6月9日，證監(jiān)會(huì)集中公布2017年1-4月終止審查(申請撤回)和未通過發(fā)審會(huì)(被否決)IPO企業(yè)情況。其中，終止審查IPO企業(yè)35家，未通過發(fā)審會(huì)IPO企業(yè)18家。
35家終止審查IPO企業(yè)存在的問題主要包括以下幾個(gè)方面：一是經(jīng)營狀況或財(cái)務(wù)狀況異常，22家企業(yè)存在此類問題，占比62.86%；二是會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性存疑，5家企業(yè)存在此類問題，占比14.28%；三是業(yè)績下滑，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%；四是股權(quán)或戰(zhàn)略調(diào)整，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%。
18家未通過發(fā)審會(huì)IPO企業(yè)存在的問題主要包括以下幾個(gè)方面：一是內(nèi)控制度的有效性及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑，6家企業(yè)存在此類問題，占比33.33%；二是經(jīng)營狀況或財(cái)務(wù)狀況異常，5家企業(yè)存在此類問題，占比27.78%；三是持續(xù)盈利能力存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%；四是關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)關(guān)系存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%；五是申請文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)性存疑，1家企業(yè)存在此類問題，占比5.55%。
附名單：
2017 年1-4月35家終止審查的IPO企業(yè)名單及審核中關(guān)注的主要問題
一、主板、中小板申報(bào)企業(yè)(17家)
1、勇猛機(jī)械股份有限公司發(fā)行人 2016 年經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，營業(yè)利潤為負(fù)數(shù)，存貨余額較大，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性存疑。
2、四川臺沃農(nóng)業(yè)科技股份有限公司發(fā)行人擬調(diào)整首發(fā)申報(bào)計(jì)劃。
3、內(nèi)蒙古大中礦業(yè)股份有限公司鐵礦石價(jià)格的連續(xù)下行對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績造成較大不利影響。
4、東莞臺一盈拓科技股份有限公司發(fā)行人的收入結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、銷售模式、收款模式及成本結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，應(yīng)收賬款大幅增加。
5、上海新致軟件股份有限公司發(fā)行人信息化綜合解決方案業(yè)務(wù)采用完工百分比法確認(rèn)收入的準(zhǔn)確性存疑。
6、深圳市廣寧股份有限公司發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)收入、利潤、毛利率呈下滑趨勢，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)開具無業(yè)務(wù)背景的票據(jù)，受到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的行政處罰。
7、虎撲(上海)文化傳播股份有限公司發(fā)行人應(yīng)收賬款余額較高、周轉(zhuǎn)率下降，業(yè)績波動(dòng)較大且經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額和凈利潤的差異較大，無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性存疑。
8、上海基美文化傳媒股份有限公司 IPO 企業(yè)現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人存在銷售收入確認(rèn)與實(shí)際情況不一致、財(cái)務(wù)人員兼職關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)工作、未披露部分關(guān)聯(lián)方關(guān)系、銷售傭金實(shí)際情況與披露信息不符等問題。
9、浙江科惠醫(yī)療器械股份有限公司發(fā)行人凈利潤大幅增長且顯著高于收入的增長幅度，關(guān)聯(lián)交易金額較大，主營業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)較大，銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司。
10、浙江藍(lán)天求是環(huán)保股份有限公司發(fā)行人業(yè)績逐年下滑，客戶集中度較高，毛利率高于同行業(yè)可比公司。
11、合容電氣股份有限公司發(fā)行人在手訂單下滑，且報(bào)告期后新簽訂單的數(shù)量和質(zhì)量未及預(yù)期，未來業(yè)績具有較大不確定性；發(fā)行人銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率持續(xù)下降。
12、無錫金鑫集團(tuán)股份有限公司受國內(nèi)鐵路系統(tǒng)調(diào)整以及標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組延遲招標(biāo)的影響，發(fā)行人下游客戶訂單減少，導(dǎo)致發(fā)行人 2016 年?duì)I業(yè)收入和凈利潤下滑幅度超過 50%。
13、湖南麗臣實(shí)業(yè)股份有限公司發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)較大，綜合毛利率較低，不同產(chǎn)品毛利率差異較大，產(chǎn)能利用率較低且逐年下降。
14、江蘇可一文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)行人部分教輔策劃費(fèi)用存在收入跨期問題，部分委托開發(fā)收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確，部分與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助計(jì)入了當(dāng)期收益。
15、北京派特羅爾油田服務(wù)股份有限公司受全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、油氣市場需求低迷、地緣政治不穩(wěn)定等諸多因素的影響，國際油價(jià)處于低位震蕩的態(tài)勢，致使發(fā)行人業(yè)績持續(xù)大幅下滑；發(fā)行人海上鉆井業(yè)務(wù)面臨訂金損失及索債的風(fēng)險(xiǎn)。
16、盛京銀行股份有限公司發(fā)行人貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的判斷依據(jù)和執(zhí)行情況以及不良貸款的劃分是否謹(jǐn)慎存疑；發(fā)行人在審期間股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)。
17、青島征和工業(yè)股份有限公司發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)上升且與同行業(yè)可比公司不一致，主要產(chǎn)品摩托車鏈傳動(dòng)系統(tǒng)下游市場需求是否充分存疑。
二、創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)(18家)
1、深圳市駿達(dá)光電股份有限公司發(fā)行人與控股股東存在資金往來，與控股股東持股的公司存在采購行為，主要客戶的穩(wěn)定性存疑。
2、西安華晶電子技術(shù)股份有限公司發(fā)行人與客戶同時(shí)存在銷售和外協(xié)生產(chǎn)的行為，存在開立無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的票據(jù)且金額較大的情形。
3、北京中亦安圖科技股份有限公司發(fā)行人新增客戶較多，存在既是客戶又是供應(yīng)商的相關(guān)主體，存貨余額變動(dòng)較大。
4、北京中科江南信息技術(shù)股份有限公司發(fā)行人稅收優(yōu)惠金額占當(dāng)期凈利潤的比重較高，不同產(chǎn)品及服務(wù)的毛利率變動(dòng)較大。
5、北京凱因科技股份有限公司發(fā)行人計(jì)劃進(jìn)行融資與股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
6、安徽皖墾種業(yè)股份有限公司發(fā)行人 2016 年、2015 年的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大下滑。
7、蘇州德龍激光股份有限公司發(fā)行人客戶集中度持續(xù)上升，不同業(yè)務(wù)的毛利率波動(dòng)較大。
8、四川百利天恒藥業(yè)股份有限公司發(fā)行人部分銀行賬戶以私人名義開具，主要產(chǎn)品均價(jià)出現(xiàn)下滑。
9、易百信息技術(shù)(上海)股份有限公司發(fā)行人擬調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方向。
10、成都阜特科技股份有限公司發(fā)行人第一大客戶占比超過 50%，且 2016 年虧損較大。
11、徐州浩通新材料科技股份有限公司發(fā)行人客戶和供應(yīng)商集中度較高，在職員工數(shù)量下滑，貿(mào)易型客戶銷售收入占比較高。
12、北京翰林航宇科技發(fā)展股份有限公司發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用與銷售量的匹配性較差，應(yīng)收賬款賬面余額持續(xù)上升。
13、成都環(huán)美園林生態(tài)股份有限公司發(fā)行人經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易的公允性存疑，完工百分比法下的內(nèi)控制度的有效性及收入確認(rèn)依據(jù)的合理性存疑。
14、北京怡成生物電子技術(shù)股份有限公司發(fā)行人經(jīng)銷模式下的最終銷售情況存疑，采取“贈(zèng)送儀器以帶動(dòng)試條”的銷售模式的商業(yè)合理性存疑。
15、杭州和順科技股份有限公司發(fā)行人主要原材料價(jià)格變動(dòng)較大，前五名供應(yīng)商采購集中度較高。
16、國安達(dá)股份有限公司發(fā)行人經(jīng)銷商的最終銷售情況存疑，向單一供應(yīng)商采購金額較小、采購較為分散。
17、邁奇化學(xué)股份有限公司發(fā)行人向部分客戶同時(shí)銷售和采購產(chǎn)品，綜合毛利率變動(dòng)較大。
18、重慶市偉岸測器制造股份有限公司發(fā)行人的主要客戶變化較大，集成業(yè)務(wù)收入增長較快，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性存疑。
2017 年 1-4 月 18 家未通過發(fā)審會(huì)的 IPO 企業(yè)名單及審核中關(guān)注的主要問題
一、主板、中小板申報(bào)企業(yè)(8家)
1、廣東日豐電纜股份有限公司發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)業(yè)績波動(dòng)較大，對銀行借款、成本、費(fèi)用減少的原因、業(yè)績和生產(chǎn)經(jīng)營的可持續(xù)性、主要產(chǎn)品毛利率遠(yuǎn)高于可比上市公司的原因未能作出合理、充分的解釋和披露。
2、杭州華光焊接新材料股份有限公司報(bào)告期發(fā)行人在產(chǎn)品主要為生產(chǎn)余料即釬料半成品，且大量對外出售釬料半成品，發(fā)行人未能對以上事項(xiàng)作出充分合理的說明；發(fā)行人降銀產(chǎn)品的毛利率高于普通銀釬料及可比公司，發(fā)行人未能作出充分合理的說明。
3、上海思華科技股份有限公司發(fā)行人最近 1 個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；發(fā)行人對其重要客戶與其及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、 其他股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及相關(guān)交易的合理性、公允性等未能作出合理、充分的解釋和披露。
4、南京圣和藥業(yè)股份有限公司發(fā)行人有關(guān)支付返利的內(nèi)部控制存在缺陷。
5、四川里伍銅業(yè)股份有限公司發(fā)行人的第一大客戶康西銅業(yè)擬搬遷重建并暫停冶煉，導(dǎo)致 2 發(fā)行人的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化；發(fā)行人的第三大股東中國有色金屬工業(yè)再生資源公司占發(fā)行人股本總額的 12.6166%，上述股權(quán)被司法凍結(jié)。
6、山東元利科技股份有限公司發(fā)行人 3 萬噸和 10 萬噸“苯生產(chǎn)線”的固定資產(chǎn)減值測試在最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)多次重大調(diào)整，內(nèi)控制度的有效性及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范性存疑；發(fā)行人毛利率顯著高于同行業(yè)可比上市公司且報(bào)告期各期毛利率的變動(dòng)趨勢與可比上市公司不一致。
7、深圳清溢光電股份有限公司發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)方為其代收代付的情形，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司路維光電，且其國有股東清華液晶技術(shù)工程中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)存在瑕疵。
8、美聯(lián)鋼結(jié)構(gòu)建筑系統(tǒng)股份有限公司發(fā)行人收入、毛利率波動(dòng)較大，與同行業(yè)可比公司存在較大差異；2016 年發(fā)行人在收入取得較大增長的情形下銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用減少。
二、創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)(10家)
1、深圳華龍迅達(dá)股份有限公司發(fā)行人重要關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利率長期高于非關(guān)聯(lián)交易，收入和利潤對關(guān)聯(lián)方的依賴性較強(qiáng)，無法有效改善關(guān)聯(lián)方回款。招股說明書未能對以上事項(xiàng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分揭示。
2、廣東百合醫(yī)療科技股份有限公司發(fā)行人對長期待攤費(fèi)用的核算不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號- 固定資產(chǎn)》第六條的規(guī)定。
3、柳州歐維姆機(jī)械股份有限公司發(fā)行人關(guān)于資金、賬戶使用、貸款、關(guān)聯(lián)交易決策及風(fēng)險(xiǎn)管理等的內(nèi)部控制制度的有效性存疑。
4、浙江永泰隆股份有限公司發(fā)行人申請文件就同一事項(xiàng)的前后表述出現(xiàn)重大差異，信息披露資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性存疑；發(fā)行人未能結(jié)合產(chǎn)品技術(shù)的先進(jìn)性、生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、下游客戶等因素充分說明并披露單相電能表、三相電能表及配件各期毛利率的變動(dòng)原因及與同行業(yè)上市公司的對比情況。
5、深圳西龍同輝技術(shù)股份有限公司發(fā)行人凈利潤的增長幅度與收入增長幅度不一致，報(bào)告期通過減員大幅降低銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用。招股說明書未根據(jù)上述情形充分分析和披露對發(fā)行人持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，未充分揭示相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
6、長春普華制藥股份有限公司發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)存在業(yè)務(wù)員直接收取貨款和客戶以個(gè)人名義回款、以貨款沖抵銷售費(fèi)用等多項(xiàng)財(cái)務(wù)管理和核算不規(guī)范的情形。
7、蘇州金槍新材料股份有限公司發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整較多，內(nèi)部控制制度未能有效執(zhí)行。
8、北京新水源景科技股份有限公司發(fā)行人固定資產(chǎn)較少，產(chǎn)品類別較多，固定資產(chǎn)是否足夠進(jìn)行多種產(chǎn)品的生產(chǎn)存疑。
9、浙江科維節(jié)能技術(shù)股份有限公司發(fā)行人報(bào)告期各期末連續(xù)6個(gè)月未支付節(jié)能收益款的客戶的應(yīng)收賬款余額占各期末應(yīng)收賬款余額的比例較高，2016年末賬齡超過3個(gè)月的應(yīng)收賬款余額較大，且大量違約狀態(tài)的項(xiàng)目涉及的應(yīng)收賬款余額較大，持續(xù)盈利能力存疑。
10、寧波震?？萍脊煞萦邢薰景l(fā)行人模具業(yè)務(wù)收入增長放緩，2016年沖壓業(yè)務(wù)收入大幅增長但毛利率偏低；發(fā)行人在2016年出現(xiàn)大額銷售材料的情形但對其原因解釋不充分。