軍工板塊正在成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。3月份以來，360多家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研了30多家軍工板塊公司。在機(jī)構(gòu)看來，受軍工領(lǐng)域混改加速推進(jìn)、上市公司加緊布局等多重因素影響，軍工板塊后市可期。而從最新公布的定期報(bào)告看，部分軍民融合領(lǐng)域公司已經(jīng)逐步兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。
367家機(jī)構(gòu)調(diào)研
數(shù)據(jù)顯示，3月份以來，23家軍工概念上市公司共接待了367家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中中航飛機(jī)、星網(wǎng)宇達(dá)、中航機(jī)電、旋極信息、超圖軟件等均吸引幾十家機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，在調(diào)研星網(wǎng)宇達(dá)的49家機(jī)構(gòu)中，包括華夏、華商、南方、中歐、九鼎、國(guó)金等基金公司，申萬宏源、太平洋、天風(fēng)、興業(yè)等券商，以及中國(guó)人壽、英大保險(xiǎn)等險(xiǎn)資。在26家調(diào)研旋極信息的機(jī)構(gòu)中，包括匯添富、鵬華、國(guó)海富蘭克林等基金，海通、東北、華創(chuàng)、國(guó)元等券商；調(diào)研佳訊飛鴻的機(jī)構(gòu)有安信、平安、興業(yè)、中金等券商，以及天安財(cái)險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)；調(diào)研華舟應(yīng)急的有博時(shí)、國(guó)投瑞銀、諾安、國(guó)聯(lián)安等基金公司。
值得注意的是，在機(jī)構(gòu)調(diào)研的軍工集團(tuán)中，中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司旗下公司成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)，中航飛機(jī)、中航光電、中航電測(cè)、中航機(jī)電、成飛集成等五家公司均吸引眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。其中，調(diào)研中航飛機(jī)的機(jī)構(gòu)有22家，調(diào)研中航光電的機(jī)構(gòu)有27家，調(diào)研中航機(jī)電的有17家機(jī)構(gòu)。此外，天安財(cái)險(xiǎn)、中信證券等調(diào)研了成飛集成，國(guó)信、民生、太平洋等券商調(diào)研了中航電測(cè)。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注的問題看，主要集中在軍民融合的最新進(jìn)展、民用產(chǎn)品的市場(chǎng)空間、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以及公司未來的資本運(yùn)作計(jì)劃等領(lǐng)域。
以星網(wǎng)宇達(dá)為例，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注公司的吊艙產(chǎn)品收入情況。公司表示，收入主要來自火箭軍和海警部隊(duì)，且2017年的銷售收入有望突破2000萬元。中航光電在調(diào)研中表示，其客戶覆蓋航空、航天、船舶、兵器、電子等領(lǐng)域的主流廠商，公司防務(wù)領(lǐng)域的銷售額有望快速增長(zhǎng)。中航電測(cè)表示，2016年軍品增長(zhǎng)速度是公司所有業(yè)務(wù)板塊里最快的，整體收入接近總收入的四分之一；智能交通業(yè)務(wù)在2016年的收入為數(shù)億元，增幅接近20%。
看好后市表現(xiàn)
在機(jī)構(gòu)投資者看來，當(dāng)前布局軍工板塊可謂“天時(shí)地利人和”。中郵軍民融合靈活配置基金經(jīng)理劉田認(rèn)為，軍工行業(yè)發(fā)展空間巨大，中國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但同美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)軍事力量與綜合國(guó)力并不匹配，打造現(xiàn)代化軍事力量勢(shì)在必行；中央軍民融合發(fā)展委員會(huì)的成立，把軍民融合提到了前所未有的戰(zhàn)略高度，兵器工業(yè)集團(tuán)已經(jīng)就混改出臺(tái)改革指導(dǎo)意見，有望對(duì)軍工板塊形成持續(xù)利好。
深圳某私募基金經(jīng)理表示，軍工板塊歷來都是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)之一。但在當(dāng)前弱勢(shì)行情之下，市場(chǎng)關(guān)注上市公司的未來想象空間，也看重業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況，為此可以關(guān)注已經(jīng)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的軍民融合上市公司。
從上市公司2016年年報(bào)看，旋極信息、金信諾、耐威科技等公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。旋極信息年報(bào)顯示，其2016年凈利潤(rùn)為3.77億元，同比增長(zhǎng)265.67%，并且從2016年各季度增幅看，呈現(xiàn)加速狀態(tài)；2017年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年公司一季度的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)145%到175%。金信諾年報(bào)信息顯示，在航天航空、電子科技、水下探測(cè)等領(lǐng)域，政府“軍民融合”及“建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)”等政策因素，均對(duì)公司業(yè)績(jī)形成正面影響。耐威科技的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2016年公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)19.85%，今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約7倍多。