近期股市持續(xù)震蕩，上市公司主要股東質(zhì)押股份接近平倉(cāng)線甚至警戒線的情況不斷出現(xiàn)。對(duì)此，交易所已緊盯大股東股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，密集發(fā)函多家上市公司。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅上周就有天寶股份(002220.SZ)、寧波東力(002164.SZ)、華邦健康(002004.SZ)、大東南(002263.SZ)等公司先后收到了深交所監(jiān)管問(wèn)詢函。監(jiān)管部門對(duì)于大股東高比例質(zhì)押?jiǎn)栴}表示密切關(guān)注，并要求上述公司說(shuō)明質(zhì)押所獲融資款項(xiàng)主要用途和解除質(zhì)押日期，以及被質(zhì)押的股份是否存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。
另?yè)?jù)海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，鑒于上市公司大股東進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的貸款期限一般在三年之內(nèi)，以近三年質(zhì)押股權(quán)為樣本進(jìn)行分估算的話，截至5月24日，當(dāng)前 A 股質(zhì)押股權(quán)市值規(guī)模已近4萬(wàn)億元之巨，達(dá)3.97萬(wàn)億元，占A股總市值的7.2%。
該統(tǒng)計(jì)還顯示，理論上當(dāng)前在平倉(cāng)線以下累計(jì)股權(quán)質(zhì)押市值為3733 億元。在 A股質(zhì)押股權(quán)中，跌破平倉(cāng)線、達(dá)到警戒線而未跌破平倉(cāng)線、警戒線以上0~10%內(nèi)質(zhì)押股權(quán)規(guī)模分別為3733億元、3184億元、1958億元。在跌破平倉(cāng)線的質(zhì)押股權(quán)中，市值小于 100億元公司的質(zhì)押股權(quán)市值占比為40.1%，而在A 股中，市值小于100億元公司市值占比僅為21.4%。其中，最近一周跌破平倉(cāng)線的質(zhì)押股權(quán)市值為238億元，補(bǔ)足保證金需61億元。分上市板塊來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板分別需補(bǔ)充8.7億元、17.4億元、34.5億元。
多公司收問(wèn)詢函
早在5月25日，華邦健康便就收到了深交所中小板公司管理部發(fā)來(lái)的問(wèn)詢函。最為近期首批因涉及股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)而遭遇問(wèn)詢函的企業(yè)，其大股東張松山截至2017 年5月23日已累計(jì)質(zhì)押其直接和間接持有的公司股份36548.3613萬(wàn)股(包括直接持有的11546.4900萬(wàn)股)，占其持有公司股份總數(shù)的87.57%，占公司總股本的17.96%。
在上述問(wèn)詢函中，深交所中小板公司管理部要求公司自查并說(shuō)明張松山將其所持有的公司股份質(zhì)押的主要原因，質(zhì)押融資的主要用途，質(zhì)押的股份是否存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)以及針對(duì)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施。除上述質(zhì)押股份外，張松山持有的公司股份是否還存在其他權(quán)利受限的情形。
當(dāng)天，華邦健康董事會(huì)辦公室有關(guān)人士回應(yīng)稱，上述股權(quán)質(zhì)押系大股東個(gè)人財(cái)務(wù)需求所致。公司會(huì)按照深交所要求進(jìn)行書面回復(fù)，但不一定會(huì)進(jìn)行公告。
其后不久，天寶股份也于5月26日收到了深交所問(wèn)詢函。同樣也是因?yàn)槠浯蠊蓶|及其實(shí)際控制人所持公司股權(quán)幾乎盡數(shù)質(zhì)押而存在巨大風(fēng)險(xiǎn)被交易所要求自查并做出書面說(shuō)明。
5月31日，天寶股份證券部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“大股東質(zhì)押的股份當(dāng)中，有一部分是為上市公司對(duì)外借款作擔(dān)保進(jìn)行質(zhì)押的。如果有股份質(zhì)押的話，上市公司借款就不需要其他質(zhì)押物了。”
該人士進(jìn)一步解釋道，目前，大股東質(zhì)押股份并沒有觸及警戒線。即便是這樣的話，公司和大股東也會(huì)采取措施，比如提前償還借款或增加抵押物，不致于會(huì)到強(qiáng)平這一步的。
此外，在上周收到問(wèn)詢函的上述4家公司中，寧波東力控股股東東力集團(tuán)所持公司股份1.39 億股(占公司股份總股本的 31.08%)亦悉數(shù)用于質(zhì)押；大東南控股股東大東南集團(tuán)持有公司股份為 52755.17 萬(wàn)股，其中質(zhì)押公司股51030.16萬(wàn)股，占其持有公司股份的96.73%；司法凍結(jié)1725 萬(wàn)股，占其持公司股份的3.27%。
國(guó)發(fā)股份補(bǔ)充質(zhì)押
另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌，部分公司已經(jīng)瀕臨或跌破質(zhì)押股份的平倉(cāng)線。
*ST準(zhǔn)油(002207.SZ)自今年一季度以來(lái)，股價(jià)跌幅已近五成。據(jù)公司一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司第一大股東創(chuàng)越集團(tuán)及創(chuàng)越集團(tuán)董事長(zhǎng)秦勇所持4026萬(wàn)股和1547.8278萬(wàn)股均悉數(shù)用于質(zhì)押和被凍結(jié)。
同樣，截至今年一季度末，華信國(guó)際(002018.SZ)控股股東華信集團(tuán)所持13.85億股股中，累計(jì)已有3.88億股被質(zhì)押。截至5月31日，公司股票大幅下挫至6.64元，較一季度末收盤價(jià)下跌21.70%。
據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，從行業(yè)來(lái)看，房地產(chǎn)、醫(yī)藥、傳媒、化工跌破平倉(cāng)線的質(zhì)押股權(quán)規(guī)模最大，分別為435億元、417億元、351億元、252 億元。
隨著股價(jià)進(jìn)一步下跌的可能，已有公司大股東不得不進(jìn)行補(bǔ)充質(zhì)押以防止其份被強(qiáng)平。
如國(guó)發(fā)股份(600538.SH)就是一個(gè)典型的案例。5月25日，國(guó)發(fā)股份一口氣連發(fā)了兩個(gè)公告，分別是控股股東和股東進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易補(bǔ)充質(zhì)押的公告。
據(jù)公司公告披露，2017 年5月23日，公司控股股東朱蓉娟將其持有的公司無(wú)限售流通股 922萬(wàn)股(占公司總股本的1.985%)補(bǔ)充質(zhì)押給華創(chuàng)證券，購(gòu)回日為2019年3月28 日。
國(guó)發(fā)股份表示，朱蓉娟本次股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是對(duì)其前次股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的補(bǔ)充質(zhì)押，不涉及新增融資安排。此前，朱蓉娟于今年3月28日將其持有的公司11867.0000萬(wàn)股股限售流通股(占公司總股本的25.55%)質(zhì)押給華創(chuàng)證券，用于辦理股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，初始交易日為2017年3月28日，購(gòu)回日為2019年3月28日，質(zhì)押期限為2年。
國(guó)發(fā)股份稱，若公司股價(jià)受二級(jí)市場(chǎng)不穩(wěn)定因素影響進(jìn)一步下跌并出現(xiàn)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，朱蓉娟將采取包括但不限于補(bǔ)充質(zhì)押、提前購(gòu)回等方式應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)。
同樣，公司董事長(zhǎng)兼總裁潘利斌也進(jìn)行了股份補(bǔ)充質(zhì)押。5月24日，潘利斌分別將其所持50萬(wàn)股和250萬(wàn)股公司股份補(bǔ)充質(zhì)押給了方正證券。截至當(dāng)天，潘利斌已辦理質(zhì)押的股票總數(shù)為2300.0000 萬(wàn)股，占其本人持有公司股份總數(shù)的100%，占公司總股本的4.95%。
二級(jí)市場(chǎng)上，截至5月31日收盤，國(guó)發(fā)股份報(bào)收6.69元，較公司控股股東股權(quán)質(zhì)押日收盤價(jià)12.99元相比，已幾近“腰斬”，區(qū)間跌幅高達(dá)48.50%。