中國(guó)私募基金的起源，與私人銀行的發(fā)展有著密不可分的聯(lián)系。20世紀(jì)以來(lái)，私人銀行在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展突破瓶頸，蒸蒸日上。逐漸的引入了更多的金融業(yè)務(wù)，其中就包含了我們說(shuō)的私募基金。
私募基金通過(guò)私人銀行為渠道，進(jìn)行各項(xiàng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的延伸服務(wù)。例如為各類(lèi)客戶(hù)對(duì)象提供投資服務(wù)等，努力通過(guò)一定的市場(chǎng)運(yùn)。作為客戶(hù)帶來(lái)比固定存款更多的經(jīng)濟(jì)收益，同時(shí)收獲更多的傭金，吸納更多的資金流，達(dá)到雙贏的局面。
然而筆者在深度市場(chǎng)調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)的私募基金發(fā)展，雖持續(xù)向好，但仍然存在著一定的阻礙。今日，我們特邀了恒旭資本合伙人劉志斌，帶我們深入解讀國(guó)內(nèi)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀。
恒旭資本合伙人劉志斌看來(lái)，作為一種針對(duì)少數(shù)投資者，而非公開(kāi)募集資金并成立運(yùn)作的投資基金，私募基金的準(zhǔn)入門(mén)檻較其他金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，是非常高的。因此，這個(gè)行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不可避免的會(huì)遇到很多阻礙因素。
前文我們講到，國(guó)內(nèi)的私募基金大致分為私募股權(quán)基金、債權(quán)類(lèi)的私募基金以及私募證券基金，事實(shí)上這三種細(xì)分下來(lái)，還有非常多的種類(lèi)。在投資方式如此多元化的前提下，基金管理人的綜合素質(zhì)就顯得尤為重要。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有不少金融從業(yè)者屬于半路入伙，團(tuán)隊(duì)的搭建方面存在一定的短板，短期內(nèi)無(wú)法形成專(zhuān)業(yè)的投資風(fēng)格，導(dǎo)致投資策略不夠完善。
另一方面來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大部分私募資金在大宗交易的過(guò)程中，固定收益品種的配置不夠充足，這會(huì)導(dǎo)致客戶(hù)資金成本無(wú)法得到有效提升，也無(wú)法滿(mǎn)足服務(wù)對(duì)象多元化的需求。
最后，恒旭資本合伙人劉志斌告訴我們，私募證券基金在國(guó)內(nèi)的發(fā)展過(guò)程中雖然遇到了各種類(lèi)型阻礙，但從官方公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年上半年，國(guó)內(nèi)私募基金的產(chǎn)品規(guī)模，環(huán)比增長(zhǎng)高達(dá)3.5%，市場(chǎng)整體情緒積極，相關(guān)監(jiān)管措施也逐步完善，整體的發(fā)展趨勢(shì)還是比較明朗的。