財(cái)經(jīng)365(www.lai935.com)6月28日訊:可以永久持有的股票通常具有三個(gè)優(yōu)勢(shì):它們?cè)诟髯缘氖袌?chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位,它們產(chǎn)生大量現(xiàn)金,并且它們?cè)谖磥?lái)仍有數(shù)十年增長(zhǎng)期。以下是我的投資組合中三只股票,符合上述三個(gè)條件:迪斯尼(Disney)、亞馬遜(Amazon)和ASML Holding。
財(cái)經(jīng)365零基礎(chǔ)學(xué)投資-3只美股可長(zhǎng)期持有
1.Disney
我在2012年、2014年和2016年積累了大部分迪斯尼股分。我預(yù)計(jì)公司的電影和主題公園業(yè)務(wù)出現(xiàn)增長(zhǎng),在Marvel、Star Wars、Pixar和其他常青特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的推動(dòng)下,抵銷(xiāo)了有線業(yè)務(wù)被剪線。
多年來(lái),迪斯尼一再考驗(yàn)我的耐心,尤其是在疫情期間,公司串流媒體平臺(tái)的擴(kuò)張成本高昂,以及電影院和主題公園的關(guān)閉。然而,我堅(jiān)持持有迪斯尼,因?yàn)闆](méi)有其他娛樂(lè)公司可以與它的長(zhǎng)期吸引力相提并論。
迪斯尼的主題公園網(wǎng)絡(luò)應(yīng)繼續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大,公司票房收入應(yīng)超過(guò)爆炸性,并且Disney+可能會(huì)在2024財(cái)年末實(shí)現(xiàn)2.3億至2.6億訂戶目標(biāo),并最終消除任何揮之不去對(duì)有線電視觀眾流失之擔(dān)憂。
在過(guò)去十年,迪斯尼的總回報(bào)率已經(jīng)超過(guò)400%,但我相信,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,它的增長(zhǎng)引擎將推動(dòng)它走高,使它成為永遠(yuǎn)持有的好股票。
2.Amazon
我在2015年和2016年購(gòu)買(mǎi)了我在亞馬遜的大部分股票。在亞馬遜開(kāi)始披露公司云平臺(tái)AWS(Amazon Web Services)的盈利能力后,我開(kāi)始看好亞馬遜,因?yàn)槲乙庾R(shí)到它透過(guò)云業(yè)務(wù)每個(gè)單位的利潤(rùn),可以輕松支持低利潤(rùn)的零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張。
亞馬遜的實(shí)體和在線競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都沒(méi)有這種獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí),亞馬遜利用AWS增長(zhǎng),通過(guò)低利潤(rùn)率和虧損領(lǐng)先的戰(zhàn)略來(lái)擴(kuò)展電商生態(tài)系統(tǒng),包括為Prime會(huì)員提供新福利和廉價(jià)硬件設(shè)備。
這種良性循環(huán)為新收購(gòu)創(chuàng)造了大量現(xiàn)金,包括2017年以137億美元收購(gòu)Whole Foods,以及計(jì)劃以85億美元收購(gòu)MGM Studios。這些收購(gòu)?fù)癸@了亞馬遜在看似不相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張的獨(dú)特能力,然后將這些領(lǐng)域的客戶束縛在其擁有超過(guò)2億付費(fèi)用戶的Prime生態(tài)系統(tǒng)中。亞馬遜在很多國(guó)家已經(jīng)是網(wǎng)購(gòu)的代名詞,AWS已經(jīng)是全球最大云基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)。我預(yù)計(jì)這兩家公司在未來(lái)幾十年,都將保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。我愿意持有我的股票以從這些收益中獲利。
3.ASML
ASML是我投資組合的最新成員之一。我在3月初開(kāi)始增持這家荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備制造商的股票,原因很簡(jiǎn)單:如果沒(méi)有光刻系統(tǒng),世界頂級(jí)芯片制造商就無(wú)法制造最先進(jìn)芯片。
ASML銷(xiāo)售世界上最先進(jìn)EUV(極紫外)光刻系統(tǒng),可將電路圖案印刷到硅片上。世界上最先進(jìn)的芯片代工廠——臺(tái)積電(TSMC)、三星和英特爾(Intel)——都需要使用ASML的EUV系統(tǒng)。
ASML在過(guò)去20年開(kāi)發(fā)了自己技術(shù),因此它在高端EUV領(lǐng)域沒(méi)有面臨任何有意義的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此,它的利潤(rùn)率繼續(xù)擴(kuò)大,并不斷將多余現(xiàn)金投入回購(gòu)和派息。
在短期內(nèi),隨著全球最大代工廠購(gòu)買(mǎi)更多EUV系統(tǒng),ASML將受惠于持續(xù)的半導(dǎo)體短缺。它還準(zhǔn)備推出稱(chēng)為high-NA系統(tǒng)的下一代EUV系統(tǒng),用于生產(chǎn)更小的芯片。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,ASML仍將是全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的關(guān)鍵,并且仍然是一項(xiàng)堅(jiān)如磐石的長(zhǎng)期投資。
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