財經(jīng)365訊,2017年上半年過去了,在上半年中IPO常態(tài)化,共發(fā)行247家,融資金額高達1,253.96億元,同比增長超3倍;而定增的融資額同比下降了12.44%。但據(jù)21數(shù)據(jù)新聞實驗室研究發(fā)現(xiàn),定增仍在股權融資中占據(jù)主導地位,融資金額達到6704.77億元。
不過,市場人士預計下半年A股IPO發(fā)行數(shù)量有下降趨勢,同時監(jiān)管層也規(guī)范上市公司再融資,今年A股“抽血”情況將有所放緩。
上半年融資不足去年一半,定增仍占大頭
最近兩年融資呈現(xiàn)逐年擴大態(tài)勢。特別是2016年,中國股市的融資力度再刷新高水平,甚至稱得上“史上第一融資年”,融資金額達21134.81億元,其中上半年為9984.31億元。而今年上半年A股市場的融資金額為8741.30億元,同比下降12.45%。
自2014年以來,定增在股權融資中一直占據(jù)著絕對主導地位。截至2017年6月底,增發(fā)融資金額達到了6,704.77億元,占所有股權融資金額的77.54%,同比下降了12.44%。
另外,2017年上半年IPO募資達到1,253.96億元,占比14.50%。而近兩年可轉債和可交換債融資有著不錯的增長,融資金額合計達688.23億元,占比7.97%。
從行業(yè)分布來看,上半年機械設備行業(yè)通過股權融資金額達1335億元,居各行業(yè)之首,遠高于排行第二第三的交通運輸和汽車行業(yè)。
IPO家數(shù)已超去年全年,今年或創(chuàng)新高
總體來看,近三年IPO發(fā)行呈持續(xù)加速態(tài)勢,募集資金數(shù)額和首發(fā)家數(shù)均呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢。今年上半年,新股數(shù)量為247只,融資金額約1253.96億元,相比去年同期的61只新股、融資283.51億元人民幣,增長超三倍。
然而,21數(shù)據(jù)新聞實驗統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),近期新股發(fā)行速度減慢。一是新股批文下發(fā)數(shù)量減少,5月26日是7家,6月2日是4家,6月9日8家,最近三周穩(wěn)定在6家,已經(jīng)連續(xù)六周低于10家。二是IPO發(fā)審的節(jié)奏也在減慢,此前三周發(fā)審委安排的IPO上會家數(shù)均為8家,較此前單周十四五家左右的上會企業(yè)數(shù)量大幅減少。
德勤預計,2017年全年A股巿場將有約420到480只新股,融資額至少達到2600億元人民幣,這也意味著下半年A股IPO發(fā)行數(shù)量將會稍為放緩,但是同時融資金額會受惠于2至3只大型地產(chǎn)和金融服務新股而增長。中小規(guī)模的制造和科技行業(yè)仍會在發(fā)行數(shù)量上處于領先。
也就是說,今年的新股數(shù)量預計將創(chuàng)新高,超過2010年的348家,但融資額仍低于2010年。
從今年發(fā)行的個股來看,中國銀河融資額突破40億元,位列第一。此外,浙商證券、中原證券、蘇墾農發(fā)、歐派家居、新鳳鳴也超過20億元。
定增規(guī)模有所下降,但仍處歷史高峰期
在股市融資結構中,再融資具有舉足輕重地位。由于再融資中定增涉及項目投資、資產(chǎn)收購,往往伴隨著上市公司較高的業(yè)績增長預期,尤其是涉及高科技、金融類題材,定增往往推動股價上漲,備受上市公司推崇,加上收益豐厚,此前的定增市場異常火爆。
2016年A股定增市場融資規(guī)模約1.69萬億元,延續(xù)了2015年定增規(guī)模破萬億元之后的市場熱度。而今年1月份定增市場再次延續(xù)了去年的“瘋狂”,融資規(guī)模達到了3335.76億元。
但在2017年2月份監(jiān)管層發(fā)布再融資新規(guī)后,增發(fā)融資額驟降。2月份的定增融資金額驟降至733.69億元,環(huán)比下降354.65%。而3月至6月期間,雖然增發(fā)融資金額略有回升,但是像前兩年那么火爆的融資規(guī)模,已經(jīng)“一去不返”。
具體來看,上半年有12家上市公司通過定增實際募資總額在100億元以上。而前十大增發(fā)項目共融資2866.6億元,占增發(fā)總金額的42.75%。其中,中油資本最多為880.11億元,其次為順豐控股通過定增實際募資425.04億元。而在今年以來上市的新股中,募資金額最多的只有40.86億元。
免責聲明:凡本站未注明來源為“財經(jīng)365”的所有作品,均轉載、編譯或摘編自其它媒體,轉載、編譯或摘編的目的在于傳遞更多信息,并不代表本站及其子站贊同其觀點和對其真實性負責,投資者據(jù)此操作,風險請自擔。