5月27日被稱為“史上最嚴(yán)厲”的減持新規(guī)落地,從減持新規(guī)實施一周以來的效果看,雖然新規(guī)之下,大股東減持步伐和節(jié)奏被迫放緩,但仍有大股東“夾縫中求生存”,在新規(guī)下挖掘減持新套路。
減持新規(guī)初現(xiàn)成效
6月2日,滬深交易所雙雙披露了減持新規(guī)實施后的大股東減持情況。根據(jù)披露,減持新規(guī)實施后,滬深兩市的日均減持金額均較實施前下降超過五成。
上交所表示,減持新規(guī)實施后,通過競價交易系統(tǒng)的日均減持金額較實施前出現(xiàn)了顯著下降,降幅為67%。共有35家上市公司的股東進(jìn)行過減持,累計減持4716萬股,合計金額5.7億元,日均1.9億元,均為通過競價系統(tǒng)進(jìn)行的減持,沒有通過大宗交易進(jìn)行的減持。
深交所同日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,新規(guī)實施后的三個交易日,深市共有124家上市公司的大股東、特定股東和董監(jiān)高進(jìn)行了減持,減持股份合計3.10億股,減持金額合計40.83億元,日均減持金額13.61億元,與新規(guī)發(fā)布前10個交易日日均減持29.77億元相比,下降了54%。
上交所稱,此次證監(jiān)會減持新規(guī)的出臺,對于大股東的無序減持對二級市場帶來的沖擊初現(xiàn)抑制效果。
當(dāng)然對于新政落地后披露減持計劃的公司而言,多數(shù)公司選擇在政策許可范圍內(nèi)“能減多少就減多少”,大有將政策用足之勢。
比如神州信息,6月1日公告稱,持股5%以上股東中新創(chuàng)投計劃于公告之日起15個交易日后的3個月內(nèi),通過集中競價的方式,以不低于18元/股的價格,減持不超過963.43萬股公司股份,即不超過公司總股本的1%。恰好符合集中競價的減持政策的上限1%。
值得注意的是,天翔環(huán)境、千山藥機(jī)、新文化三家公司發(fā)公告承諾重要股東不減持。
比如新文化公告稱,“基于對本公司未來發(fā)展的信心及價值判斷”,持股5%以上股東上海銀久承諾,自其持有的限售股份上市流通之日起未來3個月內(nèi),不減持所持該部分限售股上市流通股份。
大宗交易:仍是大股東減持利器
雖然此次減持新規(guī)重點(diǎn)針對大宗交易,但可以發(fā)現(xiàn),在此期間有大額減持需求的大股東依舊比較青睞大宗交易。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,根據(jù)上市公司5月27日至6月5日期間的減持公告,共有大華股份等4只個股的大股東仍借助大宗交易渠道進(jìn)行了減持。
值得注意的是,大股東通過大宗交易減持,無論是減持?jǐn)?shù)量還是占總股本比例角度看,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過在二級市場上,通過競價交易減持。