滬深兩市題材概念板塊陸續(xù)出現(xiàn)反彈，其中，手游板塊昨日表現(xiàn)出色，板塊整體上漲1.13%，個股方面，明家聯(lián)合、金科娛樂聯(lián)袂漲停，暴風集團、游久游戲、雷柏科技、天神娛樂、北緯通信、天音控股、昆侖萬維等個股昨日漲幅也在4%以上。
分析人士表示，伴隨題材股連續(xù)多日的上漲，部分超跌股雖實現(xiàn)相對可觀的反彈幅度但其反彈動能也在逐漸減弱，因此，在后市布局中，應更加側(cè)重行業(yè)基本面、景氣度以及公司業(yè)績的甄別，而基本面?zhèn)涫苎芯繖C構(gòu)看好的手游概念股，在后市可能出現(xiàn)的分化行情中或仍具投資機會，是短期值得重點關注的板塊之一。
具體來看，6月份以來，包括海通證券、東興證券、華創(chuàng)證券等在內(nèi)的多家券商均預計手機行業(yè)基本面將持續(xù)向好。其中，華創(chuàng)證券表示，目前，我國已成全球最大網(wǎng)游市場，存量規(guī)模巨大，而手游作為網(wǎng)絡游戲中的主要組成部分，2017年一季度也達到了56%的銷售增速。隨著智能移動設備持有者低齡化以及手游接受度提升，手游的需求空間將進一步增長，行業(yè)整體將保持高景氣度。
從手游相關上市公司的業(yè)績表現(xiàn)來看，《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在滬深兩市56家手游上市公司中，2016年共計44家公司歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近八成，其中，天潤數(shù)娛、文化長城等業(yè)績同比增幅達到10倍以上，完美世界、北緯通信、帝龍文化、金科娛樂、旋極信息、明家聯(lián)合等公司2016年業(yè)績也實現(xiàn)同比增長超過200%。而從中報業(yè)績預告情況看，在29家已披露今年中報業(yè)績預告的公司中，有22家公司業(yè)績預喜，占比75.86%，北緯通信、天神娛樂、壹橋股份、世紀華通、凱撒文化、帝龍文化、巨龍管業(yè)、美盛文化、驊威文化等公司中報業(yè)績均有望實現(xiàn)同比翻番。
值得一提的是，機構(gòu)普遍認為，與市場規(guī)模快速壯大相對應的是，消費者對于手游的選擇也更加挑剔，因此，研發(fā)費用的投入以及研發(fā)能力成為判斷相關上市公司競爭力的重要指標。其中，中金公司表示，手游行業(yè)發(fā)展到了“多元化+精品化”的第三階段，人口紅利消減以及付費習慣形成推動手游行業(yè)向重度化、精品化轉(zhuǎn)變，研發(fā)成為未來核心競爭力。目前精品手游門檻提高，一款精品手游的研發(fā)核心成本為2000萬元左右，開發(fā)周期一般在10個月至20個月，因此，目前初具規(guī)模的第二、第三梯隊手游公司未來的成長空間以及盈利水平，將直接取決于公司研發(fā)費用的投入以及持續(xù)出產(chǎn)精品游戲的能力。
通過對相關公司2016年年報披露數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，在以游戲為主營業(yè)務的上市公司中，完美世界、掌趣科技、三七互娛、愷英網(wǎng)絡、神州泰岳、拓維信息、游族網(wǎng)絡、世紀華通、天神娛樂、星輝娛樂、昆侖萬維等11家公司2016年研發(fā)費用投入均超過1億元。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述公司后市的投資機會也普遍受到機構(gòu)看好，其中，8家公司股票在近一個月內(nèi)獲得機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，完美世界(5家)、愷英網(wǎng)絡(5家)、昆侖萬維(5家)、游族網(wǎng)絡(4家)、星輝娛樂(3家)等5家公司股票的投資機會受到機構(gòu)集體看好，值得特別關注。