“羊毛出在羊身上”，近來，閃存產(chǎn)品的長期供不應(yīng)求讓內(nèi)存及固態(tài)硬盤(SSD)的價格一路看漲，這也讓不少PC廠商開始吃不消了。此外，不少智能手機廠商甚至已經(jīng)做出提價舉動，而最后的買單者依然是消費者。
那么，閃存產(chǎn)業(yè)被漲價、缺貨等問題的根源是什么？在2017年內(nèi)存市場又將會迎來怎樣的變化？近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者帶著這些問題走訪了深圳華強北十多家銷售固態(tài)硬盤、內(nèi)存條等內(nèi)存產(chǎn)品的商家及業(yè)內(nèi)人士，以期解開此輪漲價潮背后的原因。
準備自己裝機的張先生最近很無奈，因為他到電腦市場發(fā)現(xiàn)固態(tài)硬盤(SSD)等又漲價了，“而且漲得好離譜，花同樣的錢，去年能買到500G的今年可能只能買到250G了。”
近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者對華南最大的電腦市場深圳華強北調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自去年下半年以來，從固態(tài)硬盤到內(nèi)存條，甚至是優(yōu)盤，只要和存儲相關(guān)的元器件都在漲價，有的漲幅超過50%。而原因無非是供應(yīng)端和需求端的巨大變化：在供應(yīng)端，三星等國際廠商把持著閃存顆粒(儲存單元)的生產(chǎn)價格；在需求端，由于全球智能手機尤其是中國企業(yè)產(chǎn)量的突飛猛進造成了閃存顆粒需求的猛增。
由于閃存顆粒這一存儲元器件的核心技術(shù)和生產(chǎn)都控制在三星等國際大廠手中，中國企業(yè)沒有發(fā)言權(quán)，在強勁的需求帶動下，上游廠家坐地起價，賺得盆盈缽滿。這些上游產(chǎn)品的漲價在最終產(chǎn)品方面情況卻不同，華為等相對有定價能力的智能手機企業(yè)紛紛推出高端手機，沒有定價能力的傳統(tǒng)PC廠家如聯(lián)想、華碩以及消費者則只能成為待宰羔羊。
6月15日下午，記者在深圳華強北走訪了十多家銷售固態(tài)硬盤、內(nèi)存條等內(nèi)存產(chǎn)品的商家發(fā)現(xiàn)，各賣家在售的SSD等內(nèi)存產(chǎn)品均出現(xiàn)了不同程度的漲價情況。多家熱銷品牌的銷售人員向記者表示，這一年來，內(nèi)存產(chǎn)品的價格漲幅很大。
在華強北賽格電子市場，一家“三星固態(tài)硬盤旗艦店”負責人表示，三星的固態(tài)硬盤從去年下半年開始到現(xiàn)在，漲幅都超過了50%以上，“原來225元的SSD現(xiàn)在400元，而原來380元的SSD現(xiàn)在570元?！?/p>
對于漲價的原因，上述負責人稱，主要是因為供不應(yīng)求。無論是固態(tài)硬盤還是其他存儲元器件，存儲單元幾乎占據(jù)了整個SSD制造成本的70%以上，不夸張地說，選SSD實際就是在選擇閃存顆?！，F(xiàn)在各大SSD廠商都在爭奪稀缺的閃存顆粒，必然會在競爭中抬高NAND(計算機閃存設(shè)備)的出廠價，最終上漲的成本就由消費者來承擔。
而在附近的其他主營SSD、高端內(nèi)存的門店，記者了解到了類似情況。從業(yè)7年的銷售人員張先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從去年下半年到現(xiàn)在，SSD等產(chǎn)品的價格一直在波動，雖然今年4月~5月份的價格出現(xiàn)了短暫回落，但是累計漲幅已經(jīng)達到70%。
對于此前價格的回落，張先生認為，“因為SSD 一直在漲價，所以部分經(jīng)銷商開始囤貨，但價格上漲得太厲害，抑制了一部分消費，經(jīng)銷商為保證資金流動只好進行降價處理，不過他們的進貨價格并沒有下降(價格倒掛)。等經(jīng)銷商手里的貨銷售得差不多了，價格自然又上來了。從目前的趨勢來看，第三季度應(yīng)該還會上漲?！?/p>
漲價探因
存儲元器件漲價供需失衡還是日韓供應(yīng)商“默契”聯(lián)手？
每經(jīng)記者王晶每經(jīng)編輯趙橋?qū)嵙暰庉嫹椒?/p>
從2016年第二季度開始，以SSD固態(tài)硬盤為代表，包括固態(tài)硬盤、內(nèi)存條、優(yōu)盤甚至閃存卡在內(nèi)的整個內(nèi)存行業(yè)，開始緩慢漲價。進入2017年后，漲價的勢頭并沒有停止，整個存儲行業(yè)反而掀起了新一輪的大幅漲價潮。
2015年~2016年上半年，120G/240G的SSD價格一度降至299元/399元，而512G的SSD也有不少低至599元。不過，好景不長，自2016年下半年開始，SSD的價格出現(xiàn)全面上調(diào)，漲幅超過市場預期。
近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者通過線下走訪十多家銷售商家以及采訪業(yè)內(nèi)人士了解到，固態(tài)硬盤等存儲產(chǎn)品大幅漲價的原因是供需失衡。但也有部分業(yè)內(nèi)人士認為，此輪漲價背后并非完全由市場供需決定，也不排除部分NAND Flash供應(yīng)商有意為之的可能。
供應(yīng)端：主要廠商暫無增產(chǎn)計劃
從供應(yīng)端看，目前全球范圍內(nèi)從事NAND閃存顆粒的廠商有很多，但能夠有市場定價能力的只有六家，他們分別是三星(Samsung)、東芝(Toshiba)、英特爾(Intel)、海力士(SKhynix)、美光(Micron)和閃迪(SanDisk)，這些企業(yè)很多在中國有生產(chǎn)企業(yè)，幾乎壟斷了全球大部分閃存市場。
從行業(yè)看，今年三星、東芝、美光、海力士等主要的內(nèi)存大廠都沒有增產(chǎn)計劃，而是進行制程轉(zhuǎn)換，目的是將主要產(chǎn)能從2D NAND制程轉(zhuǎn)向生產(chǎn)3D NAND.2017年，三星新工廠Fab 17和Fab 18都將投入V-NAND生產(chǎn)，3D技術(shù)也將向64層提升。
中國閃存市場China Flash Market預計三星V-NAND生產(chǎn)比重在2017年一季度可達到45%，二季度將達到50%以上，在3D NAND爆發(fā)元年將有很大的市場競爭優(yōu)勢。
英特爾在2016年第三季度開始試產(chǎn)32層3D NAND，預計2017年中期轉(zhuǎn)至64層量產(chǎn)；而2016年美光32層3D NAND MLC版本單Die容量32GB，TLC版本容量48GB，是目前除原廠品牌之外，市場3D SSD的主要貨源之一，在3D NAND技術(shù)上，美光選擇了跨過48層NAND閃存，計劃在2017年直接量產(chǎn)64層 NAND顆粒；海力士自然也不例外，2017年海力士計劃提升至72層3D NAND量產(chǎn)，公司將在一季度推出樣品，并于二季度開始小批量生產(chǎn)，從堆疊層數(shù)來看，已經(jīng)趕上甚至反超競爭對手。
雖然各個廠商都力圖提高制程，但在切換的過程中，3D NAND量產(chǎn)嚴重不足，良率過低，而2D NAND產(chǎn)能也在下滑，這種局面造成全年內(nèi)存都面臨缺貨的狀況，供不應(yīng)求也導致內(nèi)存價格一路飆升。
行業(yè)咨詢機構(gòu)DRAM eXchange的數(shù)據(jù)顯示，NAND閃存在2017年一季度供貨依然緊張，NAND閃存芯片的平均價格在一季度上漲了20%~25%
長城證券在6月初的《電子元器件》周報的標題就是，“NAND閃存顆粒依舊供求，全球范圍閃存價格持續(xù)上漲 ”。該周報認為，“要等到所有的閃存原廠在3D制程上實現(xiàn)了完全突破，良率獲得大幅提升，幾大原廠能夠在同樣的技術(shù)和成本體系下進行競爭，當前存儲產(chǎn)品漲價情形可能會得到緩解。通過我們從市場了解到的情況來看，大部分閃存原廠都是在2017年開始量產(chǎn)基于最新堆疊層數(shù)的3D NAND技術(shù)產(chǎn)品，量產(chǎn)的產(chǎn)品經(jīng)過最終封裝和分發(fā)到存儲廠商手中，然后經(jīng)由存儲廠商進行產(chǎn)品方案的選擇和最終推出到市場，可能還會經(jīng)歷一段時間。因此當前的漲價趨勢可能還會持續(xù)半年以上?！?/p>
需求端：智能手機和服務(wù)器需求大增
在需求端，對于存儲產(chǎn)品的需求越來越大，包括中國企業(yè)大量切入的智能手機市場、無人機市場，以及服務(wù)器市場。
首先是智能手機等數(shù)碼產(chǎn)品容量的提升。目前，智能手機、筆記本、平板電腦等設(shè)備一直向大容量邁進，蘋果、三星、華為、OPPO、VIVO等品牌的手機出貨量都在千萬級別，也加劇了閃存顆粒的稀缺。
二是由于目前固態(tài)硬盤技術(shù)越來越成熟、穩(wěn)定，固態(tài)硬盤開始大規(guī)模應(yīng)用在服務(wù)器市場。事實上，在傳統(tǒng)的存儲行業(yè)，一直存在著消費級市場和服務(wù)器級市場。一般來說，新興的存儲技術(shù)在消費級存儲市場得到了充分驗證，保證技術(shù)上的穩(wěn)定后，服務(wù)器級市場便會開始大規(guī)模應(yīng)用。
在固態(tài)硬盤技術(shù)處于2D NAND時代，服務(wù)器級市場幾乎很少使用固態(tài)硬盤作為存儲介質(zhì)，但隨著3D NAND Flash從無到有、從32層向64層堆疊，越來越多的服務(wù)器級市場開始進行產(chǎn)品的更新?lián)Q代。而此前，Intel官方還在公開場合宣布，隨著3D Xpoint的成熟，Intel將在2017年優(yōu)先生產(chǎn)高速增長的數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的固態(tài)硬盤，而不是低成本的消費級固態(tài)硬盤。
三是新的應(yīng)用需求出現(xiàn)，包括物聯(lián)網(wǎng)、云計算、智能家庭和智能建筑，以及自駕車、無人機和機器人等新應(yīng)用的流行，NOR Flash(非易失閃存技術(shù))作為儲存驅(qū)動程序碼的儲存裝置被大量應(yīng)用。但在擴產(chǎn)有限，需求不減反增的情況下，價格勢必持續(xù)上揚。
日韓供應(yīng)商‘默契’漲價？
雖然市場方面認為內(nèi)存大幅上漲的原因無非就是供需失衡，但也有部分業(yè)內(nèi)人士對記者表示，此輪漲價背后并非完全由市場供需決定，也不排除部分NAND Flash供應(yīng)商有意為之的可能——“很難說這是不是部分日韓供應(yīng)商‘默契’的漲價行為?！?/p>
自去年下半年三星發(fā)生了Galaxy Note 7“爆炸門”事件以及實際掌門人受到腐敗指控后，唱衰三星的聲音不絕于耳。在外界看來，這些事件將導致三星的利潤出現(xiàn)大幅下滑，但結(jié)果卻出人意料。
4月27日，三星公布了2017第一季度的財報，公司取得50.55萬億韓元收入，同比增長1.5%；營業(yè)利潤9.90萬億韓元，同比增長48.2%；而凈利潤為7.68萬億韓元，同比大漲46.3%。
事實上，三星今年首季度利潤大增得益于三星半導體業(yè)務(wù)的貢獻，其半導體部門營業(yè)利潤為6.31萬億韓元，同比大增139.9%；設(shè)備解決方案部門營業(yè)利潤為7.59萬億韓元，同比暴漲225.8%，但IT和移動通信部門的營業(yè)利潤僅為1.07萬億韓元，銳減46.8%。
一些分析師認為，2017年的內(nèi)存供應(yīng)將會持續(xù)緊張，隨著NAND、DRAM的繼續(xù)漲價，三星的利潤還將被推高。來自韓國IBK的分析師 Lee Seung-woo曾表示，三星今年第二季度的運營利潤可達12.1萬億韓元，折合110億美元。
可以說，半導體業(yè)務(wù)將為三星今年的業(yè)績立下“汗馬功勞”，正因如此，三星也在積極鞏固其在NAND Flash市場的競爭優(yōu)勢。三星電子于6月15日宣布已經(jīng)開始大量生產(chǎn)64層256Gb V- NAND，被稱為第四代VNAND。三星目前V-NAND占整體NAND Flash產(chǎn)能的70%以上，隨著64層V-NAND(3D垂直閃存)進入量產(chǎn)，V-NAND產(chǎn)能比重將更高，并不斷擴大在服務(wù)器、PC和移動設(shè)備等領(lǐng)域的應(yīng)用。
針對外界認為部分日韓供應(yīng)商“默契”漲價的觀點，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系了三星方面，不過截至發(fā)稿，尚未獲得回應(yīng)。
上述三星固態(tài)硬盤旗艦店的門店負責人表示，三星Fab 18工廠已經(jīng)在6月份投入生產(chǎn)64層V-NAND，三星還計劃基于64層V-NAND在第三季度推出UFS3.0新品，以及推出M.2和2.5英寸規(guī)格形態(tài)的SSD產(chǎn)品。與48層256Gb V-NAND相比，新的64層256Gb V-NAND將提高30%以上的生產(chǎn)效率。此外，64層V-NAND是2.5V輸入電壓，與使用48層VNAND的3.3V相比，能量效率提高了約30%。
產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌認為，閃存顆粒的核心優(yōu)勢并不掌握在中國企業(yè)手中，而國際大廠的壟斷也會導致“坐地起價”。其中，三星必須在核心部件中找出盈利空間來彌補其在智能手機、彩電等領(lǐng)域的營收下滑。
產(chǎn)業(yè)鏈影響
存儲元器件漲價后遺癥：智能手機跟漲 PC企業(yè)無奈等待
每經(jīng)記者王晶深圳攝影報道每經(jīng)編輯趙橋?qū)嵙暰庉嫹椒?/p>
固態(tài)硬盤等存儲元器件的漲價就像一把“雙刃劍”。
一方面，在消費端，對于智能手機、筆記本電腦等下游企業(yè)來說，這意味著成本面的明顯增加，相關(guān)企業(yè)都希望通過漲價來轉(zhuǎn)嫁成本。最終，這些都會由消費者來買單。
另一方面，《每日經(jīng)濟新聞》記者近日在查詢相關(guān)上市公司公告發(fā)現(xiàn)，在這輪漲價潮中，生產(chǎn)內(nèi)存的企業(yè)首先成了大贏家。其中，兆易創(chuàng)新(603986，SH)等企業(yè)的業(yè)績就十分亮眼。根據(jù)今年一季報，兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營業(yè)收入4.52億元，同比增長46.61%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為6948.9萬元，同比增長94.20%。
智能手機提價
對于閃存、SSD等必要元器件的漲價，下游企業(yè)能夠選擇的方法只有漲價或者自己消化成本。
事實上，從今年上半年開始，一方面除了蘋果之外，中國的智能手機企業(yè)已經(jīng)開始了一波漲價潮，雖然漲價幅度僅在50元~100元，但由于智能手機的出貨量巨大，對于生產(chǎn)企業(yè)來說還是能產(chǎn)生很大一塊的業(yè)績補償。
另一方面，華為等企業(yè)紛紛推出了高端智能手機，以彌補存儲元器件漲價等因素產(chǎn)生的損失。
對于存儲元器件的另一個傳統(tǒng)大戶電腦生產(chǎn)企業(yè)來說，在充分競爭的紅海中，聯(lián)想、華碩去年的業(yè)績并不好，元器件的不斷漲價更是吞噬了他們的利潤。
今年以來，聯(lián)想、戴爾等品牌的高管在不同場合均表示，元器件的短缺和漲價將逼迫企業(yè)漲價，但在這樣一個紅海市場中，任何企業(yè)輕易漲價的結(jié)果都可能是失去市場，以至于大部分電腦企業(yè)還是選擇了自己消化漲價成本。
生產(chǎn)企業(yè)受益漲價
當然，存儲元器件漲價意味著Flash原廠三星、海力士、美光以及國內(nèi)的兆易創(chuàng)新等內(nèi)存生產(chǎn)廠商營收和利潤進一步增加，相關(guān)半導體概念股也受到市場極大關(guān)注。
對于國際大廠而言，無論是三星、海力士還是東芝、美光等都從此輪NAND閃存、DRAM內(nèi)存漲價中受益頗多。其中，美光的財報已經(jīng)實現(xiàn)了扭虧為盈。根據(jù)今年3月美光發(fā)布的2017財年第二季度財報顯示，公司當季實現(xiàn)營收46.5億美元，同比暴漲58%。在強勁營收的推動下，美光當季度盈利情況也大為改善，毛利率從第一季度的25.5%提升到36.7%；凈利潤達到了8.94億美元，而第一季度只有1.8億美元，去年同期則凈虧損9700萬美元。
值得注意的是，美光第二季度業(yè)績強勁增長的動力在于，公司DRAM平均售價漲了21%，而NAND的銷量也提升了18%。
縱觀國內(nèi)市場，兆易創(chuàng)新等企業(yè)的財報業(yè)績也十分亮眼。根據(jù)兆易創(chuàng)新此前發(fā)布的2016年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為14.89億元，較上年同期增長25.25%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.76億元，較上年同期增長11.82%。而今年一季度，兆易創(chuàng)新的營收和利潤增幅均超出市場預期。根據(jù)一季度報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.52億元，同比增長46.61%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為6948.9萬元，同比增長94.20%。
而臺資企業(yè)華邦電2017年1月至5月的合并營收為178.61億新臺幣，較去年同期增加4.68%，其中，5月的營收為37.98億新臺幣，較去年同期增長9.96%。公司董事長焦佑鈞表示，目前NOR Flash供應(yīng)缺口大，缺口可能到明年年中，華邦電將以NOR Flash產(chǎn)能為主，希望一年內(nèi)能把缺口補起來，滿足市場需求。
無獨有偶，另一家臺資企業(yè)旺宏電子受惠于NOR Flash缺貨帶動的漲價，公司2017年1月至5月合并營收為107.49億新臺幣，較2016年同期增加25.5%，其中5月的營收為20.91億新臺幣，較2016年同期增長20.2%。
集邦咨詢半導體研究中心研究協(xié)理吳雅婷曾表示，DRAM寡頭供應(yīng)格局短期內(nèi)不會變化，而且大廠皆無新增產(chǎn)能，DRAM價格仍維持高位，3D NAND Flash新增產(chǎn)能要到2018年下半年釋放。只有等到技術(shù)轉(zhuǎn)換導致的產(chǎn)量缺口被彌補后，其價格趨勢才可能變化。
與吳雅婷持相同觀點的并不在少數(shù)，深圳億儲電子有限公司副總經(jīng)理蔡樂在接受中關(guān)村在線采訪時則表示，“后續(xù)市場價格難以預測，就目前幾家原廠了解到的消息而言，F(xiàn)lash顆粒的價位與供貨量沒有明顯變動，依然要高成本采購Flash顆粒，雖然市場需求變現(xiàn)低迷，隨著市場Flash顆粒以及各品牌庫存的不斷消耗，到第三季度是市場需求旺季，若原廠沒有增加產(chǎn)能供貨，SSD產(chǎn)品價格還會有波動，甚至是漲價?！?/p>