財經(jīng)365（www.lai935.com）股票網(wǎng)訊：今日(10月28日)A股三大股指全線低開，盤初出現(xiàn)一波急速拉升之后，股指迅速走低，弱勢格局一覽無遺。從盤面上來看，行業(yè)與概念板塊跌多漲少，電商、家電、飲料等標的表現(xiàn)相對抗跌，局部賺錢效應一般。
山西證券提到，政策面調(diào)控煤炭價格的基調(diào)愈發(fā)明朗，煤炭開采板塊或將持續(xù)震蕩調(diào)整，建議規(guī)避相關板塊高估值標的。而隨著近期三季報的密集披露，四季度市場風格或將有所切換，消費電子、食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等低估值板塊或將迎來估值修復期，當前存在一定配置機會，建議關注相關板塊中盈利穩(wěn)定、業(yè)績預期較優(yōu)的標的。
在當前A股熱點分散，今日股市行情板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。
【主題一】電商
國盛證券表示，雙十一開啟，各電商平臺動作頻頻，重品牌、重服務商策略不改。1)淘寶：大主播影響力持續(xù)凸顯，扶持點淘App打通短直聯(lián)動，彌補播前種草、播后營銷的短板。
2)天貓：天貓國際啟動雙十一服務商全護航計劃，今年超200個奢侈品品牌商參與天貓雙十一。
3)抖音：平臺提供dou+分期和抖音支付雙補貼迎接雙十一，星期六簽約主播賈乃亮實現(xiàn)雙十一首日銷量冠軍。抖音新增視頻局部放大功能，并于近日測試圖文種草功能，強化平臺種草營銷的核心競爭力。
4)快手：加碼流量扶持、商家激勵、服務商激勵，嘗試直播間和貨架的雙通道售賣場景。
5)京東：推出“小時購”，加碼即時零售。Q4重點關注各平臺“雙十一”表現(xiàn)、抖音供應鏈端的持續(xù)搭建。
【主題二】家電
該機構進一步分析，多因素利好下家電開啟估值切換行情。年初至今，在地產(chǎn)管控加碼、原材料價格高企及海運費上漲等因素影響下，今日股市大盤行情家電板塊受到較大沖擊，主要家電公司估值水平持續(xù)回落。但在當前時點我們認為，板塊整體估值水平已觸及歷史低位。而10月以來銅、鋁、ABS和冷軋卷板等原材料價格亦出現(xiàn)轉跌趨勢，疊加近期地產(chǎn)因子邊際向好和“雙十一”大促的刺激作用，行業(yè)供給端和需求端基本面均在實現(xiàn)反轉，家電有望開啟估值切換行情。
首創(chuàng)證券指出，估值處低位，細分龍頭投資價值凸顯。我們認為四季度地產(chǎn)交房數(shù)據(jù)有望好轉推動家電行業(yè)景氣繁榮，人口結構及產(chǎn)品更新需求釋放支撐行業(yè)中長期需求堅挺;短期原材料價格上漲加速行業(yè)洗牌，疊加產(chǎn)品創(chuàng)新以及渠道變革帶來的行業(yè)新機遇，行業(yè)集中度料將持續(xù)上行，龍頭企業(yè)優(yōu)勢料將擴大。
【主題三】白酒
川財證券表示，三季度主要酒企打款備貨順利，庫存整體良性，較往年相比相對偏低。高端和次高端酒企批價表現(xiàn)較為穩(wěn)定，各大酒企回款趨勢積極，基本面成良性發(fā)展。進入三季報披露時間，從披露的三季報以及酒鬼酒的業(yè)績快報來看，次高端酒業(yè)季具備較強彈性。
信達證券提到，牛股推薦進入三季報披露期，各酒企逐漸向市場釋放經(jīng)營向好的積極信號，舍得、酒鬼高增勢頭不減，茅臺穩(wěn)定增長鞏固市場信心。我們認為，酒企三季度的業(yè)績兌現(xiàn)表明白酒行業(yè)正保持良好發(fā)展，行業(yè)景氣度高。
【主題四】風電
中國銀河證券表示，電價上浮限制放開，電力有望逐步回歸商品屬性。由于能耗雙控、煤價高企、來水偏枯、天氣異常等因素導致全國多地電力供應緊張，而進入冬季后主要流域來水將進入枯水期，水電出力難有明顯好轉，風電、光伏出力也會受限，火電面臨著較大保供壓力。隨著多地持續(xù)加大煤炭保供力度，以及發(fā)改委推動深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革，電力資源有望逐步回歸商品屬性，電力運營商也將價值重塑。
華金證券認為，股票基礎知識入門碳中和背景下，隨著以電價形成機制改革為核心的電力改革推進，電價上漲趨勢將不斷明朗。未來火電企業(yè)或將迎來上網(wǎng)電價、發(fā)電量齊升的良好局面，業(yè)績估值有望戴維斯雙擊。煤電基準價作為新能源電價的掛鉤基準，也將為綠電價格的長期上臺階夯實基礎。同時，由于新能源在各省能耗總量考核中具備一定靈活性豁免額度，綠電的需求將繼續(xù)保持旺盛，估值也將受到整體電力板塊景氣的提振。推薦兼具分布式光伏及建筑節(jié)能的綜合能源管理國家隊南網(wǎng)能源，推薦管理層激勵已完成的垃圾發(fā)電第一梯隊運營商瀚藍環(huán)境等。
天風證券提到，軍工龍頭股票一覽表在煤炭價格大幅上漲背景下，湖南、內(nèi)蒙古、安徽、山東等地此前已發(fā)布有關電價調(diào)整的通知。近期國務院常務會議提出，要改革完善煤電價格市場化形成機制，有序推動燃煤發(fā)電電量全部進入電力市場，在保持居民、農(nóng)業(yè)、公益性事業(yè)用電價格穩(wěn)定的前提下，將市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調(diào)整為原則上均不超過20%，進一步打破了市場對于電價“只降不升”的預期。同時，我國電力市場化改革持續(xù)推進，今年前八個月各電力交易中心累計組織完成市場交易電量23958億千瓦時，同比增長23.3%。未來電力資源將更好地回歸商品屬性，電價上漲趨勢明確，電力運營商價值重塑。
