中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)胡濱表示,金融監(jiān)管的首要核心任務(wù)是甄別和認(rèn)識(shí)能夠影響金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)缺少甄別、預(yù)警和預(yù)判的情況,給之后的監(jiān)管政策調(diào)整帶來困難。
胡濱指出,金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源有三個(gè)。一是來自宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)金融體系產(chǎn)生的系統(tǒng)性沖擊。實(shí)體經(jīng)濟(jì)變“壞”后,企業(yè)不良資產(chǎn)傳導(dǎo)到金融體系。例如,產(chǎn)能過剩所引起的不良后果傳導(dǎo)到金融體系,造成不良資產(chǎn)上升、債券違約風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)等。
二是來自金融體系自身演化和逐步累積的風(fēng)險(xiǎn),主要涉及交叉性產(chǎn)品、影子銀行、資金空轉(zhuǎn)、非標(biāo)資產(chǎn)和同業(yè)業(yè)務(wù)等,其傳導(dǎo)性、交叉性、關(guān)聯(lián)性可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三是來自國(guó)外,包括美國(guó)財(cái)政貨幣政策對(duì)我國(guó)產(chǎn)生的外溢效應(yīng)。這會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系產(chǎn)生沖擊,并且如果內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)沒有化解,再加上外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊,兩者可能產(chǎn)生共振。
對(duì)于當(dāng)前為何要加強(qiáng)監(jiān)管,胡濱表示,從當(dāng)下監(jiān)管形勢(shì)來看,主要有兩方面原因:一方面,監(jiān)管規(guī)則存在漏洞,需要補(bǔ)齊監(jiān)管的短板,避免監(jiān)管真空;另一方面,要完善市場(chǎng)規(guī)則,健全市場(chǎng)化、法治化的違約處置。
胡濱認(rèn)為,目前金融監(jiān)管改革的主方向已發(fā)生變化,從最初監(jiān)管框架的改革轉(zhuǎn)向金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的確立。在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)上應(yīng)從四方面入手:一是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu),防范“大而不倒”機(jī)構(gòu)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件;二是統(tǒng)籌監(jiān)管金融控股公司和重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施,補(bǔ)齊監(jiān)管短板,避免監(jiān)管真空,形成綜合的、系統(tǒng)的穿透監(jiān)管的大格局;三是統(tǒng)籌金融業(yè)統(tǒng)計(jì)工作,準(zhǔn)確把握整個(gè)金融體系的信息和數(shù)據(jù);四是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中央與地方金融監(jiān)管分擔(dān)機(jī)制。此外,要有實(shí)體化的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),避免統(tǒng)籌協(xié)調(diào)流于口頭和形式。