結合高新區(qū)的相關經(jīng)驗及主要問題，綜合考慮當前經(jīng)濟發(fā)展的整體環(huán)境和資本市場實際運行情況，對資本市場發(fā)揮市場資源配置功能、強化資本和科技融合、支持供給側(cè)結構性改革等方面提出以下建議。
第一，積極促進資本形成、集聚和流轉(zhuǎn)。應大力促進企業(yè)與多層次資本市場對接，為企業(yè)打造全流程資本市場服務體系。一是完善“新三板”的制度建設與運行機制。鑒于現(xiàn)行“新三板”制度供給與市場容量不匹配等現(xiàn)狀，建議重點解決存量掛牌企業(yè)結構性、流動性問題及增量企業(yè)入場問題。首先厘清市場分層和市場定位，明確市場層次差異，構建差異化制度供給體系；其次適當降低投資者適當性標準，引入更多合格個人投資者，鼓勵公募基金、企業(yè)年金等長期機構投資者進入“新三板”市場，著力解決流動性問題。可考慮創(chuàng)新層在現(xiàn)有交易制度基礎上，引入競價交易，實行混合交易制度。在創(chuàng)新層制度實施的基礎上，研究并適時引入轉(zhuǎn)板機制。二是加強區(qū)域性股權交易市場建設。應進一步明確區(qū)域性股權交易市場定位，在規(guī)范統(tǒng)一監(jiān)管的同時，鼓勵不同區(qū)域交易所的差異化競爭與協(xié)作。明確在區(qū)域性股權市場掛牌的企業(yè)轉(zhuǎn)到“新三板”市場的具體操作細節(jié)。通過引入投資銀行、融資擔保機構、信用評級機構等中介機構，完善企業(yè)進行多種直接融資和股權交易的制度配套。加強區(qū)域性股權市場與特色產(chǎn)業(yè)園地、政府引導基金的對接，促進雙創(chuàng)戰(zhàn)略落地。
第二，為中小企業(yè)提供全方位多渠道融資支持。由于銀行具有順經(jīng)濟周期特點，在經(jīng)濟下行周期對中小企業(yè)放貸審批更加嚴格，同時鑒于高新區(qū)企業(yè)風險大、輕資產(chǎn)等特點，應進一步完善銀行、證券、保險、財政等機構合作，建立多方共擔風險機制，發(fā)揮資金的增信效應和放大效應。一方面，促進股權投資機構與各類債權金融機構合作，通過信息共享、風險分擔等方式，為處于不同發(fā)展階段的企業(yè)提供投貸聯(lián)動融資支持。另一方面，加強保險機構對申請創(chuàng)業(yè)企業(yè)承保風險的調(diào)查、評估及審核；加快發(fā)展科技保險以及信用保證保險，化解科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級風險，推進融資模式和征信機制創(chuàng)新。同時，發(fā)揮好財政資金的“杠桿”和“引子”作用，充分利用市場化手段實現(xiàn)對政府基金的撬動和引導，擴大有效資本供給。
第三，提升私募股權投資基金的投融資能力。為促進私募股權投資基金對雙創(chuàng)企業(yè)的支持，應盡快出臺公平、統(tǒng)一的私募股權投資基金稅收優(yōu)惠政策，在稅收方面給予優(yōu)惠。在風險可控的前提下，逐步提高全國社會保障基金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、股權投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金比例，支持全國社會保障基金投資私募證券投資基金，進一步研究完善保險資金投資私募證券投資基金的政策。支持設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，引導創(chuàng)業(yè)投資基金和天使投資人增加對創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的投資，積極培育各類早期創(chuàng)業(yè)投資主體。
第四，發(fā)揮中介機構在推動創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展中的作用。相比一般創(chuàng)新企業(yè)，投資銀行不論是對市場信息和資本等要素資源的掌握，還是對市場交易規(guī)則的理解和運用技能方面，都具有較強的專業(yè)優(yōu)勢。引入并發(fā)揮好投資銀行的作用，對于推動創(chuàng)新企業(yè)的融資、資源整合、并購重組、轉(zhuǎn)型發(fā)展，甚至進入國際市場等都具有積極作用。對于高新區(qū)來說，引入投資銀行后，既能使現(xiàn)有創(chuàng)新企業(yè)獲得更大助力，還能吸引更多創(chuàng)新企業(yè)入駐。因此，應進一步發(fā)揮投資銀行在推動創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展中的作用。