財經(jīng)365（www.lai935.com）6月22日訊：大家應該聽說了，最近有銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了浮虧。怎么不保本了？這是個案還是趨勢？咱們的私房錢將來怎么辦？這和你的切身利益息息相關(guān)！
首先，一個大背景，到2020年底，按照監(jiān)管要求，所有的理財產(chǎn)品都必須要轉(zhuǎn)型為凈值型理財。
什么叫凈值型理財呢？說白了就是像買基金一樣，你的收益率是一條會漲跌波動的曲線，銀行理財也不再承諾收益率，而是隨行就市，行情好，理財賺的會比銀行利息多很多。但是比如最近，債券市場調(diào)整，銀行理財也跟著跌。當然，這個波動幅度要比股市和基金還是小多了。
那你會問，過去十幾年都好好的，為什么現(xiàn)在不能給保本了呢？
其實哪怕在過去，理財產(chǎn)品合同一般也沒寫保本。之所以結(jié)果上能保本，這其實是市場化競爭導致的。因為在過去，資本是稀缺的，而項目是過剩的，各家銀行為了爭奪資金，如果你不給人保本，客戶就跑別的銀行了。
財經(jīng)365視界-金融讓利與上證指數(shù)改規(guī)則！
但是今天時代變了，資本是過剩的，但是好項目是稀缺的，大家不再爭搶存款和資金的需求，自然也沒有去主動給你保本的動力。
那么，不能保本了，怎么辦呢？請大家特別注意，這里的最關(guān)鍵的細節(jié)是你的持有時間。如果你很習慣和喜歡買短期理財產(chǎn)品，你需要提高警惕了，短期波動沒人能預測。我們給大家的建議是，延長你的持有期，比如你喜歡7天理財、或者30天理財，你把持有期延長到60天或者180天，你持有的時間越長，其實風險越低，這一點很反直覺，你持有越長，最后拿到的就是資金在市場上的平均收益。
再多說一句，高收益、低風險、流動性，這是個鐵三角，你只能要一個，最多要兩個，想要三個，騙子就來了。
造成短期波動加大，還有一個原因，那就是理財產(chǎn)品不再滿倉債券，而是買了可轉(zhuǎn)債、股指期貨、甚至別的金融衍生品，這些外援們長期肯定是能多進球的，但是壞處是他們短期水土不服，經(jīng)常狀態(tài)不穩(wěn)定。
為什么要請這些外援呢？理財產(chǎn)品不好好存著，或者買點債券不是挺好嘛？其實就是因為老隊員年紀大了，進球越來越少，我們的利率一直在慢慢的降低，大家看到1年期國債收益率，今年最低時候降到只有1%了！
所以這種情況下，理財?shù)耐顿Y經(jīng)理也沒辦法，他們就用了一個杠零原則，就是一頭大，一頭小，大的那一頭買了一堆不會虧的債，小的那一頭，是高風險高收益的東西。這個杠零原則，有特別奇妙的效果，能最大程度提高收益降低風險。在我們第二季大師課，保爾森的系列中，有一集詳細拆解過這個杠零原則，歡迎大家收聽~
最后總結(jié)一下。理財產(chǎn)品確實不保本了，建議大家適當延長持有期，你持有時間越短，被波動誤傷的可能性越大。一個更大的影響，當理財不再保本，它相比基金和股票，最大的競爭優(yōu)勢已經(jīng)宣告消失。
那么未來機會在哪？很簡單，就是資本市場??！大家已經(jīng)聽說了，周末重磅消息，上證指數(shù)以后改規(guī)則了，這件事的重要性市場都低估了。以后越來越多的好公司會被納入到上證指數(shù)，讓最優(yōu)秀的公司來代表指數(shù)，資本市場才能真正體現(xiàn)出中國經(jīng)濟持續(xù)增長的形象。
你把晴雨表給修好了，大家才會意識到，噢，原來我們的天氣沒問題啊，土壤也挺好，大眾才會真正意識到資本市場的投資價值。而這可能股票才是未來十年二十年，真正最大的機會。