步入6月份滬深股市大盤維持低位整固，融資客參與熱情不佳，6月6日降至8626.79億元，較前一個交易日下降了9.76億元。不過融資客降倉后，A股周三卻迎來強勢反彈，融資客降倉錯過了市場的大漲。融資客不僅在時點上踏錯節(jié)奏，在品種選擇上也并不高明。昨日加倉的銀行股漲幅落后，僅為1%。而融資客撤離的建筑裝飾、電子、機械設備則漲幅居前，均超過2%。
融資客踏錯節(jié)奏
6月以來兩融余額維持在8600億元附近徘徊，6月6日降至8626.79億元，較前一個交易日下降了9.76億元。融券余額為45.58億元，較前一個交易日增加了0.55億元。融資余額為8581.21億元，較前一個交易日下降了10.31億元。當日融資買入額為244億元，融資償還額為254.46億元，二者均降至250億元附近，融資客參與熱情驟降。
不過融資客降倉后，A股周三卻迎來強勢反彈，滬綜指大漲近40點，收出一根放量中陽。“中小創(chuàng)”表現更為搶眼，中小板指數大漲2.22%，突破多條均線，收報于6654.13點；創(chuàng)業(yè)板指數大漲1.89%，收報于1799.85點。融資客降倉錯過了市場的大漲，嗅覺敏銳的融資資金這次踩錯了點。
從行業(yè)板塊來看，6月6日28個申萬一級行業(yè)板塊中有8個板塊實現融資凈買入，銀行板塊的融資凈買入額居首，高達1.86億元。家用電器的融資凈買入額也超過億元，達到1.02億元。公用事業(yè)、建筑材料、綜合、醫(yī)藥生物和鋼鐵板塊的融資凈買入額超過5000萬元。在出現融資凈償還的20個行業(yè)板塊中，建筑裝飾板塊的融資凈償還額居首，達到2.86億元。電子、國防軍工、房地產和機械設備的融資凈償還額超過億元，分別為1.63億元、1.41億元、1.40億元和1.05億元。
由此來看，融資客不僅在時點上踏錯節(jié)奏，在品種選擇上也并不高明。昨日加倉的銀行股漲幅落后，僅為1%。而融資客撤離的建筑裝飾、電子、機械設備則漲幅居前，均超過2%。
銀行股后市現分歧
從個股來看，6月6日933只兩融標的中僅有395只股票實現融資凈買入，格力電器和金隅股份的融資凈買入額居前，超過億元，分別為1.03億元和1.02億元。招商銀行、長江電力和中信國安的融資凈買入額超過5000萬元。出現融資凈償還的538只股票中，中國建筑的融資凈償還額居首，高達2.03億元。唐山港、贛峰鋰業(yè)、天津港等8只股票的融資凈償還額超過5000萬元。
值得注意的是，6月6日銀行板塊的融資凈買入額高達1.86億元，招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行等多只銀行的融資凈買入額依然居前。5月份銀行股是融資客手中的“香餑餑”，6月初融資客曾兌現部分收益，但周二再度返場加倉，對于銀行股依然戀戀不舍。
申萬宏源證券王勝指出，進入6月份，各家商業(yè)銀行即將再次面臨季度MPA考核。今年MPA考核趨嚴疊加各監(jiān)管機構監(jiān)管力度加碼，此前市場投資者信心受到一定影響，部分中小銀行對MPA約束感受較強的原因是過度加杠桿導致資本承受能力不及資產擴張速度。根據A股25家上市銀行2017年一季報數據和各銀行5月31日同業(yè)存單余額測算了各家銀行“同業(yè)負債+同業(yè)存單”占比，其中股份行和城商行“同業(yè)負債+同業(yè)存單占比” 分別達31%和30%。 部分中小銀行(更多的可能是未上市銀行)在監(jiān)管升級背景下側重于資產負債的調整。考慮監(jiān)管預期管理和央行貨幣政策保持“基本穩(wěn)定”的基調，超預期收緊概率偏低。