資產擴張、監(jiān)管施壓、信用風險累積……多因素促使今年以來銀行積極謀求資本補充。上市銀行積極發(fā)行優(yōu)先股、次級債，非上市銀行扎堆排隊IPO。業(yè)內人士指出，中小銀行的資本補充壓力較大，可能通過多種渠道補充資本實現監(jiān)管達標和業(yè)務擴張。
信用風險難言下降
銀監(jiān)會發(fā)布的數據顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.58萬億元，較上季末增加673億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，比上季末下降0.01個百分點?！半m然數據顯示不良貸款率有所下降，但難言銀行不良貸款已進入下降通道。”某股份制商業(yè)銀行人士向記者表示。
光大證券銀行業(yè)分析師陳浩武認為，銀行業(yè)的實際信用風險可能被低估?！氨娝苤斍般y行業(yè)的風險已不僅僅在表內。正如表外業(yè)務和衍生品的快速發(fā)展使美歐的銀行快速積累起了大量風險，我國銀行業(yè)近年來通過同業(yè)和各種新興業(yè)務，包括承諾類及匯票、委托貸款、信托計劃、資產管理計劃、表外理財等，迅速擴張規(guī)模。雖然從理論上講，銀行并沒有對所有這些業(yè)務都承擔信用風險，但面臨的實際情況是，表外業(yè)務包含了大量的剛性兌付和隱性擔保，因而銀行的真實信用風險可能比表面上看的要大?！?/p>
陳浩武認為，銀行擴張表外業(yè)務，目的首先是規(guī)避信貸規(guī)模和監(jiān)管要求的限制，以廉價的資金成本獲得快速增長。寬松的貨幣政策和嚴格的銀行業(yè)審慎監(jiān)管相互作用的結果，就是影子銀行的擴張。
他表示，近年來，一方面貨幣環(huán)境較寬松，另一方面銀行受到各種監(jiān)管指標的嚴格限制，因此銀行尋求通過表外業(yè)務，大規(guī)模擴張資產規(guī)模尤其是房地產，并且規(guī)避最低資本要求和其他監(jiān)管規(guī)定，以獲得更高的業(yè)務收入。對包括銀行表外業(yè)務的銀行業(yè)信用風險進行估算，其中考慮了理財類、基金類和資管計劃，經過調整后銀行業(yè)2016年年末的一級資本充足率為9.33%，低于調整前的11.25%。按照公開數據，2016年的資本充足率與2015年相比僅相差0.06個百分點，但根據測算，實際情況相差近0.33個百分點。因此從現實來講，中國銀行業(yè)的整體信用風險已有明顯增加。如果要保持當前的杠桿率，則銀行需要新增2.28萬億元一級資本金，比2016年增長18.3%。
嚴監(jiān)管強化資本約束
從近年來央行加強宏觀審慎監(jiān)管，到今年4月銀監(jiān)會連發(fā)數條監(jiān)管措施，多項政策的目標都指向強化銀行資本約束。
今年央行宣布將表外理財納入廣義信貸。在MPA的考核體系中，廣義信貸增速主要影響資本和杠桿情況及資產負債情況兩項指標。其中，資本和杠桿情況具有一票否決權，即只要此項不達標，銀行就會直接被評為C檔；而資本充足率指標在其中占80%的權重，這意味著即使杠桿率指標滿分，資本充足率指標也必在須在40分以上，總體才可能達標，目前股份制銀行和城商行的資本充足率水平與行業(yè)平均水平間的相對偏差較大。因此，除了要迅速降低宏觀審慎資本充足率要求外，還需提高銀行自身的資本充足率水平，這也是中小銀行面臨的現實壓力。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員、中國財經青年學會首席經濟學家熊園認為，本輪金融監(jiān)管首當沖擊的是銀行同業(yè)，過去快速擴張的同業(yè)業(yè)務會被“強行”壓制，銀行資產負債管理和流動性管理面臨考驗；其次，監(jiān)管對委外、金融產品嵌套等加以約束，這將沖擊銀行的盈利能力；第三，監(jiān)管“高壓”抬高了資金價格水平。從這三個方面的影響來看，監(jiān)管升級無疑是加大了銀行資本補充的壓力。由于大型銀行經營總體穩(wěn)健，資本充足率較高，受到的沖擊較?。弧笆軅弊畲蟮氖侵行〕巧绦?，過去幾年依靠同業(yè)業(yè)務等來實現資產規(guī)?？焖贁U張的模式難以為繼。加之資金成本抬升，中小行必須積極主動地調整資產負債模式。
業(yè)內人士認為，在MPA考核下，銀行通過提高資本充足率實現監(jiān)管要求的動力提升。由于股權融資、發(fā)行二級債只能暫時緩解資本壓力，盈利能力走弱使得累積未分配利潤提高資本進程緩慢，降低加權風險資產成為行之有效、可持續(xù)的方式。當前有兩種主要方式：一是在開展業(yè)務時重點發(fā)展資本占用少或風險計提少的業(yè)務，向輕資本轉型；二是針對存量業(yè)務，通過資產證券化等方式將不良資產剝離盤活，達到降低風險加權資產額、降低廣義信貸類資產增速的目的。
金融去杠桿對資本充足率提出了更高要求。原中行行長李禮輝指出，去杠桿不是不要杠桿，而是要求金融機構保持足夠的資本充足率，保持足夠的風險撥備覆蓋率。重點是按照資產的實際屬性和風險狀態(tài)，記錄風險資產并計算風險權重，防止將事實上的表內資產移到表外，防止把高風險的資產計為低風險的資產。
國泰君安研報測算指出，截至2016年末，17萬億元表外理財如果全部要求計提100%的風險權重；26.53萬億元的銀行資金投放非銀，如果其中有10萬億元未計提100%(而是只計提了25%)。將這兩部分該計提未計提的補提，則2016年末的全行業(yè)的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均將下降至約10.85%、9.19%、8.79%，基本能夠達標(標準分別為10.5%、8.5%、7.5%，系統(tǒng)重要銀行再加1個百分點).
多渠道補充資本
業(yè)內人士指出，2017年我國上市銀行資產規(guī)模仍將保持兩位數增長，對資本的需求將明顯提升；市場風險、操作風險、合規(guī)風險持續(xù)增加，相關風險資產有所增加；凈利潤卻為個位數增長，在分紅率基本穩(wěn)定的條件下，內源補充作用比較有限。
上市銀行由于融資便利的優(yōu)勢，加快了在資本市場進行資本補充的步伐。比如江陰銀行20億元可轉債發(fā)行計劃獲江蘇銀監(jiān)局核準，貴陽銀行50億元優(yōu)先股發(fā)行計劃獲證監(jiān)會受理，民生銀行去年披露的300億元二級資本債獲銀監(jiān)會批準發(fā)行。事實上，今年以來已有15家A股上市銀行陸續(xù)披露定增、非公開發(fā)行優(yōu)先股、可轉債、二級資本債等“補血”方案，合計募資逾3500億元。其中，僅建設銀行披露的二級資本債發(fā)行計劃規(guī)模就達960億元。
業(yè)內人士認為，在實體經濟下滑，銀行利潤空間逐漸被壓縮，不良貸款大幅度提升，銀行普遍面臨資本金不足等背景下，希望通過上市融資擺脫資本困境成為不少銀行的選擇，同時也有不少銀行出現了上市不足半年就發(fā)行優(yōu)先股緩解資本困局的情況。
證監(jiān)會披露數據顯示，目前哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行等數十家正處在IPO審核狀態(tài)中，徽商銀行、青島銀行兩家銀行處在中止審查狀態(tài)。