昨日，三大期指全線上漲，IF和IH當(dāng)月合約漲幅均超過1%，IC當(dāng)月合約漲幅更是高達(dá)2.7%。分析人士指出，距離交割還有一周多時(shí)間，三大期指當(dāng)月合約接近平水，表明市場情緒得到明顯提升。不過，昨日走勢最強(qiáng)的IC總持倉量卻出現(xiàn)下滑，這對于IC能否持續(xù)引領(lǐng)漲勢帶來不確定性。
IC引領(lǐng)反彈
昨日，三大期指全線走強(qiáng)。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1706報(bào)3533點(diǎn)，漲幅為1.65%；上證50期指主力合約IH1706報(bào)2478點(diǎn)，漲幅為1.08%；中證500期指主力合約IC1706報(bào)5952點(diǎn)，漲幅為2.7%。
期現(xiàn)價(jià)差方面，當(dāng)前期指貼水已較前期明顯收斂。截至昨日收盤，IF1706、IH1706、IC1706合約分別小幅貼水0.87點(diǎn)、6.03點(diǎn)、3.02點(diǎn)。距離交割還有一周多時(shí)間，三大期指當(dāng)月合約接近平水，表明市場情緒得到明顯提升。
中信期貨研究部副總經(jīng)理劉賓在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，昨日三大期指走強(qiáng)，首先是因?yàn)榻诒O(jiān)管方面頻頻釋放偏暖信號，使得前期積累的壓力得到逐漸釋放；其次，央行大額釋放流動(dòng)性，最近兩日回購利率明顯回落，流動(dòng)性擔(dān)憂基本消除；再次，A股加入MSCI的概率增加，一些國際投行開始發(fā)聲看好中國市場。
至于IC表現(xiàn)更加凌厲，劉賓指出，首先是因?yàn)檠a(bǔ)漲需求。前期中小板和創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)明顯的擠泡沫效應(yīng)，近期獲得修復(fù)機(jī)會(huì)，板塊輪動(dòng)格局下IC反彈力度更強(qiáng)；其次，從總資金角度看，市場增量資金仍偏少，因此上漲行情中資金更愿意進(jìn)入小盤股。
反彈持續(xù)性仍待觀察
昨日，三大期指成交量均出現(xiàn)上升。而總持倉方面，IF總持倉量增加347手至41680手，IH總持倉量增加73手至29000手，但走勢最強(qiáng)的IC總持倉量則減少278手至37297手。
方正中期期貨研究員彭博表示，從持倉結(jié)構(gòu)看，IF和IH依舊是凈多頭結(jié)構(gòu)，IC則仍呈現(xiàn)凈空頭結(jié)構(gòu)。但從增減倉看，IF、IH多頭出現(xiàn)較大幅度減倉，廣發(fā)期貨和五礦經(jīng)易席位在IH上減持分別為204手、136手；五礦經(jīng)易席位同時(shí)在IF上減持210手。IC方面，中信期貨和國泰君安期貨席位大幅減持空單，減持幅度分別高達(dá)690手、328手。因此，總體來看，近期需要防止IH、IF回落，而短期IC多頭偏強(qiáng)。
展望后市，劉賓認(rèn)為，從期指數(shù)據(jù)看，IF和IH增倉上漲，延續(xù)反彈的概率偏大，但當(dāng)月合約多頭減倉力度大于空頭，多頭信心略顯不足，可能抑制反彈力度。總持倉減少對于IC能否持續(xù)引領(lǐng)漲勢帶來不確定性。
彭博認(rèn)為，目前影響股市的基本面因素并沒有出現(xiàn)大變化，美聯(lián)儲6月加息概率高，資金面整體偏緊格局也沒有改變，這都將影響股市的上漲力度。中期來看，三大期指依然將持續(xù)分化，IH和IF將呈現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩，IC在本次反彈后恐回歸下跌趨勢，投資者可以等待時(shí)機(jī)參與“多IH、空IC”的策略。