本周中小板指的走勢并不是很突出,主要是因為基建主線出現(xiàn)寬幅震蕩的格局,比如水泥股、工程建設(shè)股等品種均在日K線圖出現(xiàn)沖高受阻的態(tài)勢。不過,對于后續(xù)行情不宜過于悲觀。
一方面是因為當前缺乏大跌的催化劑,比如美歐股市高歌猛進,說明全球資本對世界經(jīng)濟的發(fā)展前景持有樂觀的判斷。我國經(jīng)濟又深度融入到全球經(jīng)濟分工體系中,所以我國經(jīng)濟的發(fā)展趨勢仍然樂觀可期。在此背景下,中小板指很難出現(xiàn)深幅下跌。另一方面則是目前金融領(lǐng)域的整肅,固然使得中小板指的活力降低,但也降低了中小板指大幅下跌的誘因,至少拆杠桿使得中小板指缺乏大起大落的工具,因此,中小板指的走勢可能會在當前指數(shù)附近震蕩,靜候新的投資機會。
就目前來看,新的投資機會正在來臨。比如2017年醫(yī)保目錄的再度挖掘主線,再比如摘帽題材股,這可能是貫穿3月乃至4月行情的一條主線。畢竟摘帽過后,相關(guān)上市公司的市場形象、品牌會有一個明顯的改變,有望獲得較高的估值溢價,二級市場自然給予“拔亂反正”。與此同時,摘帽過后也會引來新的買盤預(yù)期。比如在目前交易制度下,融資賬戶不允許有ST股票,但是摘帽過后,既可以作為擔保品,也可以在融資賬戶用現(xiàn)金進行買入,就會增強買盤力量,包括公募基金的新增買盤力量。
另外,目前借殼等重組監(jiān)管力度加大,尤其是一些ST股的重組難度明顯增強。但是,摘去ST股帽子之后尋找潛在買家的時候,往往會在價格談判上獲得一定的主動地位,甚至還會有一定的溢價。畢竟作為產(chǎn)業(yè)資本的買家來說,也需要考慮所借的殼的市場形象,因此,即便是微利而摘帽的相關(guān)個股,在后續(xù)的資產(chǎn)重組過程中也會有一定的價格談判優(yōu)勢,這也會成為各路資金加倉的邏輯之一。
由此可見,摘帽題材有望成為年報行情的一條主線。在操作中,可以積極跟蹤未來產(chǎn)業(yè)成長趨勢相對確定、或者基本面質(zhì)地過硬的個股。比如收購醫(yī)藥資產(chǎn)和農(nóng)藥業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn)的*ST藍豐、擁有實體店優(yōu)勢的*ST人人樂等。