財經(jīng)365(www.lai935.com)訊:對于剛?cè)牍墒械男率謥碚f,證券入門知識是必學(xué)內(nèi)容,因?yàn)橹挥胸S富了自己的知識體系才能有望獲取穩(wěn)定的收益。ROE就是其中的一個指標(biāo),下面來詳細(xì)的看一下運(yùn)用技巧。
證券入門知識之ROE
這些年來,一直苦惱一件事,是選低估值低風(fēng)險的股票,比如銀行股和中國建筑之類,還是選高估值高ROE的股票,比如白酒醫(yī)藥等,這其中的股票知識十分的復(fù)雜。苦惱不如用數(shù)據(jù)去分析,于是回溯了十年我關(guān)注的股票的股價變化,結(jié)果如下:
漲幅最大,ROE最高的華夏幸福拔得頭籌,幸福還是2011年初至今8年27倍漲幅。是借浙江國祥股份的殼上市的。目前PE8.4,PB2.8,其估值處于歷史低位。ROE趨勢由2011年的66%一路下滑到目前的31%,判斷其ROE趨勢是關(guān)鍵。如果能保持目前ROE,再漲1-2倍也不過份。
伊利股份名列第二,凈利潤9年增長9倍多,股價10年22倍漲幅,受三鹿事件行業(yè)2007、2008連續(xù)兩年虧損,股價跌入谷低,千載難逢的機(jī)會讓抄底者撿個大便宜。其ROE近幾年保持平穩(wěn)。目前PE23,PB5.94,估值適度。
格力電器名列第三,凈利潤漲幅第一,股市行情上10年14倍漲幅,最穩(wěn)定的白馬股。目前PE9.4,PB3,低估得過分。
恒瑞醫(yī)藥名列第四,股價10年12.4倍。ROE穩(wěn)定,目前PE60,PB12.5,估值太高。
ROE行業(yè)研究
說說銀行吧,興業(yè)和招商由于近10年ROE一直在下滑,所以一直在殺估值,ROE已經(jīng)雙雙跌破15%。目前的經(jīng)濟(jì)形勢依然不太樂觀,觀察凈息差和貸款質(zhì)量吧,看拐點(diǎn)啥時候到來,近一兩年還是難言樂觀,凈資產(chǎn)推著股價走吧。雙匯發(fā)展是高分紅的代表,股價漲幅最低。賺到的利潤都分了,無法用來再生產(chǎn),但凈利潤增長可是不低,增長了6倍但股票只漲了3倍,十年前其PE30,PB8.7,目前PE17.3,PB5.7,十年前的估值是合理的,目前仍然低估。
還是以合理的估值買入高ROE的股票合算,但判斷未來的ROE趨勢才是最最關(guān)鍵的,這決定未來的股價是雙擊還是雙殺。
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