6月19日,國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室(NIFD)及社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布了《金融監(jiān)管藍(lán)皮書(shū):中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告(2017)》。
監(jiān)管藍(lán)皮書(shū)指出,打破以表外業(yè)務(wù)為代表的資產(chǎn)管理行業(yè)存在的“五龍治水”和“各管一段”的監(jiān)管困境,構(gòu)建具有宏觀審慎管理視角的監(jiān)管框架體系,對(duì)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
藍(lán)皮書(shū)表示,參考國(guó)際組織及歐美國(guó)家和地區(qū)對(duì)跨機(jī)構(gòu)產(chǎn)品監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn),為提高中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管效率,降低可能誘發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),必須貫徹宏觀審慎的監(jiān)管理念。
第一,盡快完善和統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律體系和制度安排。首先,在立法層面上,應(yīng)完善相關(guān)配套的法律法規(guī),明確各參與主體的權(quán)利與義務(wù),避免剛性兌付對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)疊加;其次,在執(zhí)法層面上,對(duì)于違法違規(guī)行為應(yīng)予嚴(yán)懲。
第二,強(qiáng)化市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)控與信息披露機(jī)制。首先,要建立統(tǒng)一、及時(shí)和完整的信息收集、處理和共享的系統(tǒng)與平臺(tái);其次,應(yīng)統(tǒng)一各個(gè)不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門(mén)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑,明確數(shù)據(jù)上報(bào)制度要求和流程,形成定期匯總、分析和發(fā)布的信息披露制度;最后,加強(qiáng)對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)外交易的信息披露和監(jiān)管制度要求,降低交易成本,實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光化管理。
第三,構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架體系。必須打通監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策之間的壁壘,除加強(qiáng)政策配合、信息共享等具體措施之外,更應(yīng)該考慮形成一個(gè)由央行履行政策制定、信息歸集和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等宏觀審慎職責(zé),由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)鏈條中的微觀行為監(jiān)管的“宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管”相結(jié)合的資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管框架。