財(cái)經(jīng)365(www.lai935.com)7月22日訊:隨著第二季度的到來,投資者正在評(píng)估其所持股票的表現(xiàn)。一年的中點(diǎn)與評(píng)估在一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的一年中所做的對(duì)與錯(cuò)一樣好。
鑒于我們?cè)谌碌卓吹搅硕嗌倏只判話伿郏隙〞?huì)有相當(dāng)多的人對(duì)他們的業(yè)績感到失望。如果您是這些人中的一員,現(xiàn)在是時(shí)候確定偏離軌道的地方了。
股票-失望的投資者的五個(gè)年中問題!
與其問自己做錯(cuò)了什么,不如問自己這些問題。您的答案將幫助您朝正確的方向前進(jìn):
1 .我的投資理念是什么?這可能是一個(gè)基本問題,但有人跳過了這一點(diǎn):我是積極的投資者,在尋找alpha(擊敗市場的回報(bào)),還是被動(dòng)的索引器,內(nèi)容有beta(與市場匹配的回報(bào))?對(duì)于那些試圖打敗市場的人,您成功了嗎?如果您是,那么恭喜您!您是少數(shù)幾個(gè)。但請(qǐng)問問自己:您的過程是否可重復(fù)且可靠,還是只是幸運(yùn)?這個(gè)問題仍然是所有主動(dòng)管理中最具挑戰(zhàn)性的問題之一。
在任何一年中,約有40%的活躍基金管理人設(shè)法超過其基準(zhǔn),但扣除成本和費(fèi)用后,幾乎沒有人在十年內(nèi)始終如此。
如果主動(dòng)方法不能奏效,那么還有另一個(gè)問題在等待:從長遠(yuǎn)來看,采用低成本被動(dòng)索引策略會(huì)更好嗎?
2. 我在哪里出錯(cuò)了,以及如何跟蹤它?像雷·達(dá)里奧(Ray Dalio)一樣:不要掩蓋您的錯(cuò)誤,而應(yīng)將它們視為成為更好的投資者的一種方式。
管理此過程分為兩個(gè)步驟:首先,弄清為什么您會(huì)誤入歧途。您交易過多,一路產(chǎn)生費(fèi)用嗎?您是否持有應(yīng)該出售的股票?您是否加入了Robinhood特遣隊(duì)收購破產(chǎn)公司,例如Hertz或JC Penney,這些公司永遠(yuǎn)都不可能獲得回報(bào)?當(dāng)過去的大部分豐厚收益都過去時(shí),您是否遲遲才投資于Tesla或Netflix?
一旦發(fā)現(xiàn)自己的弱點(diǎn),下一個(gè)挑戰(zhàn)就是盡早發(fā)現(xiàn)它們。您使用什么客觀指標(biāo)來告訴您一項(xiàng)投資未奏效?您如何區(qū)分暫時(shí)性挫折和永久性資本減損?您需要開發(fā)一種客觀的方法來確定投資是否有誤,以便可以對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。錯(cuò)誤是可以接受的。它發(fā)生在每個(gè)人身上。但是保持錯(cuò)誤是不可原諒的。
3. 我的信念有多強(qiáng)?這個(gè)問題會(huì)使一些投資者感到困惑。這不是熱情或信念強(qiáng)度的量度,而是您對(duì)哲學(xué)的信心有多大的保證。您的策略在現(xiàn)實(shí)中是否具有牢固的分析基礎(chǔ)?不僅是一種感覺或本能,而且還有一些更具體的東西:您是否有一個(gè)經(jīng)過精心研究的計(jì)劃來描述您如何表達(dá)對(duì)市場的信念?
那些缺乏高度信念的投資者往往更容易受到外界力量的影響。他們開始自我懷疑,在金融推特,有線電視和旁觀者的追隨下從一種時(shí)尚反彈到另一種時(shí)尚。堅(jiān)定信念不是成功之道。
4 .我愿意做出什么改變?長期行為改變是您作為交易員或投資者將面臨的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一。
一旦弄清什么是行不通的—那已經(jīng)足夠困難了—您能做些什么來改變它?您認(rèn)為多少被證明是錯(cuò)誤的,必須丟棄?您在看/讀/聽的東西適得其反嗎?哪些事件或事態(tài)發(fā)展現(xiàn)在正在損害您的投資,必須立即解決?您愿意做什么維修?
改變絕非易事;當(dāng)金錢和自我受到威脅時(shí),這尤其困難。但是,當(dāng)情況不起作用時(shí),一遍又一遍地重復(fù)同一件事不會(huì)改善您的結(jié)果。
5. 將來我如何保持步伐?以上問題都是關(guān)于對(duì)自己殘酷誠實(shí)的。如果您想改善自己的信念,錯(cuò)誤,表現(xiàn)和自我,則必須全部解決。最后一個(gè)問題不是關(guān)于過去,而是關(guān)于未來。
您將如何做才能保持紀(jì)律?您將如何評(píng)估自己的績效,尤其是根據(jù)投資策略的變化?即使您沒有所有的答案,也可以通過提出正確的問題來指出正確的方向。他們?cè)趲椭@得所需的答案以及您的投資方面有很長的路要走。更多資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365股票門戶網(wǎng)站!