財(cái)經(jīng)365（www.lai935.com）1月31日訊：我們常常會(huì)看到分析師在分析文章的最后，都會(huì)加入一些操作建議。里面的建議大多是：激進(jìn)者在某某某位置做多，保守者在某某某位置做多。
最好的交易策略
而激進(jìn)者的做法這里就是屬于突破進(jìn)場，保守者的做法屬于價(jià)格下來再進(jìn)場，這是其中一種說激進(jìn)還是保守的做法。
要說孰優(yōu)孰壞，以我的經(jīng)驗(yàn)來說無法衡量哪一邊會(huì)更好，估計(jì)就差不多。
因?yàn)椴捎眉みM(jìn)的進(jìn)場也就是突破進(jìn)場，進(jìn)場的時(shí)候價(jià)格是向你的方向走，這時(shí)候的進(jìn)場是順勢，當(dāng)然會(huì)有假突破。
如果采用下跌回來接單做多，進(jìn)場后價(jià)格可能正好是已經(jīng)轉(zhuǎn)勢，當(dāng)然如果趨勢還在的話，盈利空間要比突破的大。所以我認(rèn)為兩種方法各有千秋。
那這樣的話，是不是說投資策略，無論是激進(jìn)，還是保守，其實(shí)結(jié)果一樣呢？
我覺得，如果你把策略當(dāng)成是操作方法，當(dāng)然是一樣。
當(dāng)你采用保守點(diǎn)的做法，你肯定會(huì)失去某部分東西。
例如你使用了盈利平保策略，那你需要的行情就是不會(huì)打會(huì)你的開倉點(diǎn)，讓后繼續(xù)走，這種行情才屬于你。而你卻失去了部分會(huì)打回來，然后繼續(xù)走的行情。你在限制自己從盈利變虧損的可能，同時(shí)也在限制了更多能獲利的可能，最后必然此消彼長。
沒有哪種方法好，只有哪種方法適合你。
既然從策略來說的話，激進(jìn)的操作法和保守的操作法都差不多的話，那是不是這個(gè)話題就沒有討論的必要呢？
我認(rèn)為不是，事實(shí)上我覺得所謂的投資策略的激進(jìn)還是保守，應(yīng)該是以資金管理策略來衡量。
我們常常一說到投資策略就說怎樣進(jìn)場，怎樣出場，怎樣加倉，怎樣減倉。而我們常常會(huì)忘記投資策略還有一個(gè)最重要的組成部分，那就是資金管理策略。
所謂資金管理策略并不是怎么加倉，怎么減倉，而是決定你買多少，用多大頭寸，用多大資金。
很多人把這個(gè)混淆了。當(dāng)然從最簡單的來說，激進(jìn)的資金管理策略，倉位就要大；而保守的資金管理策略，倉位就要小。
所以最極端的激進(jìn)策略就是滿倉干，要么爆倉要么翻很多倍；而另一個(gè)極端的策略就是在資金很大的情況下，下最小的頭寸。如果是這樣討論的話，那會(huì)發(fā)現(xiàn)很沒意思，我也不希望交易者這樣兩走極端。
我認(rèn)為應(yīng)該把這個(gè)激進(jìn)策略和保守策略先做個(gè)界定，不管激進(jìn)也好，保守也好，都需要充分利用資金。激進(jìn)的話會(huì)更愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然會(huì)承受更大的回撤。但是不至于爆倉。
以下用兩種常見的資金管理策略來做例子。
固定百分比資金管理策略
從資金管理策略來看，如果你采用的是固定百分比，也就是我們常說的復(fù)利。例如你每次冒2%的風(fēng)險(xiǎn)，1萬的帳戶，第一次的風(fēng)險(xiǎn)就是200，如果是虧了的話，下次就是按剩余本金9800來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也是固定著2%。
在這種做法下，假如你使用激進(jìn)策略，把每筆的風(fēng)險(xiǎn)加大。當(dāng)運(yùn)氣不好時(shí)，你虧了50%，由于你倉位變小了，你就需要100%才能回本了。
如果你是用保守的策略，由于每筆風(fēng)險(xiǎn)小，即使運(yùn)氣不好也不至于虧很多，雖然回本時(shí)間也會(huì)比虧的長，但是不會(huì)因?yàn)樘澨喽鴮?dǎo)致需要盈利更多才能回本。如果你是采用這種固定百分比的資金管理策略，而你也是使用激進(jìn)的倉位，那這種做法就不是很適合了。
你可能曾經(jīng)有過比較大的盈利，同樣也會(huì)出現(xiàn)比較大的回撤，而正因?yàn)檫@種回撤導(dǎo)致長期下來，總體盈利也比不高。
固定金額資金管理策略
如果你采用固定金額資金管理策略的話，同樣是1萬元，每次就是固定200元，不管是虧到5千，還是漲到2000萬，每筆就是允許虧損200元。
如果這時(shí)候，你采用激進(jìn)的策略，每筆最大風(fēng)險(xiǎn)是本金的10%，也就是1千元。運(yùn)氣不好你虧到5千了，那你回到1萬的話，雖然從數(shù)學(xué)上說是要盈利100%，但事實(shí)上你回到本金的速度和下跌到這里的速度是一致的。
假設(shè)你盈虧比都是1比1的話，你虧5筆到5千，后來也只需要盈利5筆就夠了。
而如果采用保守一點(diǎn)的倉位配置的話，也是同樣虧損到盈利速度也是一樣，和激進(jìn)的方法一樣。
當(dāng)然，按我們上面的假設(shè)，這個(gè)激進(jìn)的資金管理策略是不至于爆倉。那么如果不爆倉的話，這種方法會(huì)優(yōu)于保守的資金管理策略。
不過一旦你選擇采用固定金額資金管理策略后，你就需要考慮盈利后，什么時(shí)候再提高倉位。否則，當(dāng)你盈利越大，你的收益率就會(huì)下滑。
最佳的方法就是最適合你的
按我最初的假定，不論是用保守也好，激進(jìn)也好，前提都是不爆倉。事實(shí)上，當(dāng)你風(fēng)險(xiǎn)放大，你的爆倉概率就會(huì)上升，很多時(shí)候是你交易系統(tǒng)所不能承受的。
其實(shí)關(guān)鍵不是你的交易系統(tǒng)能不能承受，而是你能不能承受。
如果你能承受的話，即使運(yùn)氣不好爆倉了，你也能做到馬上入金，繼續(xù)按照之前的方法繼續(xù)做。這樣長期來說，總體是能夠盈利的，而且會(huì)比倉位小的交易策略多很多。
而現(xiàn)實(shí)往往是殘酷的，我們總是會(huì)太高估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。當(dāng)行情不如意，大幅虧損，甚至是出現(xiàn)爆倉后，很難會(huì)繼續(xù)做到一致的交易。很多人會(huì)選擇休息一段時(shí)間，甚至懷疑自己多年的策略。這種情況不是因?yàn)槟悴呗缘膯栴}，而是你風(fēng)險(xiǎn)過大扼殺了系統(tǒng)可以盈利的可能。
如果給我選擇的話，我會(huì)選擇保守的交易策略。我也曾經(jīng)高估自己的承受能力，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)慢就是快。慢慢來，很快就會(huì)超越很多人了。
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