘇)有限公司、中鴻鼎勝供應(yīng)鏈(天津)有限公司、首貿(mào)投供應(yīng)鏈有限公司、盤(pán)州市恒通達(dá)商貿(mào)有限公司等。
經(jīng)過(guò)逐一梳理與追蹤發(fā)現(xiàn),這30家底層債務(wù)人可分成兩大類:一類是法律意義上的雪松關(guān)聯(lián)方(原關(guān)聯(lián)方),共計(jì)14家;另一類是有國(guó)資背景的企業(yè),共計(jì)16家。
不過(guò),這16家有國(guó)資背景的債務(wù)人中,除了少數(shù)幾家是正兒八經(jīng)的國(guó)企(比如,龍地貿(mào)易),其余大部分都是涉嫌掛靠的假國(guó)企。
比如,以江蘇瀾曦新材料為例,該公司成立于2019年6月5日,從當(dāng)下股權(quán)鏈條來(lái)看,它是中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)(國(guó)機(jī)集團(tuán))的第六層孫公司。雖然該公司本身未發(fā)生股權(quán)變更,但其上層各級(jí)股東皆頻繁發(fā)生股權(quán)變更乃至更名,各階段的實(shí)控人都不盡相同。當(dāng)前最終實(shí)控人能夠追溯至國(guó)機(jī)集團(tuán),源自于其上層間接股東——北京海壇中工物資集團(tuán)有限公司(原名“泰和圓融(北京)實(shí)業(yè)有限公司”)2021年1月25日的一次股權(quán)變更。
比如,盤(pán)州市恒通達(dá)商貿(mào)與銀盤(pán)新材料產(chǎn)業(yè)(江蘇),二者有著共同的特征:公司成立時(shí)都是自然人持股;2020年4月27-28日,兩家公司同時(shí)發(fā)生股權(quán)變更,向上追蹤實(shí)控人都是貴州省盤(pán)州市財(cái)政局;2020年10月12-13日,兩家公司再同時(shí)發(fā)生股權(quán)變更,又都成為了中國(guó)建筑集團(tuán)的第八層孫公司。
此外,首貿(mào)投供應(yīng)鏈有限公司、首貿(mào)投能源(舟山)有限公司、首投供應(yīng)鏈有限公司、首投(廣州)供應(yīng)鏈管理有限公司,這四家公司都是首都國(guó)投控股有限公司(下稱“首都國(guó)投”)的下屬公司,而首都國(guó)投的上層股東也經(jīng)歷多次變更,實(shí)控人曾先后是“國(guó)資委商業(yè)發(fā)展中心”及“中國(guó)社科教育培訓(xùn)中心”。
而中鴻鼎勝供應(yīng)鏈有限公司、中鴻鼎勝供應(yīng)鏈(天津)有限公司,其上層間接股東同樣經(jīng)歷頻繁變更,曾經(jīng)部分股權(quán)往上追蹤7層,也可觸達(dá)“中國(guó)社科教育培訓(xùn)中心”。
縱觀這些涉嫌掛靠的假國(guó)企,可總結(jié)出如下主要特征:1)看上去有國(guó)資成分,但股權(quán)鏈條超長(zhǎng),與頂層國(guó)資通常隔著5層以上;2)公司自身或上層各級(jí)股東,頻繁發(fā)生股權(quán)變更乃至更名;3)追溯上去的實(shí)控人,在不同時(shí)期體現(xiàn)為不同的國(guó)資部門(mén);4)企業(yè)名稱常常帶有“中”、“國(guó)”、“首”等字眼,有一定的迷惑性(關(guān)于國(guó)企掛靠,詳見(jiàn)證券時(shí)報(bào)此前報(bào)道《國(guó)企掛靠江湖調(diào)查》)。
正是這些雪松體系內(nèi)的公司與體外的眾多假國(guó)企,成為了351只理財(cái)產(chǎn)品、至少200億元規(guī)模底層資產(chǎn)的債務(wù)人。如今,理財(cái)產(chǎn)品全面逾期,既不見(jiàn)融資人還款,也不見(jiàn)債務(wù)人回款。
六、底層資產(chǎn)之謎——“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易下的應(yīng)收賬款
匯總數(shù)據(jù)顯示,超過(guò)200億元的應(yīng)收賬款債權(quán),構(gòu)成了這351只理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn),而這巨額應(yīng)收賬款的形成,則是建立在相應(yīng)的基礎(chǔ)貿(mào)易行為之上。
只有貿(mào)易行為是真實(shí)的前提之下,才能進(jìn)一步討論應(yīng)收賬款的虛實(shí)。如果貿(mào)易行為本身是虛構(gòu)的,則對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款也將成為無(wú)源之水,進(jìn)而所謂理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)也不復(fù)存在。
通過(guò)多條路徑,證券時(shí)報(bào)記者獲得了雪松相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品大量的底層貿(mào)易資料,包括購(gòu)銷合同、提貨單、收貨確認(rèn)書(shū)、發(fā)票等。
而這些材料反映出來(lái)的是,上下游之間圍繞電解銅等大宗商品,所進(jìn)行的大批量、大規(guī)模、沒(méi)有貨運(yùn)物流的“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易。
記者對(duì)底層貿(mào)易資料中的提貨單信息進(jìn)行了統(tǒng)計(jì),提貨單數(shù)量共計(jì)191份,涉及上游賣家7家、下游買家11家,所交易的銅、鋁、鋅等大宗商品共計(jì)7.29萬(wàn)噸(表7)。
提貨單匯總信息顯示,該等大宗商品大量存放在上港庫(kù)、吳淞庫(kù)、滬閔庫(kù)等第三方倉(cāng)庫(kù)。
據(jù)大宗貿(mào)易行業(yè)人士介紹,通常貿(mào)易公司在第三方倉(cāng)庫(kù)都會(huì)開(kāi)設(shè)一個(gè)或多個(gè)“賬戶”,賬戶內(nèi)會(huì)登記自身名下所存放的貨物類別、型號(hào)、數(shù)量等信息。如果貨物發(fā)生交易,則賬戶會(huì)有相應(yīng)的增減登記。
讓人感到意外的是,這些提貨單呈現(xiàn)出來(lái)的交易形式,清一色都是“過(guò)戶”,而非“提貨”。
比如,上海培信貿(mào)易2020年12月18日出具的一份提貨單顯示,將該公司在吳淞庫(kù)儲(chǔ)存卡號(hào)為“20W-139727”的100噸SR-P銅,過(guò)戶至雪松大宗商品供應(yīng)鏈集團(tuán)“20W-139835”儲(chǔ)存卡(圖13)。
圖13:上海培信貿(mào)易提貨單樣本
再比如,齊穗實(shí)業(yè)2020年11月19日出具的一份提貨單顯示,將該公司在江楊南路倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存卡號(hào)為“Y20-471”的361噸鋅錠,過(guò)戶至銀盤(pán)新材料“Y20-1313”儲(chǔ)存卡(圖14)。
圖14:齊穗實(shí)業(yè)提貨單樣本
熟悉大宗貿(mào)易的保理業(yè)人士默生(化名)告訴記者:“如果是過(guò)戶的話,特別方便非真實(shí)貿(mào)易的刷單,在同一個(gè)倉(cāng)庫(kù)來(lái)回倒騰,連物流都省了。”
這種刷量的來(lái)回倒騰,還有更直接的證據(jù)。
2020年12月18日,中商國(guó)能實(shí)業(yè)(海南)將存放于滬閔庫(kù)儲(chǔ)存卡號(hào)為“20H-16148”的110噸銅,過(guò)戶給了上海培信貿(mào)易在同倉(cāng)庫(kù)的“20H-16153”儲(chǔ)存卡;而同在這一天內(nèi),上海培信貿(mào)易又將這110噸銅,過(guò)戶給了雪松實(shí)業(yè)集團(tuán)在同倉(cāng)庫(kù)的“20H-16235”儲(chǔ)存卡。
可見(jiàn),這種來(lái)回倒騰的刷量,就像銀行轉(zhuǎn)賬一樣快捷。
從提貨單呈現(xiàn)的信息來(lái)看,除了倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的相互過(guò)戶之外,有些交易行為甚至倉(cāng)庫(kù)信息都沒(méi)有。比如,上海歆屹貿(mào)易2020年7月20日簽發(fā)的一份提貨單,提貨單位為廣州柴富能源(雪松下屬公司),所提貨物為3806.44噸電解銅;該提貨單上倉(cāng)庫(kù)信息是缺失的,儲(chǔ)存卡號(hào)也是缺失的(圖15)。
圖15:上海歆屹貿(mào)易提貨單
就這類倉(cāng)庫(kù)信息缺失的提貨單,記者向上港庫(kù)工作人員咨詢,得到的答復(fù)是,正常情況下“一般都會(huì)有”倉(cāng)庫(kù)信息。
在證券時(shí)報(bào)記者所獲得的191份提貨單涉及總量7.29萬(wàn)噸的銅、鋁、鋅等大宗商品中,2.22萬(wàn)噸的貨物交易為倉(cāng)庫(kù)內(nèi)過(guò)戶,5.07萬(wàn)噸的貨物交易沒(méi)有任何倉(cāng)庫(kù)信息。這也解釋了,何以記者獲得的這些底層貿(mào)易資料,未見(jiàn)一份貨運(yùn)單據(jù)類物流信息。
就此,一位熟悉大宗商品貿(mào)易的律所合伙人認(rèn)為,“虛假貿(mào)易的可能性很大”。
如果貿(mào)易都是涉嫌虛假的,那建立在此基礎(chǔ)上的應(yīng)收賬款又有幾分真實(shí)?
七、一樣的配方,不一樣的包裝
復(fù)盤(pán)這一系列理財(cái)產(chǎn)品所構(gòu)筑的龐大融資網(wǎng)絡(luò),與雪松信托曾經(jīng)發(fā)售的“長(zhǎng)青”系列信托產(chǎn)品如出一轍——都是供應(yīng)鏈金融概念、底層資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款、底層購(gòu)銷行為都是大宗商品貿(mào)易、都借助了傀儡資金通道、都涉及大量假央企/偽國(guó)企;二者唯一的區(qū)別是,長(zhǎng)青系列的發(fā)行通道是持牌信托,而當(dāng)下理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行通道是金交所/產(chǎn)交所。
證券時(shí)報(bào)曾于2020年9月22日刊發(fā)《雪松信托“迷霧”》調(diào)查報(bào)道,揭示長(zhǎng)青系列信托產(chǎn)品的疑點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)。信托通道被封堵之后,配方幾乎一樣的產(chǎn)品,又借道金交所/產(chǎn)交所甚至偽金交所,繼續(xù)千方百計(jì)向投資人滲透,游離監(jiān)管的涉眾風(fēng)險(xiǎn)有增無(wú)減。
不幸的是,無(wú)論是信托通道的產(chǎn)品,還是(偽)金交所/產(chǎn)交所通道的產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱“金交所產(chǎn)品”),都出現(xiàn)了大面積逾期及兌付停滯,而且停止兌付都是從2021年4月開(kāi)始。
投資人向證券時(shí)報(bào)記者反映,長(zhǎng)青系列信托產(chǎn)品中,剩余未兌付的都是一年期和兩年期的,待兌付產(chǎn)品共計(jì)12只,待兌付規(guī)模超過(guò)20億元。金交所產(chǎn)品則更為龐大,已知的規(guī)模就超200億元。
如今,隨著超過(guò)350只理財(cái)產(chǎn)品的爆雷,接收募集資金的傀儡通道,以及主要的名義融資方,都已人去樓空,再結(jié)合前述數(shù)量眾多的募資賬戶都開(kāi)設(shè)在雪松控股的大本營(yíng)——廣州,資金的實(shí)際去向已不言自明。
而借助這一龐大網(wǎng)絡(luò)所募集的資金,最終的去向和用途為何,是否涉嫌非法集資,都有待監(jiān)管部門(mén)的進(jìn)一步調(diào)查認(rèn)定。
2022年2月15日,記者就相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品逾期事宜致電雪松控股獲悉,公司正在積極努力推進(jìn)兌付事宜。關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品逾期及兌付細(xì)節(jié),公司相關(guān)人士表示暫無(wú)法做出回應(yīng)。