A股三大指數(shù)今日集體收跌,其中滬指下跌0.5%,失守3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,收?qǐng)?bào)3589.31點(diǎn);深證成指下跌0.93%,收?qǐng)?bào)14752.96點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌2.09%,收?qǐng)?bào)3405.93點(diǎn)。市場(chǎng)成交額依然維持在一萬(wàn)億上方,今日達(dá)到1.2萬(wàn)億元。下跌股票數(shù)量超過(guò)3600只,行業(yè)板塊多數(shù)收跌,能源金屬、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械板塊領(lǐng)跌。
今日消息面:
1、打壓中概股對(duì)誰(shuí)都沒(méi)好處!證監(jiān)會(huì):“推動(dòng)在美上市中國(guó)企業(yè)退市”完全是誤解誤讀
2、業(yè)界預(yù)計(jì)“適時(shí)降準(zhǔn)”有兩個(gè)窗口期:本月月中與明年1月份
3、第二批大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目啟動(dòng)申報(bào)
4、玩波段?最大海外中國(guó)股票基金減持寧德時(shí)代!
5、中概股“一夜驚魂” 證監(jiān)會(huì)表態(tài)!大跌后是危還是機(jī)?頂級(jí)機(jī)構(gòu)深度解讀
6、稀土大消息傳來(lái) 超級(jí)“航母”將誕生?百萬(wàn)手封單搶龍頭 外資加倉(cāng)這些股
7、券商12月金股出爐!熱門金股竟成“反向指標(biāo)”?信達(dá)、開源收益率領(lǐng)跑 最高超50%
8、氫能板塊消息不斷 16股預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)翻倍(附股)
對(duì)于后市大盤走向,機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券認(rèn)為,市場(chǎng)等待的幾個(gè)因素將陸續(xù)落地,預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)的定調(diào)會(huì)進(jìn)一步確認(rèn)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的趨勢(shì),海外疫情擾動(dòng)以及美聯(lián)儲(chǔ)可能加速縮減購(gòu)債規(guī)模的擔(dān)憂對(duì)A股影響有限,充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性下市場(chǎng)易漲難跌,增量資金大概率圍繞“三個(gè)低位”布局,預(yù)計(jì)市場(chǎng)在沉寂數(shù)月后步入跨年藍(lán)籌行情的臨界點(diǎn)。首先,四季度部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然有韌性。其次,奧密克戎病毒特性尚不明確,海外高通脹下人民幣資產(chǎn)更具吸引力。最后,房住不炒和財(cái)富管理兩大趨勢(shì)下,增量資金不斷流入,市場(chǎng)流動(dòng)性極其充裕。
國(guó)泰君安證券指出,分母端寬松預(yù)期的再次強(qiáng)化與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行的逐步證真,將為跨年行情再添一把火。1)分母端寬松預(yù)期:預(yù)計(jì)年底央行將繼續(xù)呵護(hù)資金面,周五上層“適時(shí)降準(zhǔn)”的表態(tài)則進(jìn)一步打開想象空間,穩(wěn)增長(zhǎng)壓力下寬松預(yù)期的持續(xù)強(qiáng)化將成為跨年行情的重要驅(qū)動(dòng);2)分母端風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià):央行、證監(jiān)會(huì)以及銀保監(jiān)會(huì)周五有關(guān)地產(chǎn)的表態(tài)加速緩解市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)的擔(dān)憂預(yù)期,疊加即將召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,年底不確定性將進(jìn)一步降低,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行正在逐步證真;3)盈利端:11月PMI重回?cái)U(kuò)張區(qū),經(jīng)濟(jì)動(dòng)能小幅回升。盡管往后看2022年上半年基本面仍將持續(xù)探底,但市場(chǎng)對(duì)分子端的下行已逐步預(yù)期,盈利的負(fù)向拖累有限。
中金公司分析,近期市場(chǎng)面臨的內(nèi)外部擔(dān)憂相對(duì)較多,外部方面,在外圍回調(diào)的背景下A股指數(shù)則震蕩上行?;谥袊?guó)疫情防控更好、經(jīng)濟(jì)體系更完善、增長(zhǎng)與政策周期相對(duì)有利和市場(chǎng)估值水平較為合理的四大優(yōu)勢(shì),中金認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)相比海外可能繼續(xù)表現(xiàn)更好。內(nèi)部方面,某大型地產(chǎn)開發(fā)商公告稱可能無(wú)法履行2.6億美元,中金認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)于該信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的前期已有預(yù)期,對(duì)此央行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)也做出系統(tǒng)回應(yīng),估計(jì)對(duì)短期股市影響有限。更重要的是,政策逆周期調(diào)節(jié)的必要性也在提升并可能在逐步接近重要窗口期,總理重提“中國(guó)將適時(shí)降準(zhǔn)”可能意味著中國(guó)應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)下滑和信用風(fēng)險(xiǎn)的政策空間仍較為充足,重點(diǎn)關(guān)注本月即將召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,預(yù)期會(huì)議信號(hào)可能偏向穩(wěn)增長(zhǎng)。展望后市,A股可能繼續(xù)相對(duì)海外市場(chǎng)更有韌性,內(nèi)部穩(wěn)增長(zhǎng)的政策預(yù)期仍是主導(dǎo)市場(chǎng)表現(xiàn)的更關(guān)鍵因素,對(duì)于市場(chǎng)無(wú)需過(guò)度悲觀,年底到明年初可能是政策加力的重要窗口期,市場(chǎng)表現(xiàn)可能逐步趨向積極。
海通證券表示,2021年A股行情呈現(xiàn)出系統(tǒng)收斂、結(jié)構(gòu)發(fā)散的特征,即市場(chǎng)主要寬基指數(shù)的振幅創(chuàng)下歷史新低,但是行業(yè)表現(xiàn)較為分化,行業(yè)漲跌幅的離散度處于歷史較高水平。借鑒歷史,這種市場(chǎng)特征曾經(jīng)在2014年底出現(xiàn)過(guò),最后結(jié)局是指數(shù)波動(dòng)加大且行業(yè)分化收斂,催化劑主要是宏觀政策發(fā)力,當(dāng)前跨年行情正在展開,這一特征也有望被打破。
興業(yè)證券建議,抓住三條主線,積極迎戰(zhàn)跨年行情:1)關(guān)注券商這個(gè)跨年行情演繹的重要載體。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于券商板塊的配置倉(cāng)位仍不算高,仍然屬于“人少的地方”。未來(lái)一個(gè)階段內(nèi),我們認(rèn)為市場(chǎng)將進(jìn)入一波指數(shù)級(jí)別的上漲。作為與市場(chǎng)行情聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的板塊,券商β屬性也將充分演繹、釋放,并有望成為市場(chǎng)博弈超額收益的重要方向。2)受益于穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期,同時(shí)低估值修復(fù)的新老基建、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等板塊。一方面,穩(wěn)增長(zhǎng)壓力下,房地產(chǎn)政策結(jié)構(gòu)性放松的預(yù)期已開始升溫,跨周期調(diào)節(jié)下新老基建也均有望發(fā)力。另一方面,跨年行情帶來(lái)指數(shù)級(jí)別上漲窗口,基建、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等低估值板塊有望迎來(lái)修復(fù)。3)整段跨年行情中,科技科創(chuàng)仍是主旋律。Omicron新變異株擴(kuò)散下,階段性科技成長(zhǎng)的“免疫力”最強(qiáng)。同時(shí),隨著宏觀環(huán)境逐步進(jìn)入“寬貨幣、穩(wěn)信用”階段,市場(chǎng)風(fēng)格將進(jìn)一步偏向高景氣、高增長(zhǎng)的科創(chuàng)、科技。中長(zhǎng)期,科創(chuàng)是共同富裕政策思路下高質(zhì)量發(fā)展、做大蛋糕的必然選擇。更是中美博弈大背景下,順應(yīng)當(dāng)前迫切提升科技競(jìng)爭(zhēng)力、擺脫“卡脖子”困境的最鮮明的時(shí)代主線。
安信證券認(rèn)為,未來(lái)市場(chǎng)的主要矛盾將從“類滯脹”轉(zhuǎn)換為“衰退模式”,政策導(dǎo)向趨于寬松,政策發(fā)力的方向預(yù)計(jì)將是:財(cái)政發(fā)力前置、貨幣政策“以我為主”更加靈活、信貸投放穩(wěn)總量重結(jié)構(gòu)。在總理“預(yù)告”降準(zhǔn)后,央行有望在12月月內(nèi)宣布降準(zhǔn),并置換9500億將于本月到期的MLF額度。另外,12月中旬中央政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年經(jīng)濟(jì)政策的定調(diào),以及11月金融數(shù)據(jù)的披露也有望進(jìn)一步明確經(jīng)濟(jì)刺激政策預(yù)期。較高的風(fēng)險(xiǎn)偏好和寬松的政策空間將給予投資者很好的布局新年的機(jī)會(huì)。
山西證券表示,目前A股流動(dòng)性預(yù)期持續(xù)走強(qiáng),李克強(qiáng)總理在12月3日會(huì)見(jiàn)IMF總裁時(shí)提及“適時(shí)降準(zhǔn)”,物價(jià)上行壓力已現(xiàn)受控跡象,對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力的政策邊際寬松或已漸近,整體調(diào)整或仍將以結(jié)構(gòu)性貨幣工具為主要手段,而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的重點(diǎn)領(lǐng)域及對(duì)象或?yàn)橹饕c(diǎn)。與此同時(shí),資管新規(guī)過(guò)渡期即將結(jié)束,打破剛性兌付后的凈值化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)或使股票市場(chǎng)吸引力提升,引導(dǎo)資金穩(wěn)定入市。而養(yǎng)老保險(xiǎn)金、私募基金、準(zhǔn)入外資等放量也將持續(xù)提振A股市場(chǎng)流動(dòng)性,建議持續(xù)關(guān)注券商、消費(fèi)等板塊低估值藍(lán)籌標(biāo)的及高景氣成長(zhǎng)賽道機(jī)會(huì)。
華西證券判斷,A股繼續(xù)“以我為主”,跨年行情成色依舊。在高通脹和新冠變異株的擾動(dòng)下,以美國(guó)為首的西方國(guó)家貨幣政策或面臨更多掣肘,美聯(lián)儲(chǔ)12 月議息會(huì)議有加速Taper 的進(jìn)程的可能性。與海外不同,國(guó)內(nèi)貨幣政策以我為主,近期李克強(qiáng)總理提及“適時(shí)降準(zhǔn)”,華西證券判斷后續(xù)降準(zhǔn)落地的可能性較大,央行仍將實(shí)施逆周期下的“寬貨幣+差別化信用”的政策組合。另外11 月以來(lái)關(guān)于房地產(chǎn)政策微調(diào)的信號(hào)出現(xiàn),一行兩會(huì)表態(tài)支持房企合理融資,均向市場(chǎng)釋放穩(wěn)增長(zhǎng)的政策信號(hào),成為A股演繹“跨年行情”的驅(qū)動(dòng)力。
國(guó)盛證券認(rèn)為,全A指數(shù)距離新高僅一步之遙。臨近年末,穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期再度發(fā)酵,實(shí)際上從7月國(guó)常會(huì)以來(lái),關(guān)于穩(wěn)信用、穩(wěn)增長(zhǎng)的討論就開始增多。保在建、保交付、穩(wěn)預(yù)期的基調(diào)下,房企現(xiàn)金流和樓市銷售壓力得到緩釋;近期地方專項(xiàng)債發(fā)行提速,地方政府換屆完成,瀝青需求出現(xiàn)反季節(jié)性回升,此情景下對(duì)傳統(tǒng)基建不宜過(guò)度悲觀。信用條件年底將迎來(lái)真正意義上的企穩(wěn),經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期也有望轉(zhuǎn)向。對(duì)于后市而言,海外市場(chǎng)的高波動(dòng)可能還將持續(xù)一段時(shí)間,但A股的核心矛盾在內(nèi)而不在外,一方面重視本月召開的政治局會(huì)議以及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,另一方面,重點(diǎn)關(guān)注M1增速企穩(wěn)以及地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步扭轉(zhuǎn)的信號(hào)。若M1-PPI剪刀差在未來(lái)確認(rèn)拐點(diǎn),將打開指數(shù)的上行空間。
國(guó)金證券分析,A股在未來(lái)一個(gè)季度有望迎來(lái)向上機(jī)會(huì)。潛在驅(qū)動(dòng)因素有:1)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力日益顯現(xiàn),未來(lái)半年經(jīng)濟(jì)處在尋底階段,經(jīng)濟(jì)大概率在明年年中觸底,貨幣和信用政策或在年底重新開啟邊際寬松窗口,不排除央行在年底和明年初進(jìn)行降準(zhǔn)甚至降低MLF利率;2)市場(chǎng)已消化美聯(lián)儲(chǔ)taper等政策邊際變化的不確定因素,同時(shí)國(guó)內(nèi)反壟斷和促公平等產(chǎn)業(yè)政策等不確定性因素逐步落地。此外,當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好并不高,基金發(fā)行持續(xù)降溫,新的病毒變異短期對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或進(jìn)一步造成沖擊,市場(chǎng)存在一定的安全邊際。更多股票資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365!