中國證券報記者采訪多家上市公司了解到，三季度以來，輪胎產(chǎn)業(yè)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生了諸多變化，使得規(guī)模企業(yè)具備了消化成本壓力的條件，全行業(yè)將一改上半年“漲不動”以及“價格無法涵蓋成本增幅”的被動局面，有望在三、四季度迎來盈利能力的回升。
成本轉(zhuǎn)嫁滯后
公告顯示，上半年輪胎企業(yè)增收不增利的原因在于產(chǎn)品價格增幅不及成本漲幅。在上半年工業(yè)原材料成本增長的背景下，企業(yè)普遍缺乏市場議價能力，無法對產(chǎn)品價格相應提升。
記者采訪了解到，上半年輪胎行業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁滯后有其深層原因：一是落后產(chǎn)能大量存在。以輪胎大省山東為例，僅山東東營一地輪胎產(chǎn)能就相當全國總產(chǎn)能的40%，全球總產(chǎn)能的18%，大量落后產(chǎn)能存在使市場缺乏提價能力；二是天然橡膠價格的波動導致產(chǎn)品價格不穩(wěn)定。目前國內(nèi)輪胎行業(yè)屬于買方市場，下游車廠和經(jīng)銷商能夠根據(jù)原材料，尤其是天然橡膠價格波動預判價格走勢，進行庫存儲備或消化。如天膠價格上漲時，下游要求延后3周漲價，天膠價格下跌時下游先消化自身庫存，這就拉長了生產(chǎn)企業(yè)高價庫存的消化周期，造成了企業(yè)的被動。
“實際上天然橡膠在輪胎成本中占比較小，在半鋼胎中不到20%，而炭黑、助劑和簾線等原材料的成本要占到30%。”賽輪金宇董事會秘書宋軍表示，多種原材料都在漲價，產(chǎn)品不漲價企業(yè)很難消化高成本。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，8月份以來，輪胎主要原材料天膠、合成膠以及炭黑價格再次呈現(xiàn)不同幅度的增長，其中順丁橡膠價格環(huán)比漲幅最高，漲幅7.78%，其次是丁苯橡膠和炭黑，漲幅分別是6.62%和6.05%，原材料價格的走高給輪胎企業(yè)的生產(chǎn)成本造成很大壓力。
行業(yè)加速洗牌
“今年經(jīng)銷商一季度囤貨多，到了3月末4月初天膠價格下跌時開始觀望，因此對企業(yè)二季度的業(yè)績影響較大。6月份經(jīng)銷商已經(jīng)開始補庫存了，7月份就又有漲價的了?！比禽喬ザ聲貢姷し急硎荆S著合成橡膠、助劑、炭黑、簾線等其他原材料價格持續(xù)上漲，漲價趨勢確立，輪胎企業(yè)通過輪胎漲價緩解成本壓力順理成章。
玲瓏輪胎董事會秘書孫松濤也表示，有些原材料比如助劑不但價格高漲，供應也已經(jīng)吃緊。隨著原材料價格持續(xù)高漲，公司在9月份還將啟動第三輪上漲，漲幅約在3%-5%。
“在影響價格的多因素中，行業(yè)整合淘汰的程度是非常重要的，我們認為目前輪胎行業(yè)的洗牌已經(jīng)進入了關(guān)鍵時期?！鼻鄭u雙星董事會秘書劉兵介紹，下半年以來，規(guī)模以上輪胎企業(yè)的話語權(quán)和議價能力增強，主要來自于兩方面原因。一是全國金融工作會議以來，銀行調(diào)節(jié)貸款結(jié)構(gòu)，部分運行效率差的企業(yè)無法獲得進一步資金支持，客觀上實現(xiàn)了輪胎企業(yè)去產(chǎn)能的效果。二是環(huán)保核查力度不斷加強的壓力下，許多無力投入環(huán)保設(shè)施的中小企業(yè)被迫關(guān)停，輪胎行業(yè)整體產(chǎn)能減少。
“以除異味裝置為例，根據(jù)不同規(guī)模廠區(qū)投入和運營成本在千萬元以上，小企業(yè)根本上不起，”孫松濤表示，在環(huán)保壓力下不少企業(yè)限產(chǎn)停產(chǎn)，市場供需結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，8月份行業(yè)平均產(chǎn)能利用率僅為60%。
卓創(chuàng)咨詢分析師表示，8月底山東大王地區(qū)被環(huán)保督查小組再度嚴查，強制要求部分輪胎企業(yè)減/停產(chǎn)四天左右，對次周開工形成一定的拖累，預計次周輪胎開工將在本周基礎(chǔ)上小幅下滑。此前在漲價潮中略顯低調(diào)的品牌輪胎調(diào)漲情緒將有所提升，預計次月國內(nèi)輪胎企業(yè)將呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。
接受中國證券報記者采訪的相關(guān)企業(yè)負責人均表示，隨著輪胎行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境的積極變化，行業(yè)洗牌進一步深化，規(guī)模企業(yè)轉(zhuǎn)嫁原材料成本漲價的能力已經(jīng)有所提升，天然橡膠價格上漲對業(yè)績影響不大，下半年盈利情況將有所好轉(zhuǎn)。