騰訊控股17日公布一季度綜合業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示騰訊一季總收入為495.52億元人民幣，同比增長(zhǎng)55%；經(jīng)營(yíng)盈利為192.72億元人民幣，比去年同期增長(zhǎng)44%；期內(nèi)盈利為145.48億元人民幣，比去年同期增長(zhǎng)57%；凈利潤(rùn)率為29%，與去年持平； 其中，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng)34%至人民幣228.11億元。
瑞信表示，盡管騰訊其他業(yè)務(wù)收入持續(xù)受到云計(jì)算及支付業(yè)務(wù)支持，但此次其業(yè)績(jī)亮點(diǎn)在于“王者榮耀”為手游帶來(lái)的收入貢獻(xiàn)。瑞信將騰訊目標(biāo)價(jià)由261港元升至300港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
高盛報(bào)告指出，確認(rèn)在線視頻成為三大互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭BAT(百度、阿里巴巴及騰訊)的最后主要戰(zhàn)場(chǎng)，料整個(gè)行業(yè)視頻內(nèi)容預(yù)算會(huì)增加。將騰訊目標(biāo)價(jià)上調(diào)17%至290港元，評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。
中金公司發(fā)表報(bào)告將騰訊目標(biāo)價(jià)上調(diào)19%至310港元，較當(dāng)前價(jià)格約有20%的潛在升幅，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。中金預(yù)期騰訊仍將受惠于手機(jī)游戲以及廣告業(yè)務(wù)帶動(dòng)。野村也維持騰訊“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)260港元。
瑞銀也指出，騰訊上季度手游收入大增，主要由于“王者榮耀”增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，及“新龍之谷”的崛起。不過(guò)預(yù)計(jì)騰訊未來(lái)銷(xiāo)售及推廣費(fèi)用或上升。瑞銀指出，對(duì)騰訊廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)持正面看法，尤其是騰訊視頻月活躍用戶(hù)及觀眾付出的時(shí)間均迅速擴(kuò)張。基于集團(tuán)在手游定位良好，及線上廣告潛在的盈利能力，相信長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值會(huì)上升，維持其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)265港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，相當(dāng)于市盈率35倍。