財(cái)經(jīng)365訊 今年以來，是A股市場最大的關(guān)鍵詞就是“分化”。
近期，除了大盤股與小盤股之間的分化得到延續(xù)外，資源類周期股與消費(fèi)類白馬股之間的分化成為市場又一大看點(diǎn)。昨日，以稀土永磁板塊為代表的周期股繼續(xù)高歌猛進(jìn)，而上半年表現(xiàn)突出的家電、白酒等消費(fèi)白馬股則出現(xiàn)明顯回落。
滬深兩市指數(shù)昨日全天呈現(xiàn)弱勢震蕩格局，滬指尾盤在稀土與銀行股的帶動下勉強(qiáng)收紅。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3247.67點(diǎn)，上漲0.12%，成交2285億元；深證成指報(bào)10297.34點(diǎn)，下跌0.54%，成交2322億元；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1681.31點(diǎn)，下跌0.40%；上證50指數(shù)報(bào)2636.20點(diǎn)，下跌0.26%。
盤面上，資源類周期股大幅領(lǐng)漲。稀土永磁板塊漲幅領(lǐng)先，英洛華漲停，北方稀土大漲8.69%，北礦磁材、橫店東磁、盛和資源等漲逾5%?；ぐ鍓K表現(xiàn)強(qiáng)勢，山東?；瘽q停，滄州大化、巨化股份等漲逾7%。草甘膦板塊重現(xiàn)升勢，新安股份、興發(fā)集團(tuán)漲逾5%。
華泰證券重點(diǎn)推薦稀土板塊的投資機(jī)會，認(rèn)為經(jīng)過幾年的需求端消化之后，目前國內(nèi)稀土主要企業(yè)的庫存已經(jīng)不多，部分重要稀土企業(yè)均表態(tài)目前的供給端已難以滿足收儲和剛需，因此判斷稀土價(jià)格后續(xù)仍有上漲空間，板塊行情才剛剛開始啟動。
相比之下，今年上半年大幅領(lǐng)漲的消費(fèi)類白馬股昨日出現(xiàn)明顯回調(diào)。家電板塊中，海信科龍收盤下跌4.60%，行業(yè)龍頭格力電器與美的集團(tuán)雙雙跌逾2%。白酒板塊中，洋河股份、五糧液等跌逾2%，貴州茅臺下跌1.32%。汽車整車板塊中，龍頭公司上汽集團(tuán)下跌3.39%，一汽夏利下跌2.14%。
家電、白酒、汽車三大上半年領(lǐng)漲的大消費(fèi)行業(yè)昨日全線下挫，是否顯示出市場對于白馬股的預(yù)期發(fā)生改變？安信證券強(qiáng)調(diào)，始終堅(jiān)定認(rèn)為A
股市場當(dāng)前不具備風(fēng)格轉(zhuǎn)換的條件。
安信證券表示，本輪周期股行情來源于6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期導(dǎo)致期貨市場悲觀預(yù)期修復(fù)，目前這波行情已經(jīng)基本結(jié)束。在結(jié)構(gòu)上，應(yīng)該重新以消費(fèi)與金融為核心配置，適當(dāng)考慮低估值、景氣下行風(fēng)險(xiǎn)小的周期板塊(建筑、汽車等)及高景氣與漲價(jià)鏈的行業(yè)。
值得關(guān)注的是，近期市場的高度分化在金融股中也有體現(xiàn)。昨日，券商板塊尾盤快速拉升，東北證券上漲3.01%，華泰證券、東吳證券漲逾2%。保險(xiǎn)板塊則全天低位震蕩，天茂集團(tuán)下跌5.36%，新華保險(xiǎn)下跌1.44%。而在銀行股方面，大市值銀行股昨日表現(xiàn)強(qiáng)勁，工農(nóng)中建四大行全部收漲超過1%，而中小市值銀行股則集體下挫，平安銀行、吳江銀行、張家港行跌逾2%。
對于整個(gè)金融板塊，海通證券首席策略分析師荀玉根認(rèn)為，對比海外，A股銀行龍頭的估值較便宜，業(yè)績更穩(wěn)健，這得益于我國銀行業(yè)更偏壟斷的市場格局。相比之下，A股券商估值高于美國和日本，而保險(xiǎn)股估值同樣偏高，但行業(yè)處在高增長期，這將利于消化高估值。
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