財經(jīng)365(www.lai935.com)11月14日訊:財經(jīng)365視界-“雙十一”快遞提速揭示的投資規(guī)律。
雙十一的快遞大家應該都收到了,竟然有人雙十一當天就收到了!他們說快遞綠皮火車直接變成子彈頭了。確實你去看數(shù)據(jù),第一億個包裹發(fā)出,比去年要快了59分鐘,快遞確實提速了,這背后是有經(jīng)濟原因的,甚至能揭示出重要的投資規(guī)律。
首先,一個大背景,這兩年雙十一確實降速了。想當年雙十一都是年化翻倍的增長,同期消費零售只有13%左右,差十倍,然后這兩年降到26%左右;因為速度慢了,商家壓力很大。為了更快的增長,今年大力度采用了金融和信貸的方式,分期、免息,預售款定金。好了,這些信息一給出去,商家就可以做準備了,商品就開始動了,轉(zhuǎn)移到前置倉,兵馬未動糧草先行了。然后雙11開始發(fā)貨,有準備它就會更快
一個更重要的是,快遞行業(yè),這些年,在進行著非常激烈的整合和洗牌。
大家知道,中國的物流的成本是非常高的,占GDP的比重大概在15%,日本和歐洲大概只有5%;這什么概念呢?就好比說,你掙1萬塊,那這里面你上班坐地鐵要花掉1500,你跑的越多,看起來掙錢多,但是地鐵票消耗你也越多。如果你能把地鐵開銷降到500塊,那么你口袋里就能多出來1000塊。
那么怎么降低這個成本呢?比如說,在一個城市里,有十個地鐵公司競爭,為了給市民服務,每家公司都鋪設(shè)了一套覆蓋全城的地鐵軌道,為了能收回巨大的投資,每家公司的票價都很貴,但是因為競爭,每家公司都只有1/10的乘客;年底一算賬,賠錢了,這么干不行啊,這十家公司商量好,咱們不競爭了,咱們合并成一家公司,那么就只需要一套鐵軌覆蓋全城,成本降為1/10,而乘客數(shù)量擴大了10倍。讓優(yōu)勢企業(yè)為多數(shù)人服務,這是最符合經(jīng)濟規(guī)律的,它就能同時做到降低成本和效率提升。
現(xiàn)在快遞行業(yè),正在發(fā)生的就是這么一個過程。只不過他們不是用談的方式,而是用打的方式,打價格戰(zhàn)。用降價的方式來占領(lǐng)更多市場,越多人用就越便宜。為什么呢?因為快遞公司的總部幾乎全是固定成本,像自建車隊,自建中轉(zhuǎn)中心,這些固定成本,攤在越多用戶身上平均成本越低,然后成本越低它越有競爭力,它就越有能力提供更好的服務,建更多的車隊和中轉(zhuǎn)站。其實就和上面說的地鐵公司是一個道理,然后你突然發(fā)現(xiàn),優(yōu)勢企業(yè)為大多數(shù)人來服務,它竟然做到了又快又好,又好又便宜!
從歐美和日本的規(guī)律來看,競爭到最后,三巨頭占領(lǐng)90%的市場份額,到最后,這是一個寡頭生意和贏家的游戲。大家彼此之間競爭的就是份額和成本,運營成本過高的快遞公司,將會全部出局,因為他們在給整個社會提高運營成本。
(Fedex 價格戰(zhàn)后凈利潤率持續(xù)上升)
(Fedex 價格戰(zhàn)后股價持續(xù)提升)
從中國的現(xiàn)狀來看,目前行業(yè)三巨頭占據(jù)50%市場份額,對照海外經(jīng)驗,整合和洗牌的過程還將持續(xù)和深化。隨著洗牌完成,行業(yè)的利潤率會逐漸改善,市值也大概率會跟著利潤率抬升。
這背后給了我們一個巨大的啟示:那就是增長的減緩,會從消費者的節(jié)日,變成投資者的節(jié)日。很多行業(yè)表面看來增速好像下來了,但是因為仗打完了,大家不再競爭了,企業(yè)利潤開始出現(xiàn)了。過去增長快,尤其很多小公司的高速增長,是以打折換來的銷量增長,甚至是不惜血本的打折,那么這種增長,賣的越多,虧的越多,增長的意義在哪里呢?反過來講,一個合理的增長,但是利潤率卻在不斷抬升,那么投資者的節(jié)日可能就正在到來。更多資訊,關(guān)注財經(jīng)365股票或“財經(jīng)365網(wǎng)”微信公眾號看財經(jīng)深度爆文!