財經(jīng)365(www.lai935.com)11月20日訊:財經(jīng)資訊-財務造假怎么被“金睛”看透?
爆雷常常有,年底特別多。而且這些爆雷案例常常有一個引人關(guān)注的疑點,賬上明明有很多的錢,遠遠多過債務本息??墒堑搅嗽撨€錢的時候,卻發(fā)現(xiàn)錢卻拿不出來。這是怎么回事呢?投資者如何去排除這種投資地雷呢?
一、這些財務有多假?
財經(jīng)資訊-財務造假怎么被“金睛”看透?
一個最明顯的疑點就是,賬上明明有那么多錢,請問你為何還要去借債呢?借債可不是免費午餐,連銀行問央行借錢都要付3.3%呢,公司發(fā)債這個利息甚至可能會高于10%,賬上如果明明有很多錢,說明你的資金遠比點子多啊,點子不夠,現(xiàn)有的資金使用效率都十分低下,根本投不出去,那花著冤枉錢又去借錢又何苦呢?
大家會說,那大家都是借錢的呀,君不見所有公司都是有一定負債率的呀,而且你看那房地產(chǎn)公司,往往都是80%的負債率,人家不是有錢也借錢嗎?
這就要說到一個關(guān)鍵概念,叫做有息負債。地產(chǎn)公司確實負債率高達80%,賣飛機的波音,甚至負債率達到99%,但是他們的這些負債,很大一部分都是客戶的預付款,當客戶付款,公司卻并沒有發(fā)貨時,這筆預付款,就成了公司的一筆負債,但是這筆負債并不需要支付一分錢的利息,這往往還是競爭力的強的一種體現(xiàn)。
當一家公司賬上錢非常多,但還欠了一屁股需要償還利息的有息負債,當你看到:錢多+利息多,當這兩個條件同時出現(xiàn)時,這就是需要投資者警惕的現(xiàn)象。
有錢不去花,反而還花錢去借錢,這充其量只是傻;可是有錢不還錢,這可就是違規(guī)了!為什么賬上那么多錢,卻還不起債務呢?
這就要說到財務報表的一個關(guān)鍵特性了。我們所說的賬上的資金,這個信息被記錄在資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表,一般在每個財報季末的那個定點的時間,會進行審計,它就好比是給公司的家底兒拍了一張照片。