聚焦·上市公司股份變動(dòng)
■本報(bào)記者 王 崢
距離萬(wàn)科年度股東大會(huì)召開不到1個(gè)月的時(shí)間，這家龍頭房企很可能迎來(lái)新的大股東。
6月6日晚，萬(wàn)科A發(fā)布公告稱，當(dāng)晚公司收到深圳市地鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“地鐵集團(tuán)”）的《通知函》，地鐵集團(tuán)正籌劃受讓公司股份的重大事項(xiàng)，截至目前，具體細(xì)節(jié)尚未最終確定，且最終需按程序批準(zhǔn)。
萬(wàn)科方面指出，公司A股將于6月7日起停牌，停牌時(shí)間預(yù)計(jì)不超過(guò)5個(gè)交易日。待上述重大事項(xiàng)確定后，公司將盡快披露相關(guān)公告并申請(qǐng)A股股票復(fù)牌。
而受地鐵集團(tuán)籌劃受讓萬(wàn)科股份消息影響，第二天萬(wàn)科H股則一度上漲逾9%，最終收于21.3港元/股，上漲5.19%，創(chuàng)下年內(nèi)單日最大漲幅。
恒大賣股概率大
對(duì)于本次地鐵集團(tuán)的交易對(duì)手方，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，恒大的可能性最大，地鐵集團(tuán)也將由此晉升為萬(wàn)科第一大股東。對(duì)此，萬(wàn)科方面向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一切以后續(xù)公告為準(zhǔn)。
在萬(wàn)科目前的持股結(jié)構(gòu)中，共有4家公司的持股比例超過(guò)5%，其中寶能系持股25.4%，為第一大股東；地鐵集團(tuán)在完成與華潤(rùn)的交易后，以15.31%的股權(quán)比例位列第二大股東；持股14.07%的恒大為第三大股東；第四位的安邦，持股比例為6.73%。
值得注意的是，今年3月16日，中國(guó)恒大公告稱，集團(tuán)已經(jīng)與地鐵集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作框協(xié)議，將公司下屬企業(yè)所持有的萬(wàn)科A股（約占萬(wàn)科總股本14.07%）的表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會(huì)的權(quán)利，不可撤銷地委托給地鐵集團(tuán)行使，期限一年。
這也意味著，地鐵集團(tuán)可行使萬(wàn)科共計(jì)29.38%的表決權(quán)、提案權(quán)，超過(guò)寶能系，成為持有表決權(quán)最多的股東。
而在3月底中國(guó)恒大2016年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，集團(tuán)董事局主席許家印表示，“恒大持有萬(wàn)科股票是出于戰(zhàn)略投資目的。把投票權(quán)委托給地鐵集團(tuán)，是希望形成更多一致的意見，不至于影響管理層工作和萬(wàn)科的發(fā)展”。
實(shí)際上，在恒大將表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會(huì)的權(quán)利不可撤銷地委托給地鐵集團(tuán)行使后，業(yè)內(nèi)人士便普遍指出，恒大遲早要將手中的萬(wàn)科股票轉(zhuǎn)讓給地鐵集團(tuán)，進(jìn)而從萬(wàn)科股權(quán)事件中全面脫身，專心于回歸A股的工作。
由于恒大方面最后一次增持萬(wàn)科A的時(shí)間是2016年11月29日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，作為持股5%以上的重要股東，恒大持股萬(wàn)科股票的鎖定期為6個(gè)月，解禁日期則為今年的5月29日。
此外，地鐵集團(tuán)收購(gòu)恒大持有的14.07%股權(quán)，也可以避免觸發(fā)要約收購(gòu)，在操作層面上較為簡(jiǎn)單。
寶能系7月份解禁
相比之下，雖然寶能系的持股比例不足30%，但根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持股在收購(gòu)行為完成后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，投資者收購(gòu)上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的，也當(dāng)遵守此規(guī)。
而寶能系最后一次增持萬(wàn)科A股的時(shí)間是2016年7月份，顯然，其目前持有的萬(wàn)科股票尚未解禁。
同時(shí)，寶能旗下的鉅盛華通過(guò)九個(gè)資管計(jì)劃購(gòu)入了萬(wàn)科總股本9.95%，這些資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期為24個(gè)月—36個(gè)月，除2個(gè)資管計(jì)劃于2018年12月到期外，其余七個(gè)資管計(jì)劃均于2017年11月-12月到期。業(yè)內(nèi)人士指出，上述資管計(jì)劃到期前，除非資產(chǎn)管理方和委托方達(dá)成一致意見，否則這部分持股不會(huì)出現(xiàn)什么變動(dòng)。
不過(guò)，目前寶能旗下的前海人壽由于被保監(jiān)會(huì)暫停了萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)上已出現(xiàn)很大問題。而如果能完成萬(wàn)科股權(quán)的出售，則有助于緩解其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)此前的爆料郵件顯示，前海人壽懇求監(jiān)管層“在一定銷售額度范圍內(nèi)盡快恢復(fù)我司萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的銷售。2017年我司預(yù)計(jì)將有600億元的退保金額，為避免引發(fā)客戶群體事件、區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)行業(yè)造成更大的傷害和影響”。
而在5月2日，深圳保監(jiān)局也向保監(jiān)會(huì)上報(bào)了前海人壽“經(jīng)營(yíng)狀況堪憂”、“面臨嚴(yán)峻現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的情況。
在這種情況下，寶能系于上述爆料郵件表示，看好萬(wàn)科的投資價(jià)值，對(duì)萬(wàn)科的投資是一項(xiàng)財(cái)務(wù)投資。在萬(wàn)科董事會(huì)換屆過(guò)程中，前海人壽將全面遵循保監(jiān)會(huì)、深圳市委市政府和其他各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見。
而對(duì)于爆料郵件中涉及的問題，前海人壽官方回應(yīng)稱， 目前公司經(jīng)營(yíng)正常，現(xiàn)金流穩(wěn)定，與客戶和合作伙伴保持良好穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來(lái)。依據(jù)前海人壽今年一季度償付能力報(bào)告，公司核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率均高于監(jiān)管要求。未來(lái)一年內(nèi)公司的流動(dòng)性指標(biāo)保持在合理安全的范圍。
綜合上述情況，有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，寶能在7月份解禁期到來(lái)后，減持的可能性很大。但是否會(huì)與地鐵集團(tuán)有關(guān)，尚不能確定。
至于定位于財(cái)務(wù)投資人的安邦，此前已多次向管理層示好，業(yè)內(nèi)普遍也認(rèn)為，地鐵集團(tuán)本次收購(gòu)萬(wàn)科股票應(yīng)與其無(wú)關(guān)。