財(cái)經(jīng)365（www.lai935.com）訊，2021年，疫情陰霾仍未消散，全球大環(huán)境持續(xù)下行，各種不確定因素的攻襲讓A股企業(yè)整體都在負(fù)重前行，除了風(fēng)口行業(yè)，市場整體遇冷，據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)，截至今年12月26日，4599只個(gè)股主力資金95%都呈凈流出狀態(tài)。
2021十大被股東“拋棄”與“青睞”公司
在外界壓力擠壓下，企業(yè)的內(nèi)在支撐力強(qiáng)弱顯得尤為重要。一家公司的內(nèi)力，不僅僅在于業(yè)務(wù)發(fā)展好壞，還在于股東、管理層的運(yùn)作舉措和凝聚力。通常而言，企業(yè)股東大舉增持，會(huì)向市場傳遞出自身前景向好的有利信號，提振投資者信心，為未來發(fā)展奠定更加扎實(shí)的資金支持；反之，若股東頻頻減持，通常會(huì)對公司形象造成損害，打擊投資者信心，不利于其后續(xù)發(fā)展。
2021年即將落幕，這一年，有些企業(yè)遭股東大幅減持，雪上加霜，與此同時(shí)，也有企業(yè)逆市增持，傳遞出股東對公司的發(fā)展信心。
股東集體“出逃”化工、醫(yī)藥
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月26日，海康威視、比亞迪、北方稀土等十家企業(yè)股東減持金額最大，均超過20億元。對沖其他股東增持金額后，龍佰集團(tuán)、連城數(shù)控、東方雨虹等十家公司股東凈減持額居于前列。這些公司，多集中于基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。其中，基礎(chǔ)化工有4家企業(yè)上榜，醫(yī)藥生物有3家企業(yè)上榜。（已剔除股東間互相受讓、股份回購等特殊情形）。
事實(shí)上，化工行業(yè)今年來表現(xiàn)不錯(cuò)，從今年初截至12月26日，基礎(chǔ)化工成分區(qū)間漲幅達(dá)47.49%。在A股31個(gè)行業(yè)中排名第三。
高景氣行業(yè)為何會(huì)頻發(fā)股東減持的情況？明面上，企業(yè)股東減持基本都出于個(gè)人資金需求，但若對這一籠統(tǒng)理由進(jìn)一步探究，會(huì)發(fā)現(xiàn)股東減持套現(xiàn)通常有三種原因：或是真的急需回籠資金，或是在企業(yè)及行業(yè)初現(xiàn)頹勢時(shí)對未來發(fā)展不具備信心欲止盈走人，或是趁企業(yè)及行業(yè)發(fā)展風(fēng)頭正勁之際先在高位獲利一波。
近兩年，受疫情導(dǎo)致全球供需錯(cuò)配、國內(nèi)雙碳政策壓縮供給影響，化工行業(yè)“乘風(fēng)而上”，其中新能源材料領(lǐng)域企業(yè)更是首享紅利，且后續(xù)成長動(dòng)力持續(xù)強(qiáng)勁。國盛證券表示，繼續(xù)看好R142b-PVDF、磷酸鐵、磷酸鐵鋰、電解液及添加劑等新能源產(chǎn)業(yè)鏈化工材料產(chǎn)業(yè)鏈。
上述4家化工企業(yè)中，龍佰集團(tuán)、合盛硅業(yè)、興發(fā)集團(tuán)主業(yè)均與新能源材料有關(guān)，今年來業(yè)績表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，三家企業(yè)股價(jià)也在近兩年中快速崛起，面對豐厚利潤，的確難保股東不動(dòng)心。
而對于股東大幅減持，有上述企業(yè)投資者保持樂觀態(tài)度。投資者認(rèn)為，減持者為非控股股東，非控股股東的出清會(huì)使公司股權(quán)更加集中在大股東手里，有利于提高決策效率。而這些企業(yè)又處于熱門行業(yè)，在高景氣度支撐下，股東減持對股價(jià)并不會(huì)起到明顯打壓作用。
醫(yī)藥生物行業(yè)則是另一個(gè)反面。眾所周知，集采政策深化重創(chuàng)了醫(yī)藥行業(yè)利潤空間和景氣度。數(shù)據(jù)顯示，2020年醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅還高達(dá)48.24%，今年來至12月26日行業(yè)卻下跌了6.14%，連最后的“凈土”CXO也曾出現(xiàn)過龍頭大跌情況。股東出走正印證了那句“君子不立危墻之下”。
不過有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在經(jīng)歷了今年估值消化期后，部分板塊有望回暖，例如生物試劑、科學(xué)儀器等在國產(chǎn)替代下將迎來增長機(jī)遇。
強(qiáng)周期仍是“香餑餑”
盡管大環(huán)境偏冷，但不少企業(yè)股東依然逆勢增持。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月26日，中國平安、三棵樹、恒逸石化等十家企業(yè)股東增持金額最大。對沖其他股東減持金額后，三棵樹、恒逸石化、三安光電等十家公司股東凈增持額領(lǐng)跑，主要通過制定員工持股計(jì)劃進(jìn)行集體增持（已剔除股東間互相受讓、股份回購等特殊情形）。
雖然化工行業(yè)股東減持頻發(fā)，但建筑材料、石油石化、有色金屬、鋼鐵等其他強(qiáng)周期行業(yè)依舊是股東們眼中的“香餑餑”。
建筑材料方面，中銀證券表示，隨著中央多次釋放地產(chǎn)融資放松信號，建材行業(yè)預(yù)計(jì)將迎來復(fù)蘇。從企業(yè)動(dòng)作來看，近期消費(fèi)建材板塊多有家上市公司還進(jìn)行了股票回購以及對外投資，彰顯其對未來發(fā)展信心以及目前估值底部看法。
石油石化方面，申港證券等表示，2020年疫情導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)與需求下滑加之低油價(jià)打壓，石油石化行業(yè)整體業(yè)績承壓。但隨著油價(jià)回歸，全球經(jīng)濟(jì)及內(nèi)外需持續(xù)改善，同時(shí)多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品供需錯(cuò)配持續(xù)擴(kuò)大，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的有望迎來發(fā)展契機(jī)。
鋼鐵及有色金屬方面，據(jù)浙商證券表示，未來在“碳中和”“碳達(dá)峰”背景下，供給端將長期受產(chǎn)業(yè)政策限制，剛性更強(qiáng)；需求端隨著我國經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間穩(wěn)定增長，工業(yè)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，新、老基建需求同步釋放，具備穩(wěn)步增長動(dòng)力。鋼材價(jià)格有望繼續(xù)維持在較為理想位置運(yùn)行，鋁筑底向好，銅有望反彈。
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