財(cái)經(jīng)365(www.lai935.com)訊，很多散戶(hù)朋友在炒股的時(shí)候，一直覺(jué)得剛買(mǎi)進(jìn)去就虧掉了，那么怎么做好股價(jià)預(yù)測(cè)呢?本期財(cái)經(jīng)365股市大講堂為大家講解下。
股價(jià)預(yù)測(cè)如何分析 大佬操作方法匯總！
價(jià)值投資大師亦是股神巴菲特老師曾說(shuō)過(guò)，股票市場(chǎng)在短期內(nèi)是一臺(tái)投票機(jī)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是一臺(tái)稱(chēng)重機(jī)。大家有買(mǎi)股票，有否想股票是點(diǎn)定價(jià)?
一旦一家公司在股票市場(chǎng)上市，其股票開(kāi)始在交易所交易，股價(jià)就由供求關(guān)系決定。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股價(jià)是由企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況決定的。
我們不可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)一只股票會(huì)在什么時(shí)候的準(zhǔn)確走向，但可以研究股價(jià)變動(dòng)是如何運(yùn)作的。
一、股價(jià)預(yù)測(cè)：股價(jià)是如何運(yùn)作的?
從首次公開(kāi)招股(IPO)開(kāi)始，公司與投資銀行合作，在公司上市時(shí)設(shè)定一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格，即IPO上市價(jià)。該價(jià)格是根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者的估值和需求確定的。
在首次公開(kāi)招股之后，股票開(kāi)始在二級(jí)市場(chǎng)交易，即證券交易所，例如紐約證券交易所(NYSE)或港交所。這就是我們作為投票機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)的地方。
對(duì)于交易量大的股票，特別是市值大的熱門(mén)股，好像騰訊及美團(tuán)，每一方都有買(mǎi)家和賣(mài)家不斷地出價(jià)，如機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人等。如果買(mǎi)家多于賣(mài)家，價(jià)格就會(huì)上漲。如果賣(mài)家多于買(mǎi)家，則會(huì)發(fā)生相反的情況，股價(jià)會(huì)下跌。
這就是Benjamin Graham稱(chēng)市場(chǎng)為投票機(jī)的原因。在逐秒的基礎(chǔ)上，股票的價(jià)格反映了當(dāng)前買(mǎi)家愿意支付的價(jià)格和當(dāng)前賣(mài)家愿意接受的價(jià)格。
事實(shí)上，任何商品的原理都是一樣的：價(jià)格由供求關(guān)系決定。
二、什么決定股價(jià) 股價(jià)預(yù)測(cè)怎么辦？
現(xiàn)在讓我們進(jìn)入稱(chēng)重機(jī)部分。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股票價(jià)格由企業(yè)的盈利能力決定。請(qǐng)記住，股票是公司實(shí)際業(yè)務(wù)的一部份擁有權(quán)。因此，生意越好，股票理應(yīng)就會(huì)越好越具價(jià)值。
股神巴菲特就講過(guò)，一只股票的價(jià)值是它在整個(gè)企業(yè)生命周期中賺取的現(xiàn)金流的貼現(xiàn)價(jià)值(discounted value)或內(nèi)在價(jià)值。為了獲得企業(yè)的估值，他將估計(jì)企業(yè)未來(lái)的收入金額，然后對(duì)未來(lái)幾年進(jìn)行貼現(xiàn)，因?yàn)楝F(xiàn)在的錢(qián)比你以后能得到的錢(qián)更值錢(qián)。
然而，股票通常會(huì)偏離該估值。如果交易價(jià)格低于該價(jià)值，則被視為被低估。如果現(xiàn)在的交易價(jià)格更高，則認(rèn)為該股票被高估了。
最終，隨著市場(chǎng)根據(jù)企業(yè)的盈利能力權(quán)衡股價(jià)，股價(jià)會(huì)恢復(fù)到內(nèi)在價(jià)值。希望通過(guò)購(gòu)買(mǎi)被低估的股票和做空被高估的股票來(lái)，利用這些偏差的投資者被稱(chēng)為價(jià)值投資者。
不過(guò)，對(duì)絕大部份投資者就不要做空了。在香港市場(chǎng)雖然都可以沽空，但要券商有提供相關(guān)服務(wù)，而且需要先借貨，不能無(wú)貨沽空。在美股就不同，投資者可以裸沽，所以在進(jìn)行美股交易時(shí)要格外注意這一點(diǎn)，不要落錯(cuò)盤(pán)，犯下低級(jí)錯(cuò)誤。
股價(jià)預(yù)測(cè)相關(guān)資料圖
三、市值如何發(fā)揮作用 做好股價(jià)預(yù)測(cè)的方法
股票的市值等于總股數(shù)乘以股價(jià)。許多股票發(fā)行更多股票來(lái)為業(yè)務(wù)提供資金，因此重要的是基于市值而不僅僅是股價(jià)。
發(fā)行的股票越多，您擁有的業(yè)務(wù)的一小部分就越少。因此增發(fā)股票多數(shù)不利股價(jià)，除非是由重量級(jí)投資者買(mǎi)入，或要溢價(jià)發(fā)行新股。
另一方面，如果企業(yè)回購(gòu)股票，則您的每一股股票的價(jià)格都需要上漲以維持相同的市值。只要股價(jià)沒(méi)有被高估，股票回購(gòu)?fù)ǔ?huì)受到股東的歡迎。
騰訊及小米(SEHK:1810)近日都有進(jìn)行回購(gòu)支持股價(jià)。但回購(gòu)能否支持股價(jià)，很重要看有沒(méi)有足夠大的回購(gòu)計(jì)劃金額。
利用PE去衡量估值
對(duì)于一般投資者多數(shù)不會(huì)懂進(jìn)行全面的貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析，市盈率(P/E)成為有用的估值指標(biāo)之一。
計(jì)算方法是將股票價(jià)格除以每股盈利。在大多數(shù)金融網(wǎng)站好像Yahoo財(cái)經(jīng)和公司的業(yè)績(jī)報(bào)告中，每股盈利是一個(gè)現(xiàn)成的數(shù)字。
不過(guò)，單看PE比率本身并沒(méi)有多大意義，所以需要將它與歷史或同業(yè)數(shù)值進(jìn)行比較。如果歷史市盈率遠(yuǎn)高于目前的市盈率，反映值得買(mǎi)入，但當(dāng)然要配合現(xiàn)時(shí)業(yè)務(wù)狀況去分析。概括來(lái)說(shuō)，價(jià)值投資者傾向于尋找市盈率較低的股票。
關(guān)于股價(jià)預(yù)測(cè)最后建議
短期內(nèi)，股票的價(jià)格很容易受到市場(chǎng)情緒的影響。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，聰明的投資者會(huì)看到長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。因此，最好的投資方法是找一些被低估，而現(xiàn)時(shí)又獲市場(chǎng)投票看好股價(jià)重新開(kāi)始上升的股票買(mǎi)入。
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