在央行MPA季度考核即將到來，銀監(jiān)部門各項風(fēng)險排查如火如荼進行的背景下，今年的“中考”對商業(yè)銀行來說可不容易。大額存單、保本理財、結(jié)構(gòu)性存款……中國證券報記者近日多地調(diào)研了解到，銀行的“攬存”方式多種多樣。
專家和銀行業(yè)內(nèi)人士指出，目前來看，金融去杠桿遠未結(jié)束，同業(yè)業(yè)務(wù)擴張受限甚至收縮，銀行對穩(wěn)定負債的爭奪或更趨激烈，負債成本有繼續(xù)上升的壓力，對資產(chǎn)端收益率也將造成上行壓力。預(yù)計未來一段時間內(nèi)，總體市場流動性可能處于小幅收緊的狀態(tài)，貨幣市場利率大概率還會持續(xù)走高，存款利率也還具備上行空間。
“攬存”方式多樣
眼看又到銀行“中考”時間，中國證券報記者注意到，近期包括銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金等的收益都有所回升。據(jù)融360的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，當(dāng)前北京地區(qū)定期各期限存款利率最高上浮36.67%，上海地區(qū)最高上浮36.36%，南京地區(qū)最高上浮42%。
中國證券報記者近日采訪北京、深圳、南昌多地的商業(yè)銀行時發(fā)現(xiàn)，營業(yè)網(wǎng)點的工作人員對于銀行理財產(chǎn)品的推銷力度又回升。某股份制銀行理財客戶經(jīng)理坦言，“今年以來，總行、分行層層考核員工的創(chuàng)利能力，理財產(chǎn)品的銷售業(yè)績是創(chuàng)利考核的重要一項?！?/p>
另外一家國有大行的支行負責(zé)人表示，“銀行理財產(chǎn)品是銀行吸收資金的重要手段之一，尤其是對于理財意識越來越強的年輕人來說，定期存款已經(jīng)沒有任何吸引力。”
多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行發(fā)行的保本型理財產(chǎn)品，考核時可視為銀行存款，這在一定程度上促使短期內(nèi)保本型理財產(chǎn)品發(fā)行量上升。據(jù)金牛理財網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)，目前預(yù)期年化收益率超過4%的保本浮動收益型理財產(chǎn)品并不罕見，個別產(chǎn)品可以達到5%。
此外，今年以來，部分銀行已悄然提高大額存單利率，其產(chǎn)品形式越來越多樣，產(chǎn)品起點涵蓋多種類型。中國證券報記者從一家股份制銀行官網(wǎng)看到，該行今年加大力度發(fā)行3年期的個人大額存單，且產(chǎn)品門檻包含20萬元、50萬元、100萬元，對應(yīng)的利率為3.80%、3.88%、3.905%。
業(yè)內(nèi)人士表示，各家銀行個人大額存單產(chǎn)品日趨豐富，以年化利率來說，國有銀行的利率和股份制銀行、城商行相比處于劣勢，但各家銀行均有各自的優(yōu)勢。
近期有媒體報道稱，部分銀行存款利率上浮50%。對此，銀行業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行存款利率的掛牌價不可能上浮50%，但商業(yè)銀行可以為高凈值客戶、企業(yè)客戶專門定制結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，那么利率上浮50%-55%也不是不可能。
迎“中考”和長期“作戰(zhàn)”
銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，每年6月的“中考”對于商業(yè)銀行來說都是關(guān)鍵“時點”之一，加上央行MPA考核的時點也在6月。從3月開始，銀監(jiān)會接連發(fā)布多個重要文件，對各銀行業(yè)金融機構(gòu)的同業(yè)、投資、理財?shù)葮I(yè)務(wù)中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展治理。這一系列因素都加劇了商業(yè)銀行尤其是中小銀行的流動性壓力，銀行不得不方式多樣“攬存”。
中國人民大學(xué)國際貨幣研究院研究員、中國財經(jīng)青年學(xué)會首席經(jīng)濟學(xué)家熊園認為，銀行方式多樣“攬存”是監(jiān)管層加大去同業(yè)杠桿后的必然結(jié)果，也是我國利率市場化的體現(xiàn)。應(yīng)該說，目前銀行息差尚有較大空間，上調(diào)50%對于大部分銀行還是可以承受的。
對于中小銀行、地方城商行來說，“中考”之后更是要做好長期“作戰(zhàn)”的準備。多位銀行人士表示，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強的過程中，銀行負債端持續(xù)收緊，而在實體經(jīng)濟融資需求偏弱的背景下，資產(chǎn)端仍保持邊際寬松。銀行間同業(yè)資金成本上升，一定程度上是金融去杠桿、同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強的結(jié)果。目前來看，金融去杠桿遠未結(jié)束，同業(yè)業(yè)務(wù)擴張受限甚至收縮，銀行對穩(wěn)定負債的爭奪或更趨激烈，負債成本有繼續(xù)上升的壓力，對資產(chǎn)端收益率也將造成上行壓力。
中國社會科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示，對于以往擴張過快的中小銀行來說，資金緊張的局面將持續(xù)一段時間，需要等到存量資產(chǎn)端到期以后才有可能逐步緩解。
江蘇一家農(nóng)商行的支行負責(zé)人告訴中國證券報記者，“今年總行對存款的日均考核力度不斷加大，要求支行每天的存款都有一定增幅，預(yù)計這個趨勢還會持續(xù)?！?/p>
“攬存”成為持久戰(zhàn)，從各家銀行的長期限理財產(chǎn)品預(yù)期收益變化可見一斑。根據(jù)普益標(biāo)準的監(jiān)測數(shù)據(jù)，隨著長期限理財產(chǎn)品價格指數(shù)大幅上行，2016年底開始的收益倒掛現(xiàn)象終于被扭轉(zhuǎn)：今年4月，6個月以上產(chǎn)品價格指數(shù)沖上76點。與3月價格指數(shù)相比，4月份6個月以上期限的產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比上漲2.78%至76.17點，上升幅度有所放大；3-6個月期限產(chǎn)品及3個月以下期限產(chǎn)品價格指數(shù)分別環(huán)比上漲1.59%和0.31%。從各期限類型產(chǎn)品價格指數(shù)走勢看，短期限產(chǎn)品收益漲勢有明顯回落，長期限產(chǎn)品收益快速上升。
利率短期仍將上行
熊園認為，接下來一段時間，貨幣市場利率大概率還會持續(xù)走高，也會逐漸推高銀行貸款利率，相應(yīng)地，存款利率也還具備上行空間。特別是，隨著債券收益率不斷上升，理財產(chǎn)品收益率也會被動拉升，無疑也會帶動存款利率上行。
華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責(zé)人楊馳表示，考慮到MPA的調(diào)控效應(yīng)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)從表外回歸表內(nèi)將是下半年趨勢。同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮導(dǎo)致存款重新成為各行負債管理的重點，預(yù)計存款利率會比去年同期有所提高。
曾剛表示，未來隨著資產(chǎn)端逐步到期，金融機構(gòu)存量的加杠桿壓力也會逐步消退，資金端需求會隨之減弱，存款利率不會長期維持高位，中國目前的宏觀經(jīng)濟不足以支撐高利率環(huán)境。
金牛理財網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月1日銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%。收益率超5.5%的產(chǎn)品有3款，超5%的有60款。分析人士預(yù)計，當(dāng)前資金面偏緊局面利于短期限銀行理財產(chǎn)品收益走強，未來理財價格指數(shù)走勢大概率直接受制于資本市場收益表現(xiàn)。