財(cái)經(jīng)365訊 近日股市市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，未來股市將怎么走？
在最近一波市場(chǎng)行情中，除了把握住金融藍(lán)籌股的機(jī)會(huì)之外，保險(xiǎn)資金還重點(diǎn)持續(xù)關(guān)注了周期板塊。接受上證報(bào)記者采訪的多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，周期板塊或仍短暫強(qiáng)勢(shì)，除有色、煤炭、鋼鐵外，部分化工、機(jī)械和輕工個(gè)股也有博弈機(jī)會(huì)。
“股票市場(chǎng)方面，上周股指繼續(xù)分化，大盤股表現(xiàn)明顯強(qiáng)于小盤股。我們認(rèn)為，7月下旬會(huì)延續(xù)這種風(fēng)格?！币患掖笮捅ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理對(duì)記者說，考慮到目前基本面數(shù)據(jù)平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好均未現(xiàn)拐點(diǎn)，市場(chǎng)風(fēng)格不會(huì)發(fā)生顯著變化，龍頭股受追捧仍將是主邏輯。
多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理告訴記者，整體上，7月下旬他們將適當(dāng)布局半年報(bào)行情。具體到行業(yè)上，周期板塊短期仍會(huì)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，整體上周期行業(yè)短期會(huì)有輪動(dòng)式交易性機(jī)會(huì)，核心看景氣度和價(jià)格；而家電、食品飲料等前期強(qiáng)勢(shì)板塊短期或有所調(diào)整。
“總體上，我們今年在權(quán)益投資方面的選股思路是，一直持續(xù)關(guān)注‘通脹預(yù)期+去庫存角度下’的盈利回升。”一家保險(xiǎn)系公募人士對(duì)記者說，細(xì)分來看，化纖、化學(xué)原料、造紙、玻璃、水泥等這幾個(gè)行業(yè)“固定資產(chǎn)+在建工程周轉(zhuǎn)率”開始向上回升，顯示其景氣已經(jīng)出現(xiàn)回升。
他們認(rèn)為，6月以來的市場(chǎng)反彈，主要依賴于流動(dòng)性的改善和經(jīng)濟(jì)預(yù)期的向上修正?！暗?月中下旬資金面壓力仍在，此外金融工作會(huì)議召開疊加韌性較強(qiáng)的二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，綜合這些因素來看，預(yù)計(jì)股市仍將維持震蕩格局，波段操作仍是我們的短期投資策略?！?/span>
長(zhǎng)期來看，受訪的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍反饋稱，關(guān)注兩大投資方向：一是全方位的改革，主要關(guān)注供給側(cè)改革和國(guó)企改革；二是中國(guó)高端制造業(yè)的持續(xù)推進(jìn)落地，一方面關(guān)注半導(dǎo)體、發(fā)動(dòng)機(jī)以及需要突破的上游材料領(lǐng)域，另一方面關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于其他工業(yè)的改造，大數(shù)據(jù)、人工智能與傳統(tǒng)制造業(yè)的結(jié)合。
至于在債市方面，他們認(rèn)為，盡管近期信貸與進(jìn)出口數(shù)據(jù)雙雙超預(yù)期，但由于投資者聚焦于流動(dòng)性與監(jiān)管節(jié)奏，經(jīng)濟(jì)向好未對(duì)債市造成明顯沖擊?！邦A(yù)計(jì)在防風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度下，央行或會(huì)延續(xù)中性態(tài)度，近期可能會(huì)繼續(xù)進(jìn)行對(duì)沖操作，流動(dòng)性壓力相對(duì)可控?！?/span>
“我們認(rèn)為，在近期PMI、信貸及進(jìn)出口數(shù)據(jù)紛紛超預(yù)期的背景下，市場(chǎng)關(guān)于經(jīng)濟(jì)下行的一致預(yù)期有所動(dòng)搖，疊加去杠桿的大環(huán)境，債市趨勢(shì)性機(jī)會(huì)尚需等待。”不過，在多位受訪的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人看來，一些具體的債券品種或出現(xiàn)一定的交易性機(jī)會(huì)。比如，利率債可能仍將維持震蕩走勢(shì)，但收益率調(diào)整之后將會(huì)有交易性機(jī)會(huì)顯現(xiàn)?！岸b于此次金融工作會(huì)議著重強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)去杠桿，信用資產(chǎn)的定價(jià)或?qū)⑹艿揭欢_擊，信用利差仍有走擴(kuò)風(fēng)險(xiǎn)，短期應(yīng)對(duì)信用債的評(píng)級(jí)與久期保持謹(jǐn)慎態(tài)度。”
獲取更多財(cái)經(jīng)新聞?dòng)嵪?，?qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365。（原標(biāo)題：險(xiǎn)資：周期股或仍短暫強(qiáng)勢(shì) 有輪動(dòng)博弈機(jī)會(huì)）
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)