盡管公募基金產(chǎn)品的總數(shù)量屢創(chuàng)新高，但這并不意味著基金持有人的選擇更加豐富。在基金產(chǎn)品類型、名稱、投資對象等同質(zhì)化愈發(fā)明顯的同時，同一家基金公司旗下不同基金產(chǎn)品的重倉股“同質(zhì)化”日益引起了眾多投資人的關注。
記者根據(jù)財匯金融大數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在一季度的各基金持股中，有多達191只個股被同一家基金公司旗下10只以上的基金共同扎堆持有，但如果將范圍縮窄至5只基金共同扎堆，則被同一家基金公司旗下基金“復制”投資的個股數(shù)量會飆升到驚人的1059只。業(yè)內(nèi)人士認為，伴隨著基金數(shù)量的急速攀升，基金經(jīng)理數(shù)量的短缺及投資經(jīng)驗的不足，導致同一家基金公司旗下不同基金的重倉股呈現(xiàn)明顯“同質(zhì)化”現(xiàn)象，這使得基金持有人面臨選擇的困惑。
“獨門股”頻遭重挫
在公募基金行業(yè)，同一家基金公司旗下不同基金扎堆持有一家上市公司股份的現(xiàn)象，已經(jīng)是公開的秘密。而這類被某家基金公司重配的股票，也常被業(yè)內(nèi)稱為“獨門股”。由于持有基金數(shù)量較多，且基金合計持有的流通股比例較高，這些“獨門股”的股價表現(xiàn)往往會對持股基金的業(yè)績表現(xiàn)造成重大影響。
根據(jù)財匯金融大數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計，除了有多達191只個股被同一家基金公司旗下10只以上的基金共同扎堆持有外，截至一季度末，還有同一家基金公司旗下不同基金持有單一上市公司10%以上流通股的“獨門股”，多達31只。但自4月份A股市場再度下跌以來，這些“獨門股”頻遭重挫，至昨日收盤，其中跌幅最深的盛洋科技二季度以來已下跌了42.39%，而跌幅超過10%的“獨門股”約為總數(shù)量的一半。
上海某基金經(jīng)理坦言，隨著基金產(chǎn)品數(shù)量的激增，基金經(jīng)理的供應顯著不足，而且大量投資經(jīng)驗豐富的老基金經(jīng)理又離開了公募，許多基金公司就大批從內(nèi)部提拔研究員擔任基金經(jīng)理，這造成了目前公募基金行業(yè)投資能力偏弱的現(xiàn)狀。他指出，在這種背景下，如果基金公司中有幾個經(jīng)驗較為豐富且強勢的基金經(jīng)理，就很容易出現(xiàn)基金經(jīng)理扎堆“復制”投資組合的現(xiàn)象。
重“質(zhì)”方能破局
基金經(jīng)理的投資出現(xiàn)不少“復制化”的現(xiàn)象，讓許多基金持有人表示難以接受。
一位有著十幾年投資經(jīng)驗的基民向記者表示，自己在基金投資中經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，根據(jù)基金的名稱和招募說明書中所明示的投資對象來判斷基金投資風格，往往會和現(xiàn)實出現(xiàn)較大差距。他說：“許多新基金成立后，投資的重倉股常常與其他基金高度重合，完全看不出該基金的特色所在。有一種很強的被忽悠的感覺?！痹摶癖硎荆骸艾F(xiàn)在基金數(shù)量不是太少，而是太多了，應該主動清掉一些，不要給投資者帶來誤導。”
上海某基金分析師則建議，在市場競爭已經(jīng)較為充分的背景下，基金公司應當減少過度發(fā)行新基金的行為，避免旗下基金過度同質(zhì)化，轉(zhuǎn)而重點深耕既有基金的質(zhì)量，真真切切地給投資者帶來收益，這樣才能真正地留住投資者。他認為，基金公司迷戀“獨門股”的思路也應當改變，這種做法在牛市效果會非常好，但在熊市里，卻很容易給持有人帶來超預期的損失。