在剛剛過去的2021年，光伏賽道風光無限，整體市值增長超1萬億元。60多只概念股中，近一半的公司股價漲幅超過50%，其中20多家公司漲幅超過100%。
不過，“人無千日好，花無百日紅”。2022年第一個交易日，光伏股就栽了個跟頭，光伏逆變器指數大跌逾5%，光伏指數跌幅也接近3%。金辰股份、德業(yè)股份、福萊特跌停，陽光電源、晶盛機電、正泰電器等10余股跌幅超過7%。
好在，悲傷的氛圍沒有持續(xù)太久。1月4日收盤2個多小時后，光伏板塊就迎來了一則“利好”消息：工信部、住建部、交通運輸部、農業(yè)農村部、國家能源局等5部門印發(fā)《智能光伏產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2025年)》。
行動計劃指出，鼓勵工業(yè)園區(qū)、新型工業(yè)化產業(yè)示范基地等建設光伏應用項目;在有條件的城鎮(zhèn)和農村地區(qū)，統(tǒng)籌推進居民屋面智能光伏系統(tǒng)，鼓勵新建政府投資公益性建筑推廣太陽能屋頂系統(tǒng);加快培養(yǎng)掌握光伏和建筑、交通、農業(yè)等領域專業(yè)知識的復合型人才。
已經在牛市路上狂奔了近兩年的光伏板塊，后市會怎么走?
光伏賽道大跌，板塊市值單日蒸發(fā)1300億
1月4日，即2022年第一個交易日，前期熱門賽道股紛紛殺跌，光伏逆變器指數大跌逾5%并領跌兩市，光伏屋頂指數跌幅達到3.5%，光伏指數跌幅也接近3%。整個光伏板塊市值蒸發(fā)1300多億元。
個股方面，陽光電源、正泰電器、天合光能、福斯特等近20只光伏股跌幅超過7%。其中，金辰股份、德業(yè)股份、福萊特跌停，錦浪科技、通靈股份跌超10%。
有分析人士指出，從消息面來看，當天光伏板塊并沒有利空消息放出。這個賽道去年高度景氣，機構參與度較高，在今年年初第一個交易日就出現大跌，很有可能是機構在調倉換股。不過，光伏行業(yè)的下游需求依然旺盛，部分龍頭股對應2022年的估值也不算太高，如果繼續(xù)參與該板塊，則需要精心挑選個股。
統(tǒng)計數據顯示，2021年全年，光伏逆變器指數漲幅達到92%，光伏屋頂指數漲幅達64%，光伏指數漲幅也達到了62%。60多只光伏概念股中，接近一半的公司漲幅超過50%。其中，陽光電源、特變電工、晶澳科技、晶盛機電、天合光能、金辰股份等20股漲幅超過100%。
行業(yè)又迎重磅文件
值得關注是，在1月4日收盤后，光伏板塊迎來了一則“利好”消息。
當天下午17時40分左右，工信部、住建部、交通運輸部、農業(yè)農村部、國家能源局等5部門印發(fā)《智能光伏產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2025年)》。
目標到2025年，光伏行業(yè)智能化水平顯著提升，產業(yè)技術創(chuàng)新取得突破。新型高效太陽能電池量產化轉換效率顯著提升，形成完善的硅料、硅片、裝備、材料、器件等配套能力。智能光伏產業(yè)生態(tài)體系建設基本完成，與新一代信息技術融合水平逐步深化。智能制造、綠色制造取得明顯進展，智能光伏產品供應能力增強。
上述行動計劃明確指出，光伏產業(yè)是基于半導體技術和新能源需求而融合發(fā)展、快速興起的朝陽產業(yè)，也是實現制造強國和能源革命的重大關鍵領域。行動計劃還對智能光伏在工業(yè)、交通、建筑、農業(yè)、鄉(xiāng)村、電站、通信、創(chuàng)新應用等八大領域的應用作出部署。
其中包括：鼓勵工業(yè)園區(qū)、新型工業(yè)化產業(yè)示范基地等建設光伏應用項目;加快“光伏+交通”等融合發(fā)展項目推廣應用，推動交通領域光伏電站及充電樁示范建設;在有條件的城鎮(zhèn)和農村地區(qū)，統(tǒng)籌推進居民屋面智能光伏系統(tǒng)，鼓勵新建政府投資公益性建筑推廣太陽能屋頂系統(tǒng);加快農業(yè)綠色低碳循環(huán)發(fā)展，推動有條件地區(qū)在農業(yè)設施棚頂安裝太陽能組件發(fā)電等。
此外，行動計劃還提到，支持智能光伏制氫等試點示范項目建設，加快開展制氫系統(tǒng)與光伏耦合技術研究。開發(fā)長壽命、高安全的BIPV光伏構件、光伏瓦，支持建筑屋頂光伏行動。積極開展光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑建設示范。
其實，去年以來，政府部門已密集出臺多項政策支持光伏發(fā)電。6月20日，國家能源局發(fā)布《關于報送整縣(市、區(qū)) 屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》，以整合資源實現集約開發(fā)，加快推進屋頂分布式光伏發(fā)展。10月24日，《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》發(fā)布，實施可再生能源替代行動，大力發(fā)展風能、太陽能、生物質能、 海洋能、地熱能等。
另據索比光伏網統(tǒng)計，僅在去年11月份，就有83條光伏政策相繼發(fā)布，涉及24個省市地區(qū)，包含光伏項目、分布式光伏、光伏補貼、雙碳目標、“十四五”規(guī)劃電力市場、整縣等其他相關政策。
機構：一季度光伏產業(yè)下游需求或“淡季不淡”
綜合多家機構的觀點來看，今年一季度，光伏產業(yè)鏈下游需求有望呈現“淡季不淡”的景象。不過，也有研究機構認為，短期光伏板塊估值處于歷史偏高位置，存在繼續(xù)回落可能，中期建議圍繞原材料供應緊張緩解，光伏裝機需求提升受益領域布局。
華福證券分析師林榮運認為，硅料價格連續(xù)下跌4周，接近23萬元/噸的臨界值，對應1.8元/W的組件，供需關系大幅改善，市場預期四季度缺失的需求，將在今年一季度大幅釋放，形成淡季很旺的局面。同時，光伏板塊龍頭對應2022年估值僅30倍，不論是從供需環(huán)節(jié)還是估值角度，經過長達半年的震蕩目前都處于合理區(qū)間，邏輯拐點已經出現。
東莞證券分析師黃秀瑜表示，近一周，多晶硅價格繼續(xù)下降，當前光伏產業(yè)鏈整體開工率處于逐步回升趨勢，預計2022年第一季度下游需求有望呈現“淡季不淡”的情況。民生證券分析師鄧永康也指出，光伏板塊預計經過1個月左右的供應鏈價格調整+春節(jié)期間硅料累庫進一步推動價格下行，春節(jié)后有望看到裝機需求快速起量，拉動基本面高景氣度到來。
中原證券分析師唐俊男指出，光伏產業(yè)鏈降價對下游需求拉動作用漸顯，組件和電池排產環(huán)比改善?？紤]到硅料頭部企業(yè)的新增供給以及產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)擴產情況，預計光伏產業(yè)鏈價格還具備下降空間。短期板塊估值處于歷史偏高位置，存繼續(xù)回落可能，中期建議圍繞原材料供應緊張緩解，光伏裝機需求提升受益領域布局。更多股票資訊，關注財經365！
分析解讀：