4日下午，不久前履新中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長的陸磊在2017清華五道口全球金融論壇上詳談對資產管理行業(yè)的監(jiān)管思路。他指出，要通過統(tǒng)一標準規(guī)制，來規(guī)范資產管理業(yè)務的發(fā)展。
過去5-10年，我國資產管理行業(yè)迅速擴張，形成跨越銀行、保險、證券、基金、信托等機構，覆蓋多個市場的所謂“大資管”局面，行業(yè)整體管理規(guī)模估算在60-70萬億左右。
同時，在市場不成熟、分業(yè)監(jiān)管等背景下，剛性兌付、監(jiān)管套利等亂象亦成為行業(yè)頑疾，不僅積聚了市場風險，而且限制了行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。
對于以上這些全國社會保障基金理事會副理事長王忠民、中投公司原總經理李克平等人在論壇上共同提出的問題，陸磊在講話中表示，應通過一個國家的管理部門會同其他各監(jiān)管部門制定一部統(tǒng)一資管規(guī)制的規(guī)則。
他認為，在統(tǒng)一規(guī)制的過程中，重點應堅持功能監(jiān)管和機構監(jiān)管相結合，分類統(tǒng)一制定標準規(guī)制。
功能監(jiān)管即不論是銀行、證券、保險還是基金，無論哪類機構，只要做資管業(yè)務，就必須接受統(tǒng)一的資管規(guī)則的監(jiān)管。
而對資管業(yè)務的分類要從負債端和資產段分別進行。在負債端，要根據募集方式的不同，分為公募和私募兩大類，根據兩者受眾的特點，在杠桿率和信息披露等方面作不同的要求；在資產端，要根據資產性質的不同，分為固定收益類、混合類和權益類三大類。
陸磊還表示，應該明確要求經營機構不得承諾保本、保收益，并加強對投資者的教育，推動預期收益型產品向凈值型產品轉型，讓投資者在明晰風險的基礎上自擔風險。改變投資收益超額留存的做法，金融機構應該只收管理費，管理費之外的投資收益應該全部交給投資者，讓投資者在盡享收益的基礎上自擔風險。