財(cái)經(jīng)365（www.lai935.com）6月6日訊：過去一年，全球半導(dǎo)體出現(xiàn)短缺，擾亂了許多行業(yè)。制造新芯片涉及技術(shù)挑戰(zhàn)、行業(yè)瓶頸呈現(xiàn)緊張、與疫情相關(guān)中斷、疫情引發(fā)的消費(fèi)電子產(chǎn)品需求，以及包括5G、人工智能、互聯(lián)汽車和物聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的新市場長期增長，都引發(fā)了這場危機(jī)。
財(cái)經(jīng)365零基礎(chǔ)學(xué)投資-半導(dǎo)體短缺投資說
英特爾（Intel）行政總裁Pat Gelsinger最近預(yù)測，芯片短缺將持續(xù)”數(shù)年”，而Forrester分析師Glenn O’Donnell認(rèn)為，這種短缺可能持續(xù)到2023年。這些悲觀的預(yù)測響起警號(hào)，但投資者應(yīng)該擔(dān)心嗎？
1、哪些行業(yè)將受到影響？
某些公司的投資者應(yīng)該認(rèn)為，芯片短缺是近期出現(xiàn)逆風(fēng)。在整個(gè)疫情期間，汽車制造商已經(jīng)遭受了嚴(yán)重干擾，由于芯片短缺限制了它們生產(chǎn)更新和更先進(jìn)的汽車，它們可能難以恢復(fù)。
福特（Ford）在最新電話會(huì)議上，行政總裁Jim Farley承認(rèn)”半導(dǎo)體短缺和對(duì)生產(chǎn)所造成影響，在出現(xiàn)好轉(zhuǎn)之前會(huì)變得更糟。但從好的方面來看，通用汽車公司財(cái)務(wù)總監(jiān)Paul Jacobson告訴投資者，”短期半導(dǎo)體逆風(fēng)”不會(huì)影響公司”長期的盈利能力”。
許多消費(fèi)電子產(chǎn)品公司，包括蘋果（Apple）、索尼和任天堂，也面臨著芯片短缺帶來挑戰(zhàn)。蘋果預(yù)計(jì)，這一短缺將限制公司Mac和iPad的銷售，而索尼和任天堂預(yù)計(jì)，此次危機(jī)將分別減少PS5和Switch游戲機(jī)的供應(yīng)。
與此同時(shí)，數(shù)據(jù)中心客戶、5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、加密貨幣挖礦商和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)公司正在吞噬更多芯片，并加劇了短缺。這種壓力可能會(huì)給像諾基亞（Nokia）這樣的公司帶來逆風(fēng)，因?yàn)橹Z基亞需要持續(xù)擴(kuò)展5G網(wǎng)絡(luò)，以保持增長。諾基亞行政總裁Pekka Lundmark最近表示，該公司正在”為即將到來的零件短缺做好準(zhǔn)備”，并指出這個(gè)問題仍然”值得持續(xù)關(guān)注”。
這些警告似乎黯淡無光，但芯片匱缺行業(yè)的投資者，只有在計(jì)劃短期持有股票時(shí)，才應(yīng)該感到擔(dān)憂。而計(jì)劃持有股票數(shù)年的投資者則不用擔(dān)心，只要對(duì)公司產(chǎn)品的潛在需求保持健康。
股票行情分析
2、關(guān)注行業(yè)瓶頸
然而，芯片短缺也突顯出該行業(yè)對(duì)臺(tái)積電（TSMC）和三星的壓倒性依賴性，三星是全球最先進(jìn)的合同芯片制造商。臺(tái)積電在制造更小、更強(qiáng)大芯片”流程競賽”中仍領(lǐng)先于三星，臺(tái)積電目前為長長的清單中為無晶圓廠提供芯片，如AMD、NVIDIA、高通和蘋果。
但臺(tái)積電現(xiàn)有的工廠無法應(yīng)付目前對(duì)新芯片需求，因此最近宣布將斥資1000億美元，在未來三年內(nèi)擴(kuò)大業(yè)務(wù)。三星也在提高資本支出，英特爾最近推出第三方代工廠業(yè)務(wù)，以解決芯片短缺問題。
這些舉措表明，頂級(jí)代工廠之間的開支戰(zhàn)迫在眉睫，因此臺(tái)積電、英特爾和三星（尚未在美國上市）的投資者將預(yù)計(jì)未來幾年有關(guān)公司毛利將承受很大壓力，即使他們的母國以新補(bǔ)貼支持業(yè)務(wù)。
簡單地說，我相信，與那些實(shí)際推動(dòng)這種需求的公司相比，位處這些行業(yè)瓶頸的投資者可能面臨更長期挑戰(zhàn)。
3、發(fā)現(xiàn)潛在的贏家
全球半導(dǎo)體短缺通常被認(rèn)為是一個(gè)逆風(fēng)，但它也會(huì)給某些公司帶來順風(fēng)。半導(dǎo)體設(shè)備制造商，如ASML和Applied Materials，將受惠于芯片代工廠不斷上漲的資本支出，因?yàn)樗麄児?yīng)制造芯片的機(jī)器。
制造自己芯片的芯片制造商，如Skyworks Solutions和Texas Instruments，也應(yīng)該產(chǎn)生比無晶圓廠同行更穩(wěn)定的增長。但是，這些IDM（integrated device manufacturers）仍可能受到需要無晶圓芯片的產(chǎn)品生產(chǎn)放緩所帶來影響。話雖如此，仍有許多公司認(rèn)為芯片短缺要么是強(qiáng)勁的順風(fēng)，要么對(duì)近期增長相當(dāng)無足輕重。
4、關(guān)鍵結(jié)語
半導(dǎo)體短缺可能是壞消息、中性或好消息，具體取決于你持有的股票和你的投資時(shí)間范圍。這不是一個(gè)黑白分明的問題，這需要深入探討受影響的公司。
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