根據(jù)目前規(guī)劃內(nèi)容,“十三五”期間,將按照“穩(wěn)油、興氣、控煤、增鈾”的思路,加快推進(jìn)清潔、高效能源礦產(chǎn)的勘查開(kāi)發(fā),以資源開(kāi)發(fā)利用結(jié)構(gòu)調(diào)整,推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和生產(chǎn)、消費(fèi)方式革命。石油、天然氣、鈾、頁(yè)巖氣、油頁(yè)巖等成為鼓勵(lì)的方向,而煤炭資源開(kāi)發(fā)利用規(guī)模將會(huì)繼續(xù)進(jìn)行控制。
加強(qiáng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)
礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)具有戰(zhàn)略意義,“十三五”期間,我國(guó)將重塑礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)保護(hù)戰(zhàn)略格局。
該人士介紹,“十三五”期間將建立戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄,加強(qiáng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā),在資源配置、資金投入、礦業(yè)用地和重大項(xiàng)目等方面予以重點(diǎn)支持。加快建設(shè)礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)基地,促進(jìn)規(guī)模開(kāi)發(fā),推動(dòng)形成保障國(guó)家資源安全供應(yīng)的核心區(qū)域。鼓勵(lì)規(guī)模化經(jīng)營(yíng),推動(dòng)兼并重組,促進(jìn)礦業(yè)集中度和基地化發(fā)展,形成大型企業(yè)集團(tuán)。
“有五十多種礦產(chǎn)對(duì)新能源 、新材料、智能制造、節(jié)能環(huán)保、生物技術(shù)、信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)支撐作用大。規(guī)劃將重點(diǎn)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)資源基礎(chǔ)好、市場(chǎng)潛力大、具有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵性礦產(chǎn)的合理開(kāi)發(fā)與有效保護(hù),延伸產(chǎn)業(yè)鏈,促進(jìn)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,提升高端產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?!痹撊耸恐赋?,“十三五”期間,將有序開(kāi)發(fā)稀土資源,保障稀有稀散金屬資源供應(yīng),鼓勵(lì)鋰等能源金屬礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)利用,強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)石墨資源保護(hù)。
金屬礦產(chǎn)方面,“十三五”期間將穩(wěn)定國(guó)內(nèi)鐵礦供應(yīng)能力,推進(jìn)公平稅負(fù),降低土地、礦業(yè)權(quán)獲取成本,減輕國(guó)內(nèi)鐵礦企業(yè)負(fù)擔(dān),提高國(guó)內(nèi)鐵礦企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。其他金屬品種方面,適度擴(kuò)大銅、鋁、鎳等短缺礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模,控制鉛鋅資源開(kāi)發(fā)強(qiáng)度,保護(hù)性開(kāi)發(fā)鎢錫銻等特定礦種,嚴(yán)格控制鉬等產(chǎn)能過(guò)剩礦產(chǎn)開(kāi)發(fā),鼓勵(lì)金銀等貴金屬礦勘查開(kāi)發(fā)。(中國(guó)證券報(bào))
中科三環(huán)(000970):將受益于低碳節(jié)能經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)
1、 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是釹鐵硼磁體,包括燒結(jié)釹鐵硼和粘接釹鐵硼,其產(chǎn)能分別可達(dá)10000 噸和1500 噸,其中高檔燒結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)能占95%以上。
2、 公司擁有7 家控股子公司。其中,寧波科寧達(dá)主營(yíng)VCM 用燒結(jié)釹鐵硼磁體, 天津三環(huán)主營(yíng)汽車電機(jī)用燒結(jié)釹鐵硼磁體,三環(huán)瓦克華主營(yíng)節(jié)能電機(jī)用燒結(jié)釹鐵硼磁體,肇慶三環(huán)主營(yíng)鐵氧體,山西三環(huán)主營(yíng)中低檔燒結(jié)釹鐵硼, 上海愛(ài)普生主營(yíng)粘接釹鐵硼,南京大陸鴿主營(yíng)電動(dòng)自行車。近年來(lái),寧波科寧達(dá)一直是公司的主要利潤(rùn)來(lái)源。
3、 2010 年前三季度歸屬于母公司利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)了161%。這有兩方面原因,第一,公司業(yè)務(wù)受海外市場(chǎng)影響較大,2009 年海外市場(chǎng)正經(jīng)受著金融危機(jī)的折磨,到2010 年有所恢復(fù),從而對(duì)公司業(yè)績(jī)形成正貢獻(xiàn);第二,今年公司受益于低碳經(jīng)濟(jì),特別是節(jié)能家電與風(fēng)電的推進(jìn)。
4、 公司所處行業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Α?duì)于粘接釹鐵硼而言,第一,硬盤(pán)市場(chǎng)隨著汽車GPS、監(jiān)控?cái)z像、移動(dòng)硬盤(pán)、電視機(jī)內(nèi)置硬盤(pán)等行業(yè)的發(fā)展而壯大。目前,硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器中的主軸電機(jī)已經(jīng)全部采用粘接釹鐵硼。上海愛(ài)普生是全球最大的硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器用粘接釹鐵硼供應(yīng)商,第二,隨著各國(guó)節(jié)能減排的推進(jìn),交通減排壓力增大,傳統(tǒng)汽車的節(jié)能減排與發(fā)展新能源汽車將成為推進(jìn)交通減排的兩大支柱。以粘接釹鐵硼永磁電機(jī)替代傳統(tǒng)鐵氧體電機(jī)將使汽車向輕量化、高效化方向發(fā)展,符合節(jié)能減排的主旋律。對(duì)于燒結(jié)釹鐵硼而言,低碳經(jīng)濟(jì)受到政策支持,前景廣闊。具體的,節(jié)能家電將成為燒結(jié)釹鐵硼近年來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn),新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)及風(fēng)電電機(jī)將成為未來(lái)看點(diǎn)。
鋼研高納(300034):業(yè)績(jī)略低于預(yù)期、期待內(nèi)外擴(kuò)張
業(yè)務(wù):業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、變形高溫合金存在較大的增長(zhǎng)空間
公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)相對(duì)比較穩(wěn)定,鑄造高溫合金業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)了11.3%,相對(duì)平穩(wěn),變形高溫合金渦輪盤(pán)合同額增長(zhǎng)較大,目前已經(jīng)接近去年全年水平。大型難變形渦輪盤(pán)今年進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段,為未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)提前埋下布局。
募投項(xiàng)目:項(xiàng)目進(jìn)展偏慢、原來(lái)計(jì)劃于2010年底投入生產(chǎn)的航空航天用粉末及變形高溫金屬材料制品項(xiàng)目推遲到2011年底。
公司看點(diǎn):內(nèi)外擴(kuò)張發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)
公司作為高溫合金領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè),其技術(shù)實(shí)力為其帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面,公司公告中提到“物色合作伙伴共同創(chuàng)業(yè),并購(gòu)相關(guān)企業(yè),盡快擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?!保壳肮镜挠唵瘟肯鄬?duì)比較充足,募投項(xiàng)目進(jìn)展較慢,如果能夠通過(guò)橫向并購(gòu)擴(kuò)張的方式,以充分發(fā)揮公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì),將帶動(dòng)公司的快速成長(zhǎng)。
豫金剛石(300064):無(wú)冕新貴 買入
投資主題-大市場(chǎng)中的高成長(zhǎng)公司。一個(gè)潛在容量巨大的市場(chǎng)-人造金剛石制品市場(chǎng),目前收入規(guī)模相對(duì)弱小的3家中國(guó)公司,牢固控制著金剛石制品產(chǎn)業(yè)鏈上游的單晶材料合成環(huán)節(jié),并著力向下游制品延伸。雖然在市場(chǎng)拓展的每一具體環(huán)節(jié)充滿不確定性,但當(dāng)我們著眼于新工藝變革的大方向,3家公司無(wú)疑將在未來(lái)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。豫金剛石雖為行業(yè)新進(jìn),當(dāng)前產(chǎn)量位列3家公司之末,但其后發(fā)者技術(shù)裝備優(yōu)勢(shì)明顯、管理層銳意進(jìn)取,最有可能在這個(gè)新型材料市場(chǎng)脫穎而出。新材料,大市場(chǎng)。金剛石工具作為制造業(yè)中的“鉆石”,其加工性能在各類工具居于尖端,高昂價(jià)格是其主要推廣障礙。隨工業(yè)界更為看重性價(jià)比而非僅強(qiáng)調(diào)購(gòu)入成本,對(duì)加工精密程度提出更高要求,節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)大大提升,金剛石工具替代傳統(tǒng)工具進(jìn)程將加速展開(kāi)。初步判斷金剛石材料及制品全球潛在市場(chǎng)規(guī)模達(dá)上千億元,而集中于我國(guó)生產(chǎn)的單晶材料市場(chǎng)規(guī)模也在百億元以上,需求增速將保持25%以上CAGR。
單晶領(lǐng)域因強(qiáng)變大。公司將充分發(fā)揮其在單晶合成環(huán)節(jié)設(shè)備大型化、成品品級(jí)高、成本低的優(yōu)勢(shì),采用HJ-650加強(qiáng)型先進(jìn)人造金剛石合成壓機(jī),新建年產(chǎn)6.4億克拉高品級(jí)金剛石項(xiàng)目,于2011年產(chǎn)能突破10億克拉。
光伏切割用金剛石線突破在望。公司目前已完成多類工具制品前期研發(fā),特別在光伏產(chǎn)業(yè)多晶硅切割用金剛石線領(lǐng)域已完成前期的樣品試制,有望于明后年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn),以捕捉光伏切割這一市場(chǎng)規(guī)模數(shù)百億,且在不斷高速成長(zhǎng)的新興市場(chǎng),為公司注入又一強(qiáng)勁推動(dòng)力。
金剛玻璃(300093):安防玻璃和光伏建筑一體化
安防+光伏產(chǎn)能擴(kuò)張,未來(lái)想象空間大公司在安防玻璃和光伏BIPV兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)方面都有很強(qiáng)的科研優(yōu)勢(shì),且公司產(chǎn)品的優(yōu)越性能在實(shí)踐中不斷被檢驗(yàn),品牌的美譽(yù)度很高,但產(chǎn)能有限,成為價(jià)值實(shí)現(xiàn)的瓶頸,公司未來(lái)的發(fā)展是“產(chǎn)能擴(kuò)張+市場(chǎng)擴(kuò)張+科研跟進(jìn)”的戰(zhàn)略。
投資建議公司安防玻璃和光伏建筑一體化業(yè)務(wù)均受政策支持,未來(lái)具備高速成長(zhǎng)預(yù)期,給予買入評(píng)級(jí)。(廣發(fā)證券[2.52% 資金 研報(bào)] 韓玲)
中航三鑫(002163):業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng) 特玻業(yè)務(wù)值得關(guān)注
平板玻璃價(jià)格下降提升公司幕墻工程利潤(rùn)水平。公司是國(guó)內(nèi)幕墻工程行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè),接單能力較強(qiáng),10年公司幕墻施工業(yè)務(wù)收入15.56億元,同比增長(zhǎng)22.74%,預(yù)計(jì)11年工程幕墻的收入增幅將達(dá)到30%以上,在玻璃原料價(jià)格同比出現(xiàn)25%下跌的情況下,幕墻工程的毛利水平將由9.72%上升至15%以上,保障公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
特玻業(yè)務(wù)進(jìn)入成長(zhǎng)期。公司目前已經(jīng)投產(chǎn)了三條特種玻璃生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)年內(nèi)蚌埠二線(超白壓延玻璃650T/D)和海南TCO玻璃生產(chǎn)線能夠投產(chǎn)。圍繞太陽(yáng)能玻璃、航空玻璃、電子玻璃等高端特種玻璃進(jìn)行項(xiàng)目投資,公司在特種玻璃產(chǎn)業(yè)的投資將超過(guò)50億元,在這些項(xiàng)目投產(chǎn)后,公司特種玻璃產(chǎn)能將是目前產(chǎn)能的3.4倍左右,產(chǎn)能的快速擴(kuò)張將保障公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。
九鼎新材(002201):整體訂單飽滿 HME 玻纖有望成為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)
盈利預(yù)測(cè)與投資建議:我們初步預(yù)計(jì),如果不考慮年內(nèi)能做完收購(gòu)的話,公司自有業(yè)務(wù)今年收入增速在50%左右,毛利率有所提高,凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)會(huì)有更大的增長(zhǎng)。如果年內(nèi)做完收購(gòu)的依照公司收購(gòu)報(bào)告的盈利預(yù)測(cè),我們判斷業(yè)績(jī)應(yīng)該有翻倍左右的增長(zhǎng)。
秀強(qiáng)股份(300160):彩晶玻璃、減反鍍膜、tco玻璃三駕馬車驅(qū)動(dòng)
家電玻璃務(wù)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)公司彩晶玻璃的產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)達(dá)到280萬(wàn)平米,四川超募項(xiàng)目投產(chǎn)后,將達(dá)到430萬(wàn)平米,進(jìn)一步鞏固在家電彩晶玻璃領(lǐng)域的龍頭地位。此外,由于平板玻璃價(jià)格大幅調(diào)整。
TCO玻璃量產(chǎn)在即,進(jìn)口替代空間巨大綜合考慮國(guó)內(nèi)TCO玻璃企業(yè)已經(jīng)公布的產(chǎn)能情況、產(chǎn)量投放情況和需求量,我們估算,國(guó)內(nèi)的TCO玻璃長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求的局面。