中國證券網(wǎng)訊（記者 朱賢佳）日前，高層印發(fā)石油天然氣深化改革意見，眾多公募基金認(rèn)為這是國企改革進(jìn)入落地階段的重要標(biāo)志。今年以來，混改明顯提速，并在數(shù)量、層級(jí)、深度等方面進(jìn)一步發(fā)力。在市場(chǎng)不斷探底的過程中，有不少公募基金對(duì)中國證券網(wǎng)記者表示：“目前，市場(chǎng)處于‘有底可尋’的階段，是低位加倉的逆勢(shì)布局期，符合政策方向的主題成為配置重點(diǎn)?！?/p>
“樣本”領(lǐng)域值得關(guān)注
公開信息顯示，2016年以來，國企改革已開展兩批試點(diǎn)。第一批9家試點(diǎn)的方案已基本批復(fù)，正在指導(dǎo)試點(diǎn)企業(yè)有序?qū)嵤坏诙?0家試點(diǎn)企業(yè)名單已經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組審議確定，其中9家企業(yè)已正式上報(bào)試點(diǎn)方案，擬近期批復(fù)實(shí)施，預(yù)計(jì)年內(nèi)將取得階段性進(jìn)展；第三批試點(diǎn)的遴選工作已經(jīng)著手啟動(dòng)。
作為首批混改試點(diǎn)央企之一的中糧集團(tuán)，近日啟動(dòng)旗下金融板塊專業(yè)化公司中糧資本的混改項(xiàng)目，通過“增資+售股”，引入社會(huì)資本和員工持股，成為中糧集團(tuán)加速混改的重要標(biāo)志。作為第二批混改試點(diǎn)單位的東航集團(tuán)，旗下東方航空(600115,股吧)物流有限公司(簡(jiǎn)稱“東航物流”)引進(jìn)外部投資者和員工持股混合所有制改革計(jì)劃近日也迎來了實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。
機(jī)構(gòu)人士指出，類似的案例值得高度關(guān)注?！盁o論是中糧還是東航，這些探索的模式都將在行業(yè)內(nèi)樹立起一種典范，也將在資本市場(chǎng)上帶動(dòng)一批熱點(diǎn)?！痹撊耸勘硎?。
先行區(qū)域成布局重點(diǎn)
今年以來市場(chǎng)的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)表現(xiàn)一般，但從多位基金經(jīng)理的表述中可以看到一些階段性機(jī)會(huì)的關(guān)鍵詞，比如改革。接受采訪的基金經(jīng)理指出，一季度在去杠桿和防泡沫的大環(huán)境下，A股市場(chǎng)系統(tǒng)性的投資機(jī)會(huì)并不大，和過去的2016年一樣，真正能夠期待的只有“改革”。
滬上一家公募投資總監(jiān)對(duì)中國證券網(wǎng)記者表示，國企改革將是2017年的重頭戲，預(yù)計(jì)各項(xiàng)改革措施會(huì)不斷推進(jìn)。過去2-3年，國企改革的頂層設(shè)計(jì)、相關(guān)配套文件和央企層面試點(diǎn)都相機(jī)完成或展開，地方國企改革有望計(jì)入快車道，看好央企和地方國企改革機(jī)會(huì)。其中，上海、山西等地方都出臺(tái)了較為詳細(xì)的政策，上市公司在其中扮演國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的上市平臺(tái)，未來在股權(quán)結(jié)構(gòu)改革中有望獲得較大的提升空間。。
個(gè)股布局上，機(jī)構(gòu)指出，建議重點(diǎn)關(guān)注在國企改革方面走得較為前列的上海區(qū)域，重點(diǎn)布局三個(gè)方向：一是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司制改革，推動(dòng)集團(tuán)整體上市或核心資產(chǎn)上市；二是在競(jìng)爭(zhēng)類混合所有制企業(yè)中試點(diǎn)員工持股，激發(fā)員工積極性，推動(dòng)企業(yè)提升效率；三是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)中的整體上市公司中探索實(shí)行職業(yè)經(jīng)理人選拔、管理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)以及深化全員持股。從一季報(bào)來看，蘭生股份(600826,股吧)、上海梅林(600073,股吧)、申通地鐵(600834,股吧)、嘉寶集團(tuán)(600622,股吧)、上海九百(600838,股吧)等成為“國企改”主題基金高度關(guān)注的標(biāo)的。操作上，公募機(jī)構(gòu)建議，目前市場(chǎng)處于中等風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，選擇投資標(biāo)的嚴(yán)格堅(jiān)持基于盈利確定性和估值安全性，減少波段操作等待反彈。