在6月4日召開的2017清華五道口全球金融論壇上，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長陸磊指出，為促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，需盡快統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
陸磊指出，當(dāng)前資產(chǎn)管理市場上存在兩個層面的亂相，而監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一將有利于解決這些問題。他談到，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、各類投資管理公司等一些非金融企業(yè)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)十分活躍，這對于監(jiān)管部門或者是規(guī)則制定部門是一個巨大的挑戰(zhàn)，因為這些企業(yè)不在原先指定的監(jiān)管范圍內(nèi)，我們很難準(zhǔn)確地判斷風(fēng)險點在哪里，風(fēng)險有多大，在什么時間點和什么狀態(tài)下，會在全社會、公眾層面下擴散，而這些企業(yè)又往往是涉眾的。另外，各個監(jiān)管部門在促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展的理念下，目前對于資管業(yè)務(wù)按照所在行業(yè)制定了不同的監(jiān)管規(guī)則，使得各類資管業(yè)務(wù)的投資范圍、門檻、杠桿水平等方面都不相同，這導(dǎo)致相關(guān)機構(gòu)有監(jiān)管套利的可能性。
如何把資管業(yè)務(wù)引導(dǎo)到健康發(fā)展的層面上？陸磊表示，應(yīng)該從以下五點著力。
第一，堅持嚴(yán)控風(fēng)險的底線思維，把防范和化解風(fēng)險放在更加重要的位置，重點針對資管業(yè)務(wù)的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴(yán)重、投機頻繁等重點問題，分類統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制，減少存量風(fēng)險，控制增量風(fēng)險。
第二，堅持以服務(wù)實體經(jīng)濟為根本目標(biāo)，既充分發(fā)揮資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的功能，切實服務(wù)實體經(jīng)濟的投融資需求，又要防止產(chǎn)品過于復(fù)雜，避免資金脫實向虛，在金融體系內(nèi)部自我循環(huán)。
第三，堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念，建立健全資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的政策框架，完善政策工具，根據(jù)資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品的實質(zhì)屬性，按照穿透原則實行公平、統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管。
第四，堅持有的放矢的問題導(dǎo)向，針對突出風(fēng)險提出統(tǒng)一、明確、可行的規(guī)則，堵塞制度漏洞，不搞“一刀切”，為創(chuàng)新留出空間。
第五，堅持積極、穩(wěn)妥、審慎推進(jìn)的原則，一方面要著力處置一些迫在眉睫的風(fēng)險點，防范新增風(fēng)險；另一方面也要充分考慮市場的承受能力，把握好工作的節(jié)奏、力度和次序，避免在處置風(fēng)險當(dāng)中發(fā)生風(fēng)險。
陸磊強調(diào)，在對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一與規(guī)范的過程中，要堅持以下幾個原則：第一，堅持功能監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，分類統(tǒng)一制定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制；第二，加強宏觀審慎管理，健全宏觀審慎管理框架；第三，實施穿透式監(jiān)管，對資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管實施全覆蓋，按照實質(zhì)重于形式的原則，確定適用規(guī)則，實施涵蓋資金來源、中間環(huán)節(jié)、最終投向的全流程監(jiān)管；第四，嚴(yán)格行為監(jiān)管，強化金融機構(gòu)的勤勉盡責(zé)義務(wù)；第五，回歸資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)本質(zhì)，打破剛性兌付。（原題為《陸磊：統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn) 規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展》）