本周大盤走勢跌宕起伏。周一暴跌突襲A股,上證指數(shù)下跌1.43%,近2成個股跌停。創(chuàng)業(yè)板指則在周一大跌5.11%,擊穿2015年6月份開始的暴跌行情的底部,周二最低一度控至1641點(diǎn)。不過周二開始,大盤藍(lán)籌股帶領(lǐng)滬指強(qiáng)勢反彈,并于周五創(chuàng)下新高3247點(diǎn)。而創(chuàng)業(yè)板指反彈無力。私募人士認(rèn)為,下周分化將會加劇,超跌股也有望成為反彈中的亮點(diǎn)。
玉名(私募基金經(jīng)理):下周大盤分化將加劇
本周市場走出了過山車式的刺激走勢。黑周一再現(xiàn)群體跳水,6成個股跌幅超過5%,其中還有近2成個股跌停,這一幕讓市場措手不及;而隨后三連陽的連續(xù)反彈,不但收復(fù)了周一的失地,同時也成功的創(chuàng)出了新高,順利回補(bǔ)了缺口。從漲幅榜來看,三六五網(wǎng)、全新好、山東金泰等一批個股均是之前下跌較多后的快速反彈,顯然經(jīng)過群體跳水之后,個股超跌現(xiàn)象普遍,而且指數(shù)新高了,這些個股依然在低位,甚至是新低,所以如今一旦拉升起來,阻力較小。當(dāng)然還有類似贛鋒鋰業(yè)、西水股份等強(qiáng)勢股,依然保持沖高,這是低位籌碼的沖刺利潤,已經(jīng)不適合追漲者介入了。顯然如今個股的分化非常強(qiáng)烈,考慮到指數(shù)率先到高位,下周分化壓力會更大,分化現(xiàn)象也會加劇。
目前股民面臨最大的問題是指數(shù)新高了,個股重心卻依然在下方;不跟隨市場買股邏輯就踏空指數(shù),而跟隨買入,近期這些個股漲過又很難獲利;而研究近期大漲股,實(shí)際上真正的選股邏輯只有一個。首先,4-5月份監(jiān)管之后,個股炒作的模式改變,不準(zhǔn)碰中小盤股,不準(zhǔn)漲停炒作,不準(zhǔn)游資炒作模式,導(dǎo)致近期市場漲停板數(shù)量隨指數(shù)新高銳減;而這些其實(shí)并不是真相,震蕩市中主力反復(fù)利用高位籌碼砸盤,獲得低位籌碼后,又實(shí)現(xiàn)調(diào)倉來獲得利潤,其中選股邏輯尤為重要。技術(shù)破位、中報預(yù)虧、大股東減持等因素,但這些卻成就了一批牛股,西水股份、民和股份、北方稀土等,還有煤炭、化工、有色等品種,實(shí)際上,真正驅(qū)動反彈的邏輯就是一個超跌;但并不是這樣簡單,殘酷的磨底和前期的醞釀才是最關(guān)鍵的因素,這里面的主力套路要搞懂。
一味追逐上證50正在帶來泡沫,隨著市場對大權(quán)重挖掘進(jìn)入階段性尾聲,資金也會進(jìn)一步尋找新的“價值洼地”,這種微妙的變化也可能導(dǎo)致大盤出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)變化。玉名認(rèn)為上證50在連續(xù)充當(dāng)領(lǐng)頭羊之后,MACD等技術(shù)指標(biāo)仍然處于頂部背離的狀態(tài);其次,本周表現(xiàn)搶眼的周期類煤炭、有色等行業(yè)指數(shù),雖然都放量創(chuàng)出新高,但較大的乖離率也是掣肘指數(shù)連續(xù)拉升的阻力所在,因此更多地機(jī)會來自于伏擊,尤其是調(diào)整過后的機(jī)會更大一些;創(chuàng)業(yè)板指在連續(xù)大幅下挫之后,除了技術(shù)上有反抽的要求外,在充分利消化利空后,機(jī)會也開始出現(xiàn)。策略上,建議股民不要輕易追漲,頻繁換股,還是應(yīng)該以穩(wěn)健持股為主,只要不是個股基本面有問題,就不要輕易交出帶血籌碼,近期的牛股實(shí)際上都是前期跌幅巨大的品種,超跌才是反彈的主要邏輯。
黎仕禹(廣東小禹投資總經(jīng)理):分化市場里尋找個股機(jī)會
現(xiàn)在的大盤,真不知道怎么說了,文章的標(biāo)題也不好起。如滬市在本周內(nèi)“完美復(fù)活”行情,使得K線走勢修復(fù)且創(chuàng)新高,而深成指則略遜,但是走得也不差,幾乎反彈回去了;走得最差的則是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)了,幾乎是大陰線創(chuàng)出這2年來熊市的新低,且在本周內(nèi)的反彈較弱,目前仍然在探底和尋底的過程當(dāng)中。
要說現(xiàn)在完全空倉,那么你則會錯過本周煤炭、稀土、有色等資源股行情,以及券商、鋰電、人工智能等遍地開花的個股熱點(diǎn)行情,所以說,現(xiàn)在完全空倉又不對。所以說,現(xiàn)在的市場分化非常大,不單單是指數(shù)分化大,個股行情分化也很大。
在這樣的市道里面,我們的操作難度加大了,而對于普通的投資者來說則更加難。所以,今年賺錢也是比較難的。
從現(xiàn)在的市場看,因?yàn)楦鞔笾笖?shù)之間分化比較大,所以大家只能尋找結(jié)構(gòu)化行情里面的個股機(jī)會了。當(dāng)然,我們肯定是看哪個指數(shù)走得好,就會重點(diǎn)配置那個指數(shù)覆蓋下的市場個股了,如滬市是走得最好的,那么我們持倉個股里會盡量覆蓋6開頭的藍(lán)籌股,而如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是走得最差的,我們則盡量回避3開頭的創(chuàng)業(yè)板市場個股,如煤炭指數(shù)走得好,資源指數(shù)走得好,金融指數(shù)走得好,哪個指數(shù)走得好,我們就盡量做那個指數(shù)覆蓋下的熱點(diǎn)個股?以此類推。
所以,現(xiàn)在的操作就只能跟著熱點(diǎn)走了。而且,現(xiàn)在的熱點(diǎn)走勢大多都是波段式的,類似本周我們看到的方大炭素、西水股份、滄州大化、神火股份等逼空走勢牛股,這類走勢在牛市里是常見的也容易抓到,而在現(xiàn)在的結(jié)構(gòu)化牛熊市里則是比較少見,很難抓到,有時候你即使抓到了,但是因?yàn)槟阈膽n大盤,你也不敢長拿,所以也往往只會賺個10%或者20%就跑了,也沒有吃完翻倍的利潤,也甚是可惜啊。如果現(xiàn)在的市場環(huán)境切換到是牛市,那么我們是可以較長時間持倉的,但是,今年的行情大家也看到了,很多時候市場指數(shù)慢慢地花費(fèi)1、2個月走好,但是有時候市場崩塌下來也就是那么幾天時間,這搞得大家都不敢長時間持倉了。這也是市場結(jié)構(gòu)化牛熊奇葩特征使然。
當(dāng)然,不管現(xiàn)在的市場如何震蕩,如何出現(xiàn)個股的“閃崩”,但是市場依然還會有一些個股牛股行情出現(xiàn),所以也存在著類似4、5月份市場狂跌,但是那些白馬藍(lán)籌股依然慢牛上漲,如白酒、家電、醫(yī)藥等,那當(dāng)時是“一九”格局行情,而現(xiàn)在市場好些了,起碼可以達(dá)到了“三七”格局行情了。所以,我們建議大家半倉抓住市場的熱點(diǎn)板塊個股機(jī)會,好好做一下小波段操作。市場,還是出現(xiàn)了一些牛股機(jī)會的,如上文所述的方大炭素、西水股份、滄州大化、神火股份等,當(dāng)然了我們現(xiàn)在不是去追漲這些牛股,而是要去尋找下一只類似這樣的牛股。
余岳桐(資深投資人):周期股的牛市還會持續(xù)多久
煤炭、有色、鋼鐵齊飛,券商、水泥、石油跟隨,這一次,周期股大放異彩。上證指數(shù)創(chuàng)出本輪反彈以來新高,相較之下,中小創(chuàng)的反彈雖然也堪稱積極,但與權(quán)重股的雷霆之勢比起來,稍顯遜色。滬深300和MSCI,仍然以昂揚(yáng)的斗志在戰(zhàn)斗,滬股通和證金持股概念也不甘人后,3250點(diǎn)的誘惑,就像一塊膩人的甜奶酪,不舔上一口,誰都心有不甘。
周期股漲瘋了,誰都有這樣的感覺。如果究其原因,首先還應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖。本輪商品周期的起始點(diǎn)其實(shí)是在2016年初,而今年6月中旬以來的反彈是2017年以來整體震蕩的一部分。短周期看,今年上半年商品整體呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢,而去年以來經(jīng)濟(jì)增長的脈沖效應(yīng)對商品價格帶來一些支撐。
如果我們看看相關(guān)品種的走勢不難發(fā)現(xiàn),無論是鋼鐵、煤炭,還是有色、石化,都在近期走出了一段明確的上升行情,相關(guān)指數(shù)在最近幾日甚至走出了放量上攻的強(qiáng)勢運(yùn)行態(tài)勢。對這類品種的操作思路,只要通子金叉存在,量價關(guān)系保持良好,你仍然可以選擇繼續(xù)持有,盡情可以享受這段周期性商品帶來的歡樂時光。這其中的大部分都集中在滬市,所以明顯可以看到滬指的走勢要強(qiáng)于中小創(chuàng)。從量能情況看,煤炭、鋼鐵、有色這幾類品種在創(chuàng)出新高的過程中開始不斷放大量能,這說明巨量資金在高位展開了博弈。所以,趨勢向上的過程中,還可以保持樂觀,在拐點(diǎn)沒有到來前,你也可以盡情歡愉,但是要注意一點(diǎn),這種量能釋放后期一旦萎縮你就要小心頂部可能到來,除非可以持續(xù)放量一直下去。以目前的市場環(huán)境來說,難度不小。
對于下半年的周期品走勢,我們不妨做一個預(yù)判,根據(jù)商品產(chǎn)能去化周期的特征,以油氣和工業(yè)金屬為代表的大宗商品價格在2017年開啟二次探底將是必然趨勢,商品將在震蕩中出現(xiàn)較為復(fù)雜的回落之旅。細(xì)分品種上,在二次探底過程中鐵礦將先于工業(yè)金屬觸頂,工業(yè)金屬內(nèi)部則是鉛、銅和鋁依次回落。這個觀點(diǎn),供投資者在后面的走勢中參考。
回到盤面吧,大盤的冰火兩重天并沒有因?yàn)闇傅脑俣刃赂叨淖儯瑴械牧磕茉俣冉咏酥芤槐┑鴷r的狀態(tài),但是創(chuàng)業(yè)板卻出現(xiàn)了非常明顯的縮量。這樣的分化讓廣大投資者仍然會陷入只賺指數(shù)不賺錢的尷尬境地。從滬指的角度,從3240點(diǎn)開始到3260點(diǎn)區(qū)域,橫亙著幾條重要的壓力,一個是今年4月17日的跳空缺口,一個就是我天天提及的周線系統(tǒng)中的大道辰線位置。這里的壓力仍然山大,所以即便后市有能力觸摸這里,也仍然是一個高拋的信號。當(dāng)然,對于創(chuàng)業(yè)板而言,走勢更差一些,前期連續(xù)大跌,這兩日明顯的反抽,雖然看似力度挺強(qiáng),但是相對于跌幅來說,這樣的反彈還不足以修正下跌的趨勢。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)目前仍然處在60分鐘級別的下降趨勢中,大道通線還是第一個需要關(guān)注的重要壓力,大致在1695點(diǎn)的下方,而深圳綜指的強(qiáng)阻力位在1865點(diǎn)附近,這里是日線級別的大道通線。要知道,經(jīng)過連續(xù)兩天的強(qiáng)勢反彈,這兩大指數(shù)也依然沒有擺脫下降趨勢的困擾。
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