經(jīng)歷了周三的普漲后,昨日市場(chǎng)出現(xiàn)分化,以上證50為代表的權(quán)重股領(lǐng)漲,而中小創(chuàng)則迎來(lái)震蕩整固。品種上,白馬與成長(zhǎng)股間的分化已經(jīng)是近期的主基調(diào)。值得注意的是,當(dāng)前資金謹(jǐn)慎心態(tài)仍然較濃,更傾向于早出晚歸,快進(jìn)快出,反彈可能在糾結(jié)中演繹。機(jī)構(gòu)人士指出,當(dāng)前掣肘A股的因素并未出現(xiàn)改善跡象,這也就意味著當(dāng)前的上漲可能只能定義為超跌后的反彈,反彈能否補(bǔ)量以及行業(yè)板塊能否實(shí)現(xiàn)有序輪動(dòng)是市場(chǎng)的重要觀測(cè)指標(biāo)。
普漲之后大分化
周三一根放量中陽(yáng)瞬間將市場(chǎng)熱情點(diǎn)燃,資金大舉涌入,市場(chǎng)也一改此前的低迷。不過(guò)普漲之后,市場(chǎng)再度陷入分化,這種分化體現(xiàn)在三方面。首先,從指數(shù)來(lái)看,昨日上證50指數(shù)大漲0.93%,漲幅在主要指數(shù)中居前。滬深300指數(shù)上漲0.77%,已經(jīng)逼近2016年12月的高點(diǎn)。這兩大指數(shù)主要由權(quán)重股構(gòu)成,是大盤(pán)股代名詞。與之相比,中小創(chuàng)則表現(xiàn)低迷,中小板指數(shù)微漲0.01%,收?qǐng)?bào)2507.03點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.28%,收?qǐng)?bào)1794.75點(diǎn),以“中小創(chuàng)”為代表的小盤(pán)股表現(xiàn)遜色,大小盤(pán)指數(shù)的分化凸顯。
其次,從行業(yè)板塊來(lái)看,家用電器和食品飲料板塊接棒成為新的領(lǐng)漲龍頭,分別上漲2.56%和1.72%,這兩大板塊是典型的消費(fèi)白馬。沉寂了一段時(shí)間后,白馬股再度爆發(fā)。與之相比,傳媒電氣設(shè)備和計(jì)算機(jī)板塊則震蕩下跌,成長(zhǎng)股在周三強(qiáng)勢(shì)反彈后迎來(lái)高位回落。白馬與成長(zhǎng)股間的分化已經(jīng)是近期的主基調(diào)。
再次,即便在消費(fèi)白馬內(nèi)部,個(gè)股的分化也同樣明顯。昨日領(lǐng)漲家電股的是格力電器和美的集團(tuán),當(dāng)日漲幅均超過(guò)4%,這兩家公司的總市值之和接近5000億元,是家電行業(yè)絕對(duì)的龍頭股。領(lǐng)漲食品飲料板塊的伊利股份總市值超過(guò)千億元,達(dá)到1245億元,同樣是典型的龍頭白馬。與之相比,其他小市值的消費(fèi)股并不搶眼,部分個(gè)股更是大幅下挫。
機(jī)構(gòu)人士指出,
減持新政出臺(tái)、新股IPO數(shù)量減少、上市公司增持家數(shù)增多等均將在一定程度上提振了市場(chǎng)信心,在連續(xù)低位整固后,A股在周三強(qiáng)勢(shì)爆發(fā),一根中陽(yáng)改變市場(chǎng)情緒,但當(dāng)前只是超跌反彈,普漲之后的分化也在情理之中。
資金謹(jǐn)慎反彈糾結(jié)
周三滬深股市迎來(lái)普漲,資金大規(guī)模涌入,當(dāng)日凈流入金額超過(guò)200億元,達(dá)到221.53億元。其中開(kāi)盤(pán)凈流入11.98億元,尾盤(pán)凈流入25.62億元。不過(guò)普漲之后,市場(chǎng)步入分化,資金似乎又回到了“早出晚歸”的老路上來(lái),周四滬深股市凈流出130.96億元,其中開(kāi)盤(pán)凈流出66.34億元,尾盤(pán)凈流入5.39億元。
周三滬深300凈流入金額為53.86億元,中小企業(yè)板凈流入68.57億元,創(chuàng)業(yè)板凈流入39.80億元,中小企業(yè)板異軍突起,凈流入金額最大,而其市場(chǎng)表現(xiàn)也最好,中小板指數(shù)周三放量大漲2.22%,單日漲幅刷新2016年8月15日以來(lái)的新高。
僅一個(gè)交易日,這種情況便發(fā)生扭轉(zhuǎn),中小板昨日凈流出47.64億元,開(kāi)盤(pán)凈流出15.66億元,尾盤(pán)凈流出9672.53萬(wàn)元。創(chuàng)業(yè)板昨日凈流出35.93億元,開(kāi)盤(pán)凈流出7.95億元,尾盤(pán)凈流出8416.23萬(wàn)元。不過(guò)滬深300今日反而實(shí)現(xiàn)資金凈流入,金額為1.96億元,開(kāi)盤(pán)凈流出11.07億元,尾盤(pán)凈流入5.10億元。周三“中小創(chuàng)”還是“香餑餑”,一日之后,資金口味大變,以滬深300為代表的權(quán)重股成了資金追逐的“主菜”了,這其實(shí)本身便是一種資金持股不穩(wěn)的表現(xiàn)。
6月8日行業(yè)板塊資金流向
從行業(yè)板塊來(lái)看,這種謹(jǐn)慎心態(tài)更為顯著,周三28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊均出現(xiàn)資金凈流入,但一日后便只剩下食品飲料、家用電器和交通運(yùn)輸3個(gè)板塊,且凈流入金額有限,分別為5.92億元、4.40億元和8507.88萬(wàn)元。值得注意的是,周三建筑裝飾、化工、傳媒、公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)和電氣設(shè)備的資金凈流入額居前,超過(guò)10億元。但昨日這六大板塊成為資金撤離的重災(zāi)區(qū),公用事業(yè)和電氣設(shè)備凈流出金額超過(guò)10億元,分別為18.77億元和10.40億元。計(jì)算機(jī)和化工板塊的資金凈流出額也在90000萬(wàn)元之上。資金快進(jìn)快出的風(fēng)格不改,時(shí)隔一個(gè)交易日便選擇兌現(xiàn)收益。
6月8日凈流入金額前十股票
分析人士指出,
二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱已經(jīng)被市場(chǎng)一致預(yù)期,在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)暫未改善的情況下,資金面成為左右市場(chǎng)最重要的因素。但6月以來(lái)資金謹(jǐn)慎心態(tài)依舊,更傾向于“早出晚歸”,快進(jìn)快出,反彈也自然而言陷入糾結(jié)之中。
補(bǔ)量+輪動(dòng)是最大看點(diǎn)
興業(yè)證券首席策略分析師王德倫表示,
當(dāng)前市場(chǎng)面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與流動(dòng)性兩個(gè)方向壓力。經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步邊際下行,全年“前高后低”節(jié)奏預(yù)期正在反應(yīng);金融監(jiān)管導(dǎo)致流動(dòng)性環(huán)境收緊,資金價(jià)格處于高位;臨近半年度末尾,市場(chǎng)融資利率仍有走高趨勢(shì),對(duì)股市的資金池存在擠出效應(yīng)。此外,6月美聯(lián)儲(chǔ)加息概率提升也對(duì)利率形成外部制約。美國(guó)5月份非農(nóng)業(yè)人口就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)期持續(xù)向好,加息預(yù)期繼續(xù)升溫,國(guó)內(nèi)利率也將受影響有上升預(yù)期,將使實(shí)體經(jīng)濟(jì)與股市進(jìn)一步承壓。
不得不承認(rèn),當(dāng)前掣肘A股的因素并未出現(xiàn)改善跡象,這也就意味著當(dāng)前的上漲可能只能定義為超跌后的反彈,資金謹(jǐn)慎,反彈的演繹方式也會(huì)較為溫吞,能走多遠(yuǎn)、能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。機(jī)構(gòu)人士指出,兩大指標(biāo)需要投資者密切關(guān)注。
第一是反彈能否補(bǔ)量。周三滬綜指大漲逾1.23%,其成交額達(dá)到1942.88億元,較此前明顯放量。但昨日滬市成交額再度回落,降至1788.94億元,量能萎縮明顯。從目前來(lái)看,反彈想要繼續(xù)推進(jìn),滬市成交額要維持在2000億元之上,也就是回到2017年3月的水平,這樣才能順利突破密集套牢盤(pán)區(qū)域。
第二是行業(yè)板塊能否形成有序輪動(dòng)。消費(fèi)白馬股再度走強(qiáng)有基本面和估值向好的因素,但更重要的是源于資金抱團(tuán)。而消費(fèi)股的單兵突進(jìn)對(duì)于市場(chǎng)的帶動(dòng)作用不大,也并不利于聚攏市場(chǎng)人氣,其被拉升到高位后一旦出現(xiàn)回落,可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的二次調(diào)整。反彈想要深入需要的是行業(yè)板塊的有序輪動(dòng),既有新興成長(zhǎng)板塊烘暖市場(chǎng)人氣,也有大盤(pán)周期股扛起指數(shù),行業(yè)板塊的輪動(dòng)可能會(huì)延長(zhǎng)反彈的時(shí)間。