財(cái)經(jīng)365（www.lai935.com）2月24日訊：俗話說：墻倒眾人推，破鼓萬人捶。這茅臺(tái)一倒下，瞬間擊打起無數(shù)浪花，岸上一堆人拍手叫好，畢竟救活了無數(shù)迷知小票。
肥頭大耳的權(quán)重股回落，也連帶著指數(shù)跟著滑水，滬指回補(bǔ)了3600一帶的缺口支撐，尋找企穩(wěn)的落腳點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板則更是雪上加霜，畢竟抱團(tuán)更加嚴(yán)重，被金龍魚、寧德時(shí)代等幾只權(quán)重股拖累壓制，節(jié)后調(diào)整幅度已至10%。好在個(gè)股問題不大，四千個(gè)股依舊漲多跌少。
現(xiàn)階段這種分化行情，其矛盾在于抱團(tuán)股的松動(dòng)，受傷的基本都是些基金，個(gè)人投資者大多都是回血的狀態(tài)。故而，整體市場(chǎng)氛圍和情緒相對(duì)良好，疊加上春季躁動(dòng)的時(shí)間窗口，這種輕指數(shù)、重個(gè)股的題材行情仍會(huì)持續(xù)演繹。
滄海橫流，方顯英雄本色！
市場(chǎng)仍舊維持指數(shù)弱、個(gè)股強(qiáng)的格局，題材股當(dāng)?shù)溃瑹狳c(diǎn)此起彼伏輪番演繹，久違地個(gè)股行情。這個(gè)時(shí)候，需要改換思路，不能再以過去的方式來應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)。
首先，擇股時(shí)不再是自上而下的研究，而是自下而上的選擇。過去我們都是從大盤到板塊再到行業(yè)龍頭上，但現(xiàn)階段則是先看個(gè)股，再看行業(yè)面、宏觀面的邏輯是否支持。
其次，現(xiàn)階段市場(chǎng)交易的是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。這個(gè)復(fù)蘇是全球性的復(fù)蘇，聚焦的是順周期產(chǎn)業(yè)，這里面細(xì)分領(lǐng)域很多，不可能連續(xù)性地普漲，而是一波一波的玩法，所以我們看到前幾天是有色資源股，今天輪到了酒店、旅游等板塊。
最后，資金雖然在板塊上高低切換。從此前的白酒、醫(yī)藥等切換到當(dāng)前的資源、科技、游戲傳媒等領(lǐng)域，但這里面的個(gè)股，更具持續(xù)性地還是以行業(yè)龍頭為首，比如此前提到的酒店里面的首旅和錦江，走著走著就漲停了。
接下來的重點(diǎn)，主要還是要把重心放在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇這個(gè)方向上。大方向錯(cuò)了，基本就廢了。就像去年的結(jié)構(gòu)性行情，有人歡喜有人愁，原因無他，站隊(duì)選擇的結(jié)果。（手中個(gè)股質(zhì)地如何，是否需要調(diào)倉換股？
春季躁動(dòng)，擒牛尋金！
春季躁動(dòng)的時(shí)間窗口，行情以題材股為主，這一觀點(diǎn)在節(jié)前就已經(jīng)說過，這是節(jié)后資金回流所致，也是歷年來的規(guī)律。比如去年，三月份兩會(huì)窗口帶來的新基建，還有19年的5G、18年的國(guó)產(chǎn)替代......那么，今年這一題材行情最終會(huì)指向哪里呢？
可以看到這幾天行情，都是圍繞題材股打轉(zhuǎn)，但也都是輪流切換，前面周期資源股，今天輪到科技股，都是去年下半年沒怎么表現(xiàn)的板塊，節(jié)后突然就開始爆發(fā)了。
從自下而上的邏輯來看，其實(shí)也沒有什么問題。資源股交易得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇得邏輯，各種漲價(jià)潮助推資金加速流入抬升股價(jià)；科技股則是在于對(duì)政策上得預(yù)期，畢竟馬上兩會(huì)就要召開了，這幾年三月份科技基本都表現(xiàn)不錯(cuò)。
站在這個(gè)節(jié)點(diǎn)看當(dāng)前市場(chǎng)，稍微激進(jìn)點(diǎn)的可以考慮資源股的配置，畢竟已經(jīng)走出了一波行情，趨勢(shì)剛剛確立，趁著這兩天調(diào)整找低吸的機(jī)會(huì)，但這一板塊的特性就是彈性比較大，上下10個(gè)點(diǎn)的波動(dòng)都是家常便飯，所以得把握好相應(yīng)地節(jié)奏感。
若是保守點(diǎn)，想要占據(jù)一定的成本優(yōu)勢(shì)，可以考慮科技股的細(xì)分領(lǐng)域。比如今天已經(jīng)啟動(dòng)的半導(dǎo)體芯片，還沒有啟動(dòng)的特高壓板塊等，都是后面政策主題預(yù)期的方向。這一塊的特性就是目前還不夠穩(wěn)定，資金入駐并不多，距離爆發(fā)節(jié)點(diǎn)還得等上一等，其優(yōu)勢(shì)也很明顯，目前價(jià)格位置普遍并不高。
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