上周你分析IC半導體芯片是我國亟待改善的“薄弱環(huán)節(jié)”，隨著IC半導體等行業(yè)在世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中國已成為世界電子產(chǎn)品行業(yè)的主要市場和未來發(fā)展重心之一。我回去好好補習了一下，找到相關(guān)受益上市公司20余家，這些公司2016年凈利潤幾乎清一色的增長，看來這確實是一個可以跨年度關(guān)注的行業(yè)。
張彤：既然你這么努力，那這周就先聽聽你的分析吧。
《紅周刊》：按照你上周的思路，我找到了一家IC半導體芯片行業(yè)的上游公司亞翔集成。
張彤：說說你發(fā)現(xiàn)了什么。
《紅周刊》：亞翔集成在高端潔凈室工程領(lǐng)域擁有較高的市場份額，積累了超過214.67萬平方米潔凈室工程的承建經(jīng)驗。政府“2025中國制造”的目標是：芯片自制率要達到70%，2020芯片自制率要達到40%。建造一座12吋5萬片/月產(chǎn)能的高階芯片廠投資約40億～60億美元，年產(chǎn)值約20億～30億美元，因此，依照政府公布的目標，預估到2025年還要蓋數(shù)十座12吋芯片廠。
國內(nèi)針對此一戰(zhàn)略發(fā)展目標而成立的大基金及清華紫光公司配合各地方政府積極投入自主芯片廠的建設，同時也會帶動芯片廠相關(guān)的上下游廠的建廠熱潮，芯片廠的建設熱潮將帶動高端潔凈工程市場呈現(xiàn)一片繁榮。
張彤：高端潔凈室的需求除了IC半導體行業(yè)，還應該在其他市場有所應用吧？
《紅周刊》：是的，未來幾年預估AMOLED會成為最熱門的先進顯示屏技術(shù)，我國各大相關(guān)面板廠商均看好此一趨勢，也積極建廠，大舉投資建設新的AMOLED顯示屏廠，預估近兩年約會有4～6條新的AMOLED6代線廠擴建。
未來TFT液晶電視則往大熒屏/高解析度的方向發(fā)展，新型的TFT10.5代線（或8.6代線）8K面板廠也會成為未來市場主流，預估到2020年會有4～6條的TFT10.5代線（或8.6代線）擴建，預估潔凈工程市場每年均可維持相對熱絡的景氣度。
張彤：聽你這么說，確實不錯，不過你說的都是書面上的東西，這家公司在二級市場的表現(xiàn)卻很一般。
《紅周刊》：這也是我迷惑的地方，亞翔集成2016年實現(xiàn)營業(yè)收入208453.33萬元，同比增長88.35%；實現(xiàn)凈利潤16524.05萬元，同比增長107.91%。按發(fā)行后總股本計算，折合每股收益0.77元，目前公司的股價在31元左右，即市盈率在40倍左右。目前次新股的市盈率普遍在70倍以上，甚至更高，為何亞翔集成受到市場的冷落呢？
張彤：我覺得是這樣的，2016年亞翔集成實現(xiàn)營業(yè)收入208453.33萬元，而公司的營業(yè)收入主要來源于廈門聯(lián)芯潔凈室項目，公司2015年承接的廈門聯(lián)芯潔凈室項目預計總收入218914.70萬元，該項目于2016年進入施工密集期，約80%收入在2016年確認。因此市場普遍認為2016年亞翔集成業(yè)績的大幅增長是因為廈門聯(lián)芯潔凈室項目所致，而2017年沒有了該項目，公司的業(yè)績存在大幅下滑的可能性，因此市場對公司的定位較低。
《紅周刊》：那么你覺得2017年亞翔集成的業(yè)績會下滑嗎？
張彤：我覺得下滑的可能性較大，但是根據(jù)目前公司所處行業(yè)來分析，公司2017年一旦業(yè)績大幅下滑，未嘗就不是好事。
《紅周刊》：為什么？
張彤：因為上周我們說了，公司所處行業(yè)是可以跨年度關(guān)注的行業(yè)，想投資并不急于一時，既然看好該行業(yè)的未來，若公司因業(yè)績下滑引發(fā)股價大幅下跌，豈不是更好的投資機會？
《紅周刊》：這么說我就明白了，既然有中線投資的想法，就要耐心尋找合適的低點進行投資，而無需去跟風追高。我說了這么一大堆，有點喧賓奪主了，該行業(yè)還有哪些公司可以關(guān)注，來聽聽你的觀點吧。
張彤：既然你說到了潔凈室，那就接著這個話題聊吧，實際上還有一家上市公司太極實業(yè)也從事相同的業(yè)務，且要強于亞翔集成。
《紅周刊》：我只知道太極實業(yè)主營業(yè)務收入中包括探針及封裝測試等半導體業(yè)務，但潔凈室我倒是沒留意。
張彤：在亞翔集成的年報中有這樣一句話：“目前國內(nèi)潔凈室工程行業(yè)中業(yè)務規(guī)模較大的是十一院、中電二公司和中電四公司”，而2016年年底，太極實業(yè)剛剛完成對十一院的股權(quán)收購，目前的持股比例為89.45%。
在完成對十一院股權(quán)收購后不久，太極實業(yè)就連發(fā)三個有關(guān)十一院的重大合同公告，合同金額分別是66.87億元、10.54億元和57.12億元。但如此大的合同，卻并未引起市場的重視。