財經(jīng)365訊 6月1日早盤,股票市場中兩市低開后震蕩下行,截至發(fā)稿滬指跌破3100點,民航機場、保險、銀行等板塊上漲,雄安概念、次新股、煤炭采選、網(wǎng)絡(luò)安全等板塊跌幅靠前。
[新股提醒]
今日申購:長纜科技(-- --,診股):申購代碼002879,申購上限1.40萬股,申購價格18.02元,公司主營電力電纜附件及配套產(chǎn)品。惠發(fā)股份(-- --,診股):申購代碼732536,申購上限1.20萬股,申購價格7.63元,公司主營速凍調(diào)理肉制品。中馬傳動(-- --,診股):申購代碼732767,申購上限2.10萬股,申購價格11.19元,公司主營汽車變速器及車輛齒輪。
[機構(gòu)論市]
興業(yè)證券:成長股將加速優(yōu)勝劣汰。其中,多數(shù)標(biāo)的估值仍然較高,未進入可以配置的區(qū)間,尤其是減持新規(guī)和此前的再融資新規(guī)發(fā)布后,成長股中缺乏內(nèi)生增長、估值畸高、資本運作的標(biāo)的后續(xù)依然將不被投資者看好。但是,成長股中部分有穩(wěn)定內(nèi)生增長、估值已調(diào)整至合理區(qū)間的優(yōu)質(zhì)白馬股當(dāng)前已經(jīng)具備配置價值,建議在成長股中精選并關(guān)注。
廣發(fā)證券:減持新規(guī)無法改變中期的盈利和利率趨勢。情緒和博弈可能會影響股市的短期波動,股市的中期趨勢還是受盈利、利率、風(fēng)險偏好這三方面的共同影響。未來一到兩年,首先A股盈利增速的高點應(yīng)該就在今年一季度,接下來很可能進入連續(xù)兩年的盈利下行周期;其次,在“金融去杠桿”沒有完成之前,國內(nèi)將處于利率上行周期之中。這樣來看,僅僅依靠“減持新規(guī)”,無法扭轉(zhuǎn)A股市場中期“慢熊”格局。
天風(fēng)證券:建議關(guān)注央企建筑板塊,其中建筑行業(yè)中的大央企是混改預(yù)期較強的板塊,并且過去一個月的股價調(diào)整已經(jīng)又讓估值回到可以配置的水平。同時,新規(guī)加入對于持有IPO股份的股東限制,3個月減持不得超過公司股份1%,這一限制有利于減輕次新股的解禁壓力,次新股過去兩個月調(diào)整超過30%,目前看已迎來不錯的反彈契機。
海通證券:減持新規(guī)和IPO規(guī)模減小對中小創(chuàng)的供需改善更明顯,加上前期中小創(chuàng)股價回調(diào)幅度更大,短期以中小創(chuàng)為代表的小票受政策刺激更明顯。而中期震蕩市格局下,業(yè)績?yōu)橥醯内厔萑詫⒀永m(xù)。
國海證券:建議短期可關(guān)注超跌次新股反彈帶來的交易性機會。一方面,部分次新股的動態(tài)估值已經(jīng)跌到市盈率為30倍左右的相對合理水平。另一方面,有部分次新股實際已成為國內(nèi)消費龍頭,未來受益于三四線城市的消費升級,這些標(biāo)的具備中長線投資價值,可重點關(guān)注。
招商證券:進入六月份之后,是中報的業(yè)績預(yù)期階段,只有業(yè)績估值比才是王道。從6月中旬開始,隨著銀監(jiān)會現(xiàn)場檢查告一段落和銀行MPA考核準(zhǔn)備臨近結(jié)束,金融監(jiān)管帶來的影響將出現(xiàn)邊際削弱,此后流動性迎來邊際改善,風(fēng)險偏好將會提升。關(guān)注兩條布局思路:一是周期品中供給受限的細分領(lǐng)域;二是消費升級,基于今年以來居民可支配收入的上升帶來消費增速同比明顯提升,具備消費升級屬性的是另外一個業(yè)績可能超預(yù)期領(lǐng)域,例如品牌服飾、輕奢、游戲、影院、旅游、醫(yī)療服務(wù)和器械、零食等。
國金證券:我們在之前的周度研報中提出市場的企穩(wěn)反彈有望在6月中下旬開始,但周末由于出臺了一系列制度利好,我們將反彈的時間窗口判斷略做一些提前。對周末證監(jiān)會出臺的系列組合拳,我們傾向于市場將給予偏正面的反映。如前面所述,《減持新規(guī)》的出臺,其本質(zhì)上是將“一級半、二級市場”兩者的市場利益做了重新的分蛋糕,以保護中小投資者為出發(fā)點。再則,考慮到新股發(fā)行意外放緩,且疊加六月限售股上市規(guī)模全年最低,央行表態(tài)將做好了應(yīng)對六月流動性波動的充分準(zhǔn)備,以保持流動性基本穩(wěn)定,穩(wěn)定好市場的預(yù)期。上述因素,均為6月A股反彈提供了一定的偏暖環(huán)境。另外,假若美聯(lián)儲六月份超預(yù)期的暫緩加息,那么A股的反彈將更加順暢。行業(yè)配置上,我們強調(diào)“甄別后續(xù)市場風(fēng)格”重于“單個行業(yè)選擇”。短期由于制度利好,如“減持新規(guī)的出臺和新股發(fā)行數(shù)量暫緩”等,前期因擔(dān)憂減持而提早出現(xiàn)下跌的個股(如次新股)或出現(xiàn)超跌反彈;但稍遠點來看,“估值在30倍以內(nèi),高ROE、高分紅”的行業(yè)仍成配置的主流,如:大金融、航空(受益于原油下跌+人民幣升值)、機場、鐵路運輸、家電、食品飲料、電力”等。(綜合金融界)
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